Co je liché datum
Liché datum se vztahuje k datu splatnosti u futures kontraktu, který nespadá přesně na pevně stanovenou dobu, jako jsou tři měsíce, ale místo toho spadne o několik dní dříve nebo později. To může být dohodnuto předem nebo vyplývá z načasování dovolené tak, aby to mělo dopad na délku smlouvy.
Rozdělit liché datum
Zvláštní liché datum, známé také jako zlomové, se vztahuje na investice, jako jsou dluhopisy, futures a opce, u kterých je předem dohodnuto, že datum splatnosti může být flexibilnější než u většiny futures. Většina dluhopisových investic závisí na stanovených termínech splatnosti jako součást předvídatelnosti investice. Tato předvídatelnost je důležitá pro investory, kteří chtějí vytvořit vyvážená portfolia obsahující určitý počet spolehlivých investic různého trvání.
Například 90denní dluhopis zakoupený 1. května bude splatný 1. srpna. Smlouva s vypršením lichého data může vyzrát několik dní před nebo po 1. srpnu. Tato lichá data mohou být výsledkem svátků spadajících do smluvního období nebo v důsledku jiných administrativních faktorů. Výzvou pro smluvní lichá data jsou přidané administrativní náklady, které se obvykle projevují kvůli neshodě konečného data. Protože se jedná o výjimku z většiny smluv na dobu určitou, vyžadují větší administrativní pozornost. Mimořádné kontrakty lze nalézt ve světě derivátových a zahraničních kontraktů, jakož i v řadě dalších futures kontraktů.
Jiné typy dat splatnosti zahrnují datum spotu, datum prohlášení a datum obchodu. Datum spotu se vztahuje k datu, kdy je transakce vypořádána a rozdělovány prostředky. Datum prohlášení je poslední datum, kdy držitel opce musí prohlásit, zda chce svou možnost využít. Datum obchodu je měsíc, den a rok, kdy je obchod proveden.
Věnovat pozornost lichým datům
Investoři si musí být vědomi, že datum splatnosti opce má liché datum, protože to může ovlivnit obdrženou cenu. Je vzácné, ale stává se, že několik dní může znamenat významný rozdíl v přijaté ceně oproti očekávané ceně.
Například ve světě směnných kurzů jsou lichá data běžná a měnové trhy mají tendenci se pohybovat v souladu se světovými nebo národními zprávami, což může přinést překvapení tak rychle jako přes noc.
Zvláštní data mohou vést k překvapením na komoditních trzích. Například futures kontrakt na sójové boby může být nepříznivě ovlivněn zprávami o světových tarifech v obchodní válce. Stačí pár dní rozdíl v datu splatnosti v porovnání s tím, co se očekávalo, že povede ke značným ztrátám pro neznámého investora.
