Greenlight Capital, hedgeový fond miliardáře Davida Einhorna, v posledních měsících bojuje a investoři doufali, že do nového roku půjde vzhůru. Podle zprávy CNBC bohužel únor nepředal tolik potřebné dobré zprávy.
Ve skutečnosti jak Greenlight Capital, tak Greenlight Capital Offshore v průběhu tohoto měsíce klesly o 6, 2%. To znamená, že pokles fondu v roce 2018 na více než 12%, meziročně.
Měsíční aktualizace ohlášených ztrát
Einhorn sdílel zprávy se svou investorskou základnou v měsíční aktualizaci výkonu fondu. Toto odhalení přichází poté, co Greenlight Capital v lednu poklesl o 6, 6%, zatímco portfolio Offlight Greenlight Capital utrpělo za stejné období ztráty 6%.
Není hned jasné, jaká byla příčina ztráty za poslední měsíc. Možná, že investoři a analytici najdou stopy v podání 13F Greenlight pro Q4 v roce 2017, zveřejněné veřejnosti v polovině února. Nezapomeňte však, že tato informace je pravděpodobně již zastaralá.
Podle zprávy 13F vytvořil Einhorn ve 4. čtvrtletí 2017 19 nových pozic, včetně významného podílu v „mírně zoufalém“ maloobchodním gigantu JC Penneyovi (JCP). Greenlight koupil přibližně 6, 4 milionu akcií společnosti v posledních třech měsících roku 2017. (Více informací: Akcie Greenlight Bought 6M JC Penney Davida Einhorna: 13F.)
Získal také nové pozice v CONSOL Coal Resources (CCR), Twitter (TWTR), Ensco PLC (ESV) a Time Warner Inc. (TWX).
Drsný rok
Pro Einhorn to bylo několik měsíců obtížné. Jeho vysoce propagovaná investice do General Motors (GM), která se uskutečnila počátkem roku 2017, havarovala a shořela. Analytici předpovídali, že se Einhorn pokoušel aktivisticky pohnout se společností na výrobu automobilů a pokusit se přesvědčit investory, aby rozdělili vlastnictví společnosti na více tříd akcií. Einhorn však nedokázal ovlivnit množství investorů.
Ve srovnání s indexem S&P 500 - dlouho používaným jako barometr pro výkon hedgeových fondů - Greenlight Capital společnosti Einhorn má výrazně nižší výkon. Část z toho je způsobena skutečností, že S&P měla svůj nejlepší leden za přibližně 20 let a v tomto měsíci získala 5, 6%. V průběhu února však ztratila 3, 8% a meziroční výkonnost akciového indexu se tak zvýšila na 1, 8%.
Nicméně výkon Einhorn, a to jak za měsíc leden a únor, tak i za celý rok, zpožďoval akciový trh. Zajišťovací fondy, jako je Greenlight, v posledních letech stále více zápasily o to, aby odpovídaly benchmarku S&P 500, protože investoři v odvětví hedgeových fondů jsou unaveni zatěžujícími poplatky a nevýrazným výkonem a své peníze berou jinam.
