Co je šířka teorie trhu?
Šířka teorie trhu je metodika technické analýzy, která předpovídá sílu trhu podle počtu zásob, které postupují nebo klesají v konkrétním obchodním dni, nebo kolik vzestupného objemu je relativní k poklesu objemu.
Šířka teorie trhu se často také nazývá šířka tržního ukazatele.
Klíč s sebou
- Šířka teorie trhu používá šířkové ukazatele, které pomáhají posoudit, zda hlavní akciové indexy nebo akciový trh jako celek pravděpodobně porostou nebo klesnou. Rostoucí šířkový ukazatel, kde postupující se zásoby a postupující objem překonávají klesající zásoby a klesající objem je obecně považován za pozitivní pro cenový pokrok v akciových indexech. Pokud se šířkový ukazatel odchyluje od akciového indexu, může varovat před možnou změnou v směr v indexu.
Porozumění šíři teorie trhu
Existuje několik způsobů, jak analyzovat šíři trhu, což je prostě zdraví akciového trhu jako celku. Toto zdraví nebo nemoc nemusí být patrné pouhým pohledem na hlavní tržní indexy, jako jsou S&P 500, Nasdaq 100 nebo Dow Jones Industrial, protože tyto indexy obsahují pouze vybranou skupinu akcií.
Šířka je obvykle měřítkem toho, kolik zásob postupuje v poměru k poklesu. Nebo může zahrnovat také objemové studie, jako je objem ve vzestupných zásobách oproti objemu v klesajících zásobách.
Ukazatele předstihu / poklesu měří počet postupujících a klesajících zásob za den. Pokud růstový ukazatel stoupá, tato teorie předpovídá, že trh je zdravý a růst indexu je udržitelný. Například, pokud je trh složen ze 150 akcií a 95 akcií dochází k nárůstu cen, zatímco u 55 akcií dochází k žádné změně nebo poklesu cen, podle šíři teorie trhu je trh v současné době považován za silný nebo rostoucí.
Pokud předběžný / poklesový pokles klesá, zatímco se hlavní akciové indexy zvyšují, znamená to, že se na rally podílí méně akcií a mohlo by to znamenat pokles indexů.
Ukazatele šířky nejsou přesné časovací signály. I když mohou varovat před poklesem, neukazují, kdy k tomu dojde. Podobně nárůst indikátoru šířky, zatímco hlavní indexy klesají, varuje, že se zvyšuje nákupní tlak a indexy se mohou začít brzy zvyšovat.
Ukazatele šířky často působí v součinnosti s cenovými pohyby v indexech. Například nárůst indexu vidí nárůst ukazatele šířky. Tomu se říká potvrzení. Když se ukazatel šířky odchyluje, varuje před možnou změnou směru indexu. Změny ve směru indexu nejsou vždy varovány pomocí šířkových indikátorů.
Populární indikátory šířky
Dvě populární metody šířky trhu zahrnují poměr Advance / Decline (ADR) a Advance / Decline line (A / D line). ADR porovnává počet akcií, které se uzavíraly výše, s počtem akcií, které se uzavíraly níže, než jejich závěrečné ceny z předchozího dne. Pro výpočet poměru záloh / pokles se počet zálohových akcií dělí počtem klesajících zásob. Poměr záloh / pokles se obvykle počítá denně.
Linka A / D vykresluje změny záloh a poklesů denně a výsledek je kumulativní. Každý datový bod se vypočítá tak, že se vezme rozdíl mezi počtem postupujících a klesajících emisí a výsledek se přičte k hodnotě předchozího období, jak ukazuje následující vzorec:
A / D Line = (# of Advancing Stocks - # of Declining Stocks) + A / D Line Line
Kratší ukazatele šířky zahrnují index klíštěte a index zbraní (TRIN). Index tick porovnává počet akcií, které způsobují uptick versus downtick. Toto je vnitrodenní ukazatel.
Index zbraní porovnává poměr zálohy / poklesu k postupujícímu / klesajícímu objemu.
Mezi další ukazatele šířky patří objem na zůstatku (OBV), poměr hlasitosti nahoru / dolů a index součtu McClennanové.
Příklad Šířka teorie trhu analyzující S&P 500
S&P 500 lze porovnat s NYSE A / D linií pro sledování základní síly nebo slabosti. Řada NYSE A / D sleduje všechny akcie uvedené na NYSE, zatímco S&P 500 sleduje pouze vybranou skupinu 500 akcií. Řada NYSE A / D poskytuje širší míru toho, jak se daří většině zásob.
Následující tabulka ukazuje SPDR S&P 500 ETF (SPY) spolu s NYSE A / D linií. Začátkem roku 2018 se S&P 500 pohyboval níže, ale v dubnu NYSE A / D line dosahovala nových maxim. S&P 500 nebyl nikde blízko svých maxim, přesto nakonec index vyhovoval a vytvořil nová maxima, jako je A / D linie.
TradingView
Na začátku a v polovině roku 2019 se linie NYSE A / D posunula nad předchozí maxima před tím, než se SPY posunula nad odpovídající maxima. S&P 500 ho následoval a zatemnil předchozí maxima.
