Major Moves
Seznam čínských technologických společností, které mají zakázáno obchodovat s americkými firmami, se může brzy rozšířit o dalších pět firem. Novými přírůstky do seznamu jsou společnosti zabývající se sledováním a zabezpečovací technologií, jako jsou Hikvision a Dahua.
Většina západních investorů pravděpodobně není obeznámena se společnostmi, které by mohly být přímo omezeny, ale existují sekundární efekty, které by mohly vymazat včerejší zvrat ve známějších amerických technologických a polovodičových skupinách. Například pokud více čínských firem nebude moci nakupovat technologie od společnosti Intel Corporation (INTC) nebo Qualcomm Incorporated (QCOM), budou prodejci pravděpodobně také trpět.
V následujícím grafu můžete vidět vliv obchodní války a černé listiny na Micron Technology, Inc. (MU). Akcie dokončily velký „dvojitý top“ technický vzor tím, že v pátek prolomily pod 36, 63 $ a pokračovaly ve svém pohybu směrem dolů. Podle mých zkušeností, použití Fibonacciho retracement zvratného vzoru dělá dobrou práci při identifikaci pravděpodobného počátečního cíle, který je v tomto případě blízko 31, 71 $ na akcii.
Obchodní války a černé listiny pravděpodobně přetáhnou i další firmy v technologickém sektoru. Ačkoli to není přímo ovlivněno, jako výrobci čipů, jsou společnosti jako Apple Inc. (AAPL) čínskou vládou vystaveny riziku odvetných opatření. Bohužel se tento týden s obchodními problémy spojí další ztráty v Qualcomm, které dnes ztratily svůj případ ohledně antimonopolního chování.
I když tyto problémy nejsou nutně dostatečně velké, aby ve Spojených státech způsobily závažné hospodářské narušení, výkon v technologickém sektoru může mít velký dopad na krátkodobý sentiment investorů. Pokud napětí nebude možné rychle snížit, tyto problémy pravděpodobně udrží S&P 500 v dosažení předešlých maxim.
S&P 500
Podpora indexu velkých a velkých limitů S&P 500 a indexu malých limitů Russell 2000 se i nadále udržovala navzdory některým tržním trendům. Ceny jsou stále zhruba ve stejném rozmezí, v jakém byly v tomto bodě minulý týden, a nevykazovaly mnohem větší dynamiku, protože hlavní indexy se odrazily 15. a 16. května minulý týden.
Jak jsem diskutoval začátkem tohoto týdne, jsem znepokojen potenciálem pro model hlavy a ramen, který by mohl být dokončen, pokud ceny ztratí další dynamiku. To by mohlo být spouštěčem pro větší volatilitu, ale investoři by měli trhu poskytnout prostor, aby se vytrhali, než se stanou příliš medvědí, i když se model dokončí. Poněkud proti intuici, medvědí hlava a ramena vzory nemají dobré výsledky pro předpovídání velkých záporných pohybů na býčích trzích.
:
Jak vyměnit vzor hlavy a ramen
Strategie pro obchodování s Fibonacci Retracements
3 grafy navrhují hraniční trhy, které by mohly být další nejlepší sázkou
Ukazatele rizika - Brexit
Je to osvěžující změna, že Brexit nebyl v poslední době hlavním problémem, který by vyvolal volatilitu trhu. Naposledy jsem se zmínil o rizicích Brexitu v vydání poradce pro grafy z 24. dubna. Musím však provést některé úpravy svých odhadů rozvodu mezi Evropou a Spojeným královstvím po zprávě, že se premiérka Theresa Mayová vrací do parlamentu s nepopulárnějšími návrhy.
Tvrdí liniové v květnové vládě se obávají, že Parlamentu představí první červnový týden možnost hlasovat o mnohem měkčích možnostech pro Brexit - včetně možnosti nového referenda. Jak pro-Brexit, tak anti-Brexit poslanci nejsou spokojeni s květnem a neexistují žádná ujištění, že jakékoli řešení, které předloží, vydrží, pokud opustí úřad v červnu (nebo dříve).
V důsledku této nejistoty ztrácí britská libra (GBP) vůči dolaru od 6. května. Měna je téměř zpět na své minima od loňského prosince. Problém s tímto trendem je v tom, že slabší GBP vzhledem k dolaru způsobuje, že americký vývoz do Velké Británie je dražší, a proto méně atraktivní. V závislosti na tom, jak čísla spouštíte (o tom existuje určitý spor), je Spojené království jednou z mála hlavních západních ekonomik, se kterými USA vedou obchodní přebytek.
Pro některé průmyslové skupiny je to z krátkodobého hlediska větší problém. Například automobily a zařízení na výrobu elektrické energie jsou dvě z největších kategorií pro dovoz do Velké Británie ze Spojených států. Ačkoli výkonnost některých výrobců automobilů byla v poslední době lepší, akcie jako Ford Motor Company (F) by mohly při odporu klesat padá dále. Výrobci elektrických zařízení jako Emerson Electric Co. (EMR) jsou podobně ohroženi.
Situace Brexit a budoucnost Theresy Mayové budou pravděpodobně prvním pohyblivým cílem pro investory každý den až do prvního červnového týdne. Sledování GBP by nám mělo poskytnout určitý pohled na riziko další volatility trhu. Pokud GBP zlomí podporu pod 1, 26 USD za libru, je větší reakce na akciovém trhu pravděpodobnější.
:
Jak vytvořit model obchodování Forex
Britská libra: Co potřebuje každý obchodník Forex
3 grafy naznačují, že stavební a stavební zásoby jsou na vyšší úrovni
Sečteno a podtrženo - rizika rostou, ale nejsou systémová
Rizika vyplývající z obchodní války a Brexitu mohou být znepokojující a očekávám, že v krátkodobém horizontu budou nadále udržovat zvýšenou volatilitu trhu. Navzdory těmto rizikům je však v krátkodobém výhledu pravděpodobnost jeho zpomalení pravděpodobně omezená. Další ubytování ze strany Fedu, spotřebitelské výdaje, nájem a růst příjmů jsou stále dostatečně pozitivní, aby v krátkodobém horizontu odůvodňovaly optimistický výhled.
Podle mého názoru je nejužitečnější strategií analýza vnějších rizik obchodní války mezi USA a Čínou a Brexitu prostřednictvím akcií, které jsou přímo vystaveny těmto neznámým. Zaměření na tuzemské akcie jako celek není tak produktivní, protože na této úrovni bude obtížné předvídat rozsáhlé efekty.
