Ekvivalence výnosů

Co je výtěžnost ekvivalence

Ekvivalence výnosů je úroková sazba zdanitelného cenného papíru, která by generovala výnos odpovídající návratnosti cenného papíru osvobozeného od daně, a naopak. Ekvivalence výnosů je důležitá pro investory komunálních dluhopisů, kteří chtějí vědět, zda daňové úspory jejich muni dluhopisů vykompenzují nižší výnosy oproti zdanitelným cenným papírům s podobnou dobou trvání. Rovnocennost výtěžku lze vypočítat pomocí následujících rovnic.

Cvičení Ekvivalence zdanitelného výnosu = 1 - daňová sazba Výnos osvobozený od daně

a

Cvičení Ekvivalence výnosů osvobozených od daně = zdanitelný výnos × (1 - sazba daně)

VYDÁVÁNÍ DOLŮ Výnosová ekvivalence

Ekvivalence výnosů je srovnání, které často používají investoři, když se pokoušejí zjistit, zda by měli lepší návratnost z daně osvobozené nebo osvobozené od daně než z alternativy zdanitelné.

Chcete-li vypočítat ekvivalenci výnosů mezi osvobozenými a zdanitelnými cennými papíry, začněte vydělením výnosů osvobozených od daně dluhopisem 1 mínus daňová sazba investora. Předpokládejme například, že uvažujete o investici do 6% daňového osvobozeného komunálního dluhopisu, ale chtěli byste vědět, jaká by úroková sazba na zdanitelný podnikový dluhopis musela být, aby vám poskytla stejný výnos. Pokud máte sazbu zdanění 24 procent, odečtete 0, 24 minus jedna, což je 0, 76. Pak byste vydělili 6, výnos osvobozený od daně, 0, 76, což se rovná 7, 9. Tento výpočet vám říká, že byste potřebovali návratnost 7, 9 procenta ze své zdanitelné investice, aby odpovídali návratnosti 6 procent z investice osvobozené od daně. Pokud jste byli v 35% daňovém pásmu, budete potřebovat návratnost 10, 8 procenta z vašeho podnikového dluhopisu, aby odpovídali 6% návratnosti vaší muni investice.

Naopak, pokud znáte svou zdanitelnou míru návratnosti, můžete vypočítat ekvivalentní sazbu pro investici osvobozenou od daně. To se provádí vynásobením zdanitelné sazby 1 mínus vaše daňová sazba. Pokud je vaše daňové přiznání 6 procent a vaše sazba zdanění je 24 procent, potřebujete 4, 6 procentní návratnost u daně osvobozené od daně, aby odpovídala daňovému přiznání po zdanitelném zajištění.

Nové mezní sazby daně

Přijetím zákona o daňových úlevách a pracovních místech koncem roku 2017 došlo v roce 2018 k řadě změn mezních daňových sazeb a příjmových skupin, které jsou uvedeny v následující tabulce. Mezní sazba daně je sazba výdělečných příjmů z daní na každý další dolar příjmu. Jak se zvyšuje mezní sazba daně, daňoví poplatníci skončí s méně penězi za dolar vydělané, než si ponechali na předchozích vydělaných dolarech. Daňové systémy využívající mezní daňové sazby uplatňují různé daňové sazby na různé úrovně příjmů; jak roste příjem, je zdaněn vyšší sazbou. Je důležité si uvědomit, že příjem není zdaňován jednotnou sazbou, ale mnoha sazbami, protože se pohybuje napříč harmonogramem mezní daňové sazby.

Při výpočtu ekvivalence výnosů mezi investicemi osvobozenými od daně a zdanitelnými by si investoři měli být vědomi těchto nových daňových sazeb a odpovídajícím způsobem je začlenit do svých rovnic ekvivalence výnosů.

2018 Záhlaví daně z příjmu

Hodnotit	Jednotlivci	Společně se oženil
10%	Až 9 525 $	Až 19 050 $
12%	9 526 USD na 38 700 USD	19 051 až 77 400 $
22%	38 701 až 82 500 USD	77 401 až 165 000 USD
24%	82 501 $ na 157 500 $	165, 001 až 315 000 dolarů
32%	157 501 až 200 000 USD	315 001 $ až 400 000 $
35%	200, 001 až 500 000 dolarů	400, 001 až 600 000 USD
37%	více než 500 000 $	více než 600 000 $