Major Moves
Bureau of Labor Statistics (BLS) vydávala za posledních 16 měsíců býčí zprávy a většina analytiků a obchodníků věřila, že to bude dělat znovu v pátek. Bohužel pro ty optimistické obchodníky, kteří hledali vzestupnější ekonomické zprávy, BLS místo toho vydala přísavný úder do střeva.
BLS uvedla, že americká ekonomika vytvořila během února neskutečně 20 000 nových pracovních míst. Říkám nemilosrdně, protože odhad konsensu hledal vytvoření 180 000 nových pracovních míst a většina analytiků považuje úroveň 200 000 nových pracovních míst za hranici mezi silným růstem pracovních míst a slabým růstem pracovních míst.
Jak si dokážete představit, obchodníci nebyli vůbec šťastní, když byla tato zpráva vydána před zahajovacím zvonkem. Obchodníci posílali akcie na nižší úroveň v rámci předobchodního obchodování a hlavní indexy klesaly níže. Tady je ale zajímavá věc - žádný z hlavních indexů nepřestával klesat.
Po jejich počáteční reakci na kolenní trh a po zahájení špatných ekonomických zpráv začali akcie prodávat, obchodníci rychle začali znovu nakupovat a stabilizovali trh. Připomněli si, že reakce na jediné ekonomické oznámení je kontraproduktivní. Velké ekonomické údery nebo zmeškání vedou k velkým titulkům, ale dělají pro mizerné dlouhodobé obchodní průvodce, protože mohou být tak volatilní.
Jediné, co musíte udělat, je ohlédnout se na nonfarm výplatní čísla, která BLS vykázala za posledních několik let, abyste viděli, jak rychle se mohou měsíční čísla dočkat, za příští měsíc je následovat extrémně silná čísla. V květnu 2016 vytvořilo americké hospodářství ~ 15 000 nových pracovních míst. To by mohlo být znepokojivé číslo, kromě skutečnosti, že ekonomika vytvořila příští měsíc ~ 282 000 nových pracovních míst. To samé jsme viděli v září a říjnu 2017. Ekonomika vytvořila v září ~ 18 000 nových pracovních míst a poté v říjnu vytvořila ~ 260 000 nových pracovních míst.
Vzhledem k tomu, že tento vzorec existuje, musíme si položit otázku, kolik pracovních míst by ekonomika mohla vytvořit v březnu po vytvoření pouze 20 000 v únoru. Je možné, že příští měsíc uvidíme dalších 200 000+ pracovních míst. Pokud tomu tak je, nemusíme se obávat nízkého čísla tento měsíc.
Jenom proto, že v minulosti existoval vzor, nezaručuje, že bude pokračovat i v budoucnosti. Pokud budou čísla pracovních míst v březnu vypadat bezútěšně jako v únoru, musíme začít přemýšlet o tom, zda se vytváří nový trend, spíše než nestabilní výkyv mezi jinak zdravými čísly.
Když se k němu dostaneme, překročíme ten most. Prozatím, dnešní práce chybí sama o sobě, není nic, na co by se váš medvědí klobouk oběsil.
S&P 500
Byl to medvědí týden pro S&P 500, ale mohl to být horší. Index dokončil ve čtvrtek dvojitý vrchol medvědího zvratu, když klesl o mírně vzestupnou úroveň podpory, se kterou interagoval. Na základě výšky konsolidačního rozsahu, který tvořil tělo převráceného vzorce, nám dvojitý vrchol dává cenový cíl pro pokles cen ~ 2 700.
S&P 500 si však udržel svoji pozici dnes po počátečním šoku neuspokojivého počtu nevýdělečných mezd a dokázal zůstat nad tímto medvědím cenovým cílem a udržet víceměsíční růst, ve kterém byl, stanovením dalšího vyššího minima. Nízké, které bylo stanoveno dnes, když se index zotavil, bude muset potvrdit další býčí den v pondělí, ale dnešní svícen vypadá slibně.
Pokud rozšíříme naši působnost jen o málo, S&P 500 stále pevně konsoliduje mezi dlouhodobou podporou na 2 630 a dlouhodobějším odporem na 2 800. To nám říká, že ačkoli jsme tento týden mohli zaznamenat malý zisk, nezažíváme žádný druh paniky, který by se měl obávat o víkendu.
:
7 úloh, které nelze automatizovat
Pracovní místa s nejnižší mírou nezaměstnanosti
Whisper Numbers: Měli byste poslouchat?
Indikátory rizika - TNX
S&P 500 nebyl jediným ukazatelem, který se tento týden snižoval. Desetiletý výnos státní pokladny (TNX) se také stáhl z krátkodobého maxima, které stanovil, aby uzavřel na 2, 63% - což je jeho nejnižší úroveň od té doby, co se 3. ledna zastavil na 2, 55%.
V závislosti na tom, jak nakreslíte vaši úroveň podpory, můžete argumentovat, že TNX nyní dokončil medvědí průběh pokračování trojúhelníku a je předurčen k tomu, aby pokračoval v klesání níže (jak vidíte v níže uvedeném grafu), ale myslím si, že je předčasné zavolat.
Dnešní medvědí svícen - točící se doji - zdaleka není přesvědčivý jako známka extrémní medvědího stavu. Spinning-top dojis se obvykle objevují během momentů nejistoty trhu. Nepřekvapilo by mě, kdyby se TNX nadále konsolidovalo ve stejném rozmezí 0, 2%, ve kterém bylo po většinu roku 2019.
:
Jaké jsou hlavní rozdíly mezi Doji a vzorem Spinning-Top?
Svíčky a oscilátory pro úspěšné Swing obchody
Používání býčích svícnů k nákupu zásob
Sečteno a podtrženo
I když by mě nepřekvapilo, že příští týden uvidím podporu TNX na podporu, pokud se bude i nadále rozpadat, dávejte si pozor na další medvědí burzu. Tyto dva ukazatele mají tendenci se pohybovat stejným směrem a když jsme před pár týdny viděli jejich výkonnost, zdá se, že se tato divergence sama odehrála a pozitivní korelace se vrátila.
