Co je účetní hodnota vlastního kapitálu na akcii - BVPS?
Účetní hodnota vlastního kapitálu na akcii (BVPS) je vlastní kapitál dostupný společným akcionářům vydělený počtem nesplacených akcií. To představuje minimální hodnotu vlastního kapitálu společnosti.
Protože upřednostňovaní akcionáři mají vyšší nárok na aktiva a zisk než běžní akcionáři, odečte se upřednostňované akcie od vlastního kapitálu, aby se získal vlastní kapitál dostupný společným akcionářům.
Vlastní kapitál je zbytková pohledávka vlastníků ve společnosti po splacení dluhů. Je rovna celkovým aktivům firmy mínus její celkové závazky, což je čistá hodnota aktiv nebo účetní hodnota společnosti jako celku.
Vzorec pro BVPS je
Cvičení BVPS = Celkový počet akcií neuhrazený celkový kapitál - preferovaný kapitál
Účetní hodnota vlastního kapitálu na akcii (BVPS)
Co vám říká účetní hodnota vlastního kapitálu na akcii?
Metrickou hodnotu vlastního kapitálu na akcii (BVPS) mohou investoři použít k posouzení, zda je cena akcií podhodnocena, a to porovnáním s tržní hodnotou firmy na akcii. Pokud je společnost BVPS vyšší než její tržní hodnota na akcii - její současná cena akcií - pak je akcie považována za podhodnocenou. Pokud firma BVPS zvýší, měla by být zásoba vnímána jako cennější a cena akcií by se měla zvyšovat.
Teoreticky je BVPS částka, kterou by akcionáři dostali v případě, že by byla společnost zlikvidována, veškerý hmotný majetek byl prodán a všechny závazky byly splaceny. Protože by však byla aktiva prodána za tržní ceny a účetní hodnota používá historické náklady na aktiva, tržní hodnota se považuje za lepší minimální cenu než účetní hodnota pro společnost.
Pokud cena akcií společnosti klesne pod úroveň BVPS, podnikový lupič by mohl získat bezrizikový zisk koupí společnosti a její likvidací. Pokud je účetní hodnota záporná, pokud závazky společnosti převyšují její aktiva, nazývá se to platební bilance.
Klíč s sebou
- Účetní hodnota vlastního kapitálu na akcii označuje čistou hodnotu aktiv společnosti (celková aktiva - celkové pasiva) na akcii na akcii. Pokud je hodnota akcií podhodnocena, bude mít vyšší účetní hodnotu na akcii ve vztahu k její aktuální ceně akcií v market.The opatření používají hlavně investoři akcií k vyhodnocení ceny akcií společnosti.
Příklad použití účetní hodnoty vlastního kapitálu na akcii
Předpokládejme například, že společný zůstatek vlastního kapitálu XYZ Manufacturing je 10 milionů USD a že 1 milion akcií kmenových akcií je v oběhu, což znamená, že BVPS je (10 milionů USD / 1 milion akcií), nebo 10 USD na akcii. Pokud XYZ může generovat vyšší zisky a použít tyto zisky k nákupu více aktiv nebo ke snížení závazků, zvyšuje se vlastní kapitál společnosti.
Pokud například společnost generuje zisk ve výši 500 000 USD a ze zisku použije 200 000 USD na nákup aktiv, zvyšuje se spolu s BVPS i vlastní kapitál. Na druhou stranu, pokud XYZ použije 300 000 $ z výnosu ke snížení závazků, zvyšuje se také vlastní kapitál.
Factoring v běžných výkupech akcií
Dalším způsobem, jak zvýšit BVPS, je odkoupení kmenových akcií od akcionářů. Mnoho společností využívá výdělky k nákupu zpětných akcií. Na příkladu XYZ předpokládejme, že firma odkoupí 200 000 akcií a 800 000 akcií zůstává v oběhu. Pokud je společný kapitál 10 milionů USD, BVPS se zvýší na 12, 50 USD na akcii. Kromě odkupů akcií může společnost také zvýšit BVPS podniknutím kroků ke zvýšení zůstatku aktiv a snížení závazků.
Tržní hodnota na akcii vs. knižní hodnota na akcii
Zatímco BVPS se počítá pomocí historických nákladů, tržní hodnota na akcii je výhledová metrika, která zohledňuje budoucí výdělečnou sílu společnosti. Zvýšení potenciální ziskovosti společnosti nebo očekávané tempo růstu by mělo zvýšit tržní hodnotu na akcii.
Například marketingová kampaň sníží BVPS zvýšením nákladů. Pokud by to však vytvořilo hodnotu značky a společnost by byla schopna účtovat prémiové ceny nebo její produkty, mohla by její cena akcií výrazně stoupnout nad hodnotu BVPS.
