Cargill, Inc. je největší soukromá společnost ve Spojených státech. Od svého založení v roce 1865 Williamem W. Cargillem si společnost udržela své postavení soukromé společnosti převážně ve vlastnictví rodinných dědiců. Cargill je jedním z největších hráčů na trhu se zemědělskými produkty, hospodářskými zvířaty a zpracovanými potravinami. Prostřednictvím řady akvizic Cargill vyrostl z jednoho obilného mlýna na společnost, která ročně dosáhla více než 120 miliard dolarů.
Těsné ovládání rodiny
Od svého založení Williamem W. Cargillem zůstala společnost rodinnou soukromou společností. Cargill měla dvě děti, syna, Austen a dceru, Ednu, která se provdala za obchodního partnera svého otce Johna MacMillana. Od listopadu 2015 vlastní více než 100 členů rodiny 85% akcií Cargill.
V prvních dnech společnost umožnila rodině mít úplnou kontrolu nad Cargillem. Postupem času se diverzifikovala od správy rodiny. Rok 1960 byl poprvé, kdy se nečlenský člen stal generálním ředitelem Cargill. Sedmnáctičlenná správní rada má pouze šest členů rodiny, zbytek pocházejí od ostatních ředitelů společnosti a externích zaměstnanců.
Tlak na IPO byl odvrácen
Několikrát se majitelé akcií Cargill snažili o počáteční veřejnou nabídku (IPO). Díky své velké velikosti a obrovským aktivům se Cargill podařilo odvrátit tlak IPO. V roce 1993 zahájila zaměstnanecký akciový plán, který umožnil majitelům akcií vydělat peníze na části svých akcií. To udržovalo tlak IPO na uzdě a 85% společnosti zůstalo v rukou mnoha rodinných akcionářů.
Další volání po IPO přišlo později na konci roku 2000. Cargill čelil tlaku ze strany akcionářů a charitativních trustů, které vlastnily akcie ve společnosti; na papíře stálo za to hodně, ale byly velmi nelikvidní. Rozhodla se rozdělit své 64% vlastnictví společnosti Mosaic Company, jedné z největších společností na výrobu hnojiv na světě. Tento krok umožnil akcionářům vyměnit akcie Cargill za akcie Mosaic. Toto spinoff také poskytlo Cargill šanci splatit více dluhů.
Masivní velikost faktoru v soukromí
Časopis Forbes zveřejňuje každoročně 31 největších soukromých společností v Americe. Ve 29 z těchto ročních seznamů si Cargill získala první místo. V roce 2015 byla společnost opět na prvním místě s příjmy 120, 4 miliard USD. Tento součet řadí Cargill do top 15 na žebříčku Fortune 500 společností s nejvyššími výnosy.
Masivní velikost společnosti a její neustálé zaměření na splácení dluhu jí pomohlo udržet dobrý rating dluhů. Cargill má hodnocení A s Standard & Poor's a Fitch a hodnocení A2 od Moody's. Díky těmto dobrým ratingům může pokračovat v získávání peněz za nízké úrokové sazby, aniž by bylo nutné získávat peníze prostřednictvím nabídky vlastního kapitálu. Dluh společnosti se snížil z 22, 5 miliard USD v roce 2011 na 12, 3 miliard USD v roce 2015.
Soupeři veřejně obchodováni
I když nemůžete investovat do Cargill, můžete investovat do dvou z největších konkurentů společnosti na otevřeném trhu. Bunge Limited a Archer Daniels Midland Company jsou veřejně obchodovanými společnostmi v potravinářském a zemědělském průmyslu. Od roku 2015 měl Bunge v posledním fiskálním roce příjem ve výši 57, 8 miliard USD a tržní kapitalizaci 58 miliard USD. Archer Daniels Midland vykázal za poslední fiskální rok tržby ve výši 81, 2 milionu USD a tržní kapitalizaci ve výši 81 miliard USD.
Akciová výkonnost obou společností byla v posledních pěti a desetiletých obdobích spíše nevýrazná, což by mohlo Cargillovu pauzu zveřejnit. Bunge zaznamenal nárůst podílů za posledních pět let o 21% a za posledních 10 let pouze o 29%. Archer Daniels Midland dosáhl lepších výsledků s pětiletým ziskem 39% a desetiletým ziskem 71%. (Související informace naleznete v části „Pět největších společností vlastněných společností Cargill“)
