Co znamená hotovost k dispozici pro dluhové služby?
Hotovost k dispozici pro dluhovou službu (CADS) je poměr, který měří částku hotovosti, kterou má společnost k dispozici ve vztahu ke svým závazkům dluhové služby splatným do jednoho roku. Závazky dluhové služby zahrnují všechny běžné platby úroků a aktuální splátky jistiny. Někdy jsou závazky z pronájmu součástí jmenovatele.
Porozumění hotovosti dostupné pro dluhovou službu (CADS)
Věřitelé zřejmě dávají přednost společnosti, aby měla vysoký poměr CADS; čím vyšší je poměr, tím více peněžního polštáře musí společnost financovat své nadcházející platby dluhové služby. Jinými slovy, čím vyšší je podnikový CADS poměr, tím menší je pravděpodobnost, že společnost nesplní své dluhy. Pro akcionáře společnosti je touha po „optimálním“ poměru CADS, nikoli nutně vysoký poměr. Akcionáři zvažují zůstatek CADS, který udržuje společnost na solidním základě solventnosti, s nutností, aby management efektivně nasazoval hotovost - pro jakoukoli kombinaci kapitálových výdajů, výplaty dividend, zpětného odkupu akcií - ve snaze maximalizovat návratnost pro tyto vlastníky firmy.
CADS není samostatně uveden v rozvaze společnosti. Místo toho se CADS nebo hotovostní tok dostupný pro dluhovou službu (CFADS), jako poměr, může v dohodě o dluhu s věřitelem objevit jako poměr spolu s dalšími poměry krytí dluhové služby (DSCR).
