Obsah
- Měli byste být svým vlastním manažerem?
- Moderní teorie portfolia
- Pochopení rizika
- Dokážete porazit trh?
- Naučit se investovat
- Sečteno a podtrženo
Internet změnil způsob, jakým žijeme své životy. Není to tak dávno, co nákup akcií nebyl tak snadný, jak je tomu nyní. Před dokončením exekuce objednávka prošla složitou sítí brokerů a specialistů. V roce 1983 se to všechno změnilo u zubaře v Michiganu, který provedl první online transakci s akciemi pomocí systému vyvinutého tím, co je nyní E * TRADE Financial.
Online makléři a snadný přístup k finančním údajům umožňují investovat vaše peníze tak snadno, jako je založení spořicího účtu. Ale investuje do internetu, do-it-yourself světa, také do-it-yourself aktivity? Pokud ano, proč nejen propustit svého finančního poradce, platit méně poplatků do svých podílových fondů a založit vlastní portfolio? Předtím, než se skutečně stanete svým vlastním finančním manažerem, se podíváme na některé základy správy vlastních peněz.
Klíč s sebou
- Spousta informací dostupných online může nabídnout nezkušeným investorům s falešným pocitem bezpečí. Je důležité porozumět moderní teorii portfolia a rizikům. Nejdříve sledujte trh, abyste zjistili, jak to funguje a jak reaguje na každodenní události. Vytvořte si virtuální papírový obchodní účet, abyste neztratili více peněz, než byste měli.
Měli byste spravovat své vlastní peníze?
Tento první obchod, vyrobený Williamem Porterem, změnil způsob, jakým jsou investiční produkty zkoumány, diskutovány, nakupovány a prodávány. Počítačové obchodování vedlo k vysoce likvidním trhům, což usnadňuje rychlý nákup a prodej většiny cenných papírů. Do-it-yourselfer má nyní přístup ke stejným finančním datům, která profesionálové používají zdarma. Webové stránky jako StockTwits vytvářejí celé společenství investorů a obchodníků, kteří si vyměňují informace v reálném čase.
Ale jen proto, že je to možné, znamená to, že správa vlastních peněz je dobrý nápad? Profesionální investoři říkají: „Akciový trh je drahé místo, kde se učit, jak investovat.“ Chápou, že je snazší ztratit peníze, než je vydělávat, a proto někteří tvrdí, že velké množství informací dostupných pro lidi s nezkušeným finančním zázemím může poskytnout falešný pocit bezpečí.
Nástroje jsou pouze tak dobré jako znalosti a zkušenosti osoby, která je používá. Vede cenově výhodný softwarový balíček, který používají nejlepší světoví skladatelé, k nádherné hudbě? Dělá nejnovější inovace v chirurgické technice člověka bez předchozího vzdělání v medicíně špičkovým chirurgem?
Není pochyb o tom, že internet poskytl retailovému investorovi nástroje, které potřebují k efektivní správě svých vlastních peněz, ale co znalosti a zkušenosti, aby bylo možné tyto nástroje efektivně využívat? Jaké typy základních znalostí by měl mít investor, který chce spravovat své vlastní peníze, před propuštěním svého finančního poradce?
Moderní teorie portfolia
Je důležité získat přehled o moderní teorii portfolia (MPT) a porozumět tomu, jak je alokace aktiv určována pro jednotlivce na základě jeho jednotlivých faktorů. Chcete-li získat skutečné pochopení těchto principů, budete muset kopat hlouběji než špičkové internetové články, které vám říkají, že MPT jednoduše rozumí přidělování. MPT není jen o alokaci, ale také o její efektivitě. Nejlepší manažeři peněz chápou, jak umístit své peníze pro maximální návratnost s co nejmenším rizikem. Chápou také, že účinnost je vysoce dynamická, jak člověk stárne a mění se jeho finanční situace.
Spolu s účinností přichází dynamická povaha tolerance rizika. V určitých bodech našeho života se naše tolerance rizik může změnit. Spolu s odchodem do důchodu bychom mohli mít střednědobé finanční cíle, jako je spoření na vysoké škole nebo zahájení nového podnikání, portfolio musí být upraveno, aby tyto cíle splnilo. Finanční poradci často používají proprietární software, který vytváří podrobné zprávy, které nejsou dostupné retailovému investorovi.
Pochopení rizika
S množstvím dostupných zdrojů je riziko ošetřováno příliš benigně. Termín tolerance rizika byl tak nadměrně využíván, že drobní investoři se mohou domnívat, že rozumějí riziku, pokud chápou, že investování může zahrnovat občas ztrátu peněz. Ale není to tak jednoduché. Ve skutečnosti je to mnohem víc.
Riziko je chování, které nelze racionálně pochopit, protože investoři často jednají proti svým nejlepším zájmům. Studie provedená společností Dalbar ukázala, že nezkušení investoři mají tendenci nakupovat vysoko a prodávat nízko, což často vede ke ztrátám v krátkodobých obchodech.
Riziko je obtížné rozumět racionálně, protože investoři často jednají proti svým nejlepším zájmům.
Protože riziko je chování, je pro jednotlivce mimořádně obtížné mít přesný, nezaujatý obraz jejich skutečného přístupu k riziku. Denní obchodníci, kteří jsou často považováni za vysoce rizikové tolerance, mohou ve skutečnosti mít extrémně nízkou toleranci, protože nejsou ochotni držet investice delší dobu. Skvělí investoři chápou, že úspěch přichází s odrazem emocí a rozhodováním na základě faktů. To je těžké udělat, když pracujete se svými vlastními penězi.
Dokážete porazit trh?
Víte, jak je pravděpodobné, že překonáte celkový trh? Jaká je pravděpodobnost, že bude jeden fotbalový hráč lepší než většina ostatních hráčů NFL, a pokud budou lepší pro sezónu, jaká je pravděpodobnost, že budou po desetiletí nejlepší z nejlepších?
Odpověď může obsahovat efektivní hypotéza trhu (EMH). Společnost EMH uvádí, že vše, co je o investičním produktu známo, je okamžitě zahrnuto do ceny. Pokud společnost Intel zveřejní informace, že prodej bude v tomto čtvrtletí lehký, trh okamžitě zareaguje a upraví hodnotu akcií. Podle EMH neexistuje způsob, jak porazit trh na nepřetržitá období, protože všechny ceny odrážejí skutečnou nebo reálnou hodnotu.
Pro drobného investora, který se snaží vybírat jednotlivé akciové názvy v naději, že dosáhne větších zisků než trh jako celek, to může fungovat v krátkodobém horizontu, stejně jako hazardní hry mohou někdy vést ke krátkodobým ziskům. Ale v průběhu trvalého desetiletí se tato strategie rozpadá, alespoň podle zastánců EMH.
Podle slavného investora Charlese Ellise ve své knize „Vítězství hry pro Losery: Nadčasové strategie pro úspěšné investování“ ani ten nejjasnější investiční mysl zaměstnávající týmy vědců na celém světě nebyl schopen porazit trh po dlouhou dobu. Kritici této teorie citují investory, jako je Warren Buffett, kteří neustále poráží trh, ale co pro jednotlivého investora znamená EMH? Než se rozhodnete pro svou investiční strategii, potřebujete znalosti a statistiky, které ji zálohují.
Pokud se chystáte vybírat jednotlivé akcie v naději, že budou zhodnocovat hodnotu rychleji než celkový trh, jaké důkazy vás vedou k myšlence, že tato strategie bude fungovat? Pokud plánujete investovat do akcií pro dividendy, existuje nějaký důkaz, který prokazuje, že strategie příjmu funguje? Bylo by nejlepší investovat do indexového fondu? Kde můžete najít údaje potřebné pro tato rozhodnutí?
Naučit se investovat
Čím se živíte? Máte-li vysokoškolské vzdělání, můžete být jedním z lidí, kteří tvrdí, že jste se nestali vysoce kvalifikovanými v důsledku svého titulu, ale místo toho kvůli zkušenosti, kterou jste získali. Když jste poprvé začali pracovat, byli jste od samého začátku vysoce efektivní?
Než spravujete své vlastní peníze, potřebujete zkušenosti. Získání zkušeností pro investory často znamená ztrátu peněz a ztráta peněz v penzijním spoření není možnost.
Zkušenost pochází z pozorování trhu a učení se z první ruky, jak reaguje na každodenní události. Profesionální investoři vědí, že trh má osobnost, která se neustále mění. Někdy je to přecitlivělost na zpravodajské události a jindy je otírá. Některé akcie jsou vysoce volatilní, zatímco jiné mají tlumené reakce.
Nejlepší způsob, jak pro drobného investora získat zkušenosti, je zřízení virtuálního nebo papírového obchodního účtu. Tyto účty jsou ideální pro učení se investovat a zároveň získávají zkušenosti, než přidělují skutečné peníze na trhy.
Sečteno a podtrženo
Mnoho lidí našlo úspěch při správě svých vlastních peněz, ale před tím, než své peníze vystavíte riziku, se stali studentem v oblasti investování. Pokud by někdo chtěl dělat svou práci na základě toho, co četl na internetu, poradili byste tomu? Pokud jste hledali finančního poradce, najali byste si na základě vaší současné úrovně znalostí?
Můžete odpovědět kladně, ale dokud nebudete mít znalosti a zkušenosti jako správce peněz, správa makléřského účtu s penězi, které byste mohli ztratit, může být v pořádku, ale ponechte své důchodové peníze na profesionálech.
