Co je peněžní tok z investiční činnosti?
Peněžní tok z investiční činnosti je jednou z částí výkazu peněžních toků, která uvádí, kolik peněz bylo generováno nebo utráceno z různých investičních činností v konkrétním období. Investiční činnosti zahrnují nákup fyzického majetku, investice do cenných papírů nebo prodej cenných papírů nebo aktiv.
Záporný peněžní tok je často známkou špatného výkonu společnosti. Negativní peněžní tok z investiční činnosti však může být způsoben tím, že do dlouhodobého zdraví společnosti je investováno značné množství hotovosti, jako je výzkum a vývoj.
Porozumění peněžnímu toku z investiční činnosti
Před analýzou různých typů pozitivních a negativních peněžních toků z investiční činnosti je důležité přezkoumat, kde investiční činnost společnosti spadá do její účetní závěrky. Existují tři hlavní účetní výkazy: rozvaha, výkaz zisku a ztráty a výkaz peněžních toků.
Rozvaha poskytuje přehled aktiv, pasiv a vlastního kapitálu společnosti k určitému datu. Výkaz zisku a ztráty poskytuje přehled o příjmech a výdajích společnosti za období. Výkaz o peněžních tocích překlenuje mezeru mezi výkazem zisku a ztráty a rozvahou tím, že ukazuje, kolik peněz je generováno nebo utráceno za provozní, investiční a finanční činnosti za konkrétní období.
Klíč s sebou
- Peněžní tok z investiční činnosti je část výkazu peněžních toků, která ukazuje peněžní toky generované nebo vynaložené v souvislosti s investičními činnostmi. Investiční činnosti zahrnují nákupy fyzických aktiv, investice do cenných papírů nebo prodej cenných papírů nebo aktiv. činnosti nemusí být špatným znakem, pokud management investuje do dlouhodobého zdraví společnosti.
Druhy peněžních toků
Celkově výkaz peněžních toků poskytuje účet peněžních prostředků použitých v operacích, včetně pracovního kapitálu, financování a investic. Ve výkazu o peněžních tocích jsou tři sekce - označené činnosti.
Peněžní tok z provozu
Provozní činnosti zahrnují veškeré výdaje nebo zdroje hotovosti, které se podílejí na každodenních obchodních činnostech společnosti. V této části jsou uvedeny veškeré peníze utratené nebo generované z produktů nebo služeb společnosti, včetně:
- Hotovost přijatá z prodeje zboží a služeb Úrokové platbyPlacené mzdy a mzdyPlatby dodavatelům za zásoby nebo zboží potřebné k výrobě Platby daně z příjmu
Peněžní tok z financování
Peníze generované nebo utratené za finanční činnosti ukazují čisté peněžní toky spojené s financováním činností společnosti. Financování zahrnuje:
- Dividendové platbyVýkupní výkupyDluhopisy - vytvářející hotovost
Peněžní tok z investic
Peněžní toky z investiční činnosti poskytují účet peněžních prostředků použitých na nákup dlouhodobého majetku nebo dlouhodobého majetku, který v budoucnu přinese hodnotu.
Investiční činnost je důležitým aspektem růstu a kapitálu. Za dlouhodobou investici se považuje změna pozemků, budov a zařízení (PPE), která je v rozvaze velkou řádkovou položkou. Když investoři a analytici chtějí vědět, kolik společnost utratí za OOP, mohou hledat zdroje a použití finančních prostředků v sekci investování výkazu peněžních toků.
Kapitálové výdaje (CapEx), také nalezené v této části, jsou oblíbeným měřítkem kapitálových investic používaných při oceňování zásob. Zvýšení kapitálových výdajů znamená, že společnost investuje do budoucích operací. Kapitálové výdaje však představují snížení peněžních toků. Podniky se značným objemem investičních výdajů jsou obvykle ve stavu růstu.
Níže uvádíme několik příkladů peněžních toků z investiční činnosti spolu s tím, zda položky generují záporný nebo pozitivní peněžní tok.
- Nákup fixních aktiv - negativní peněžní tok Nákup investic, jako jsou akcie nebo cenné papíry - negativní peněžní tok Půjčky - peněžní tok negativníProdej fixních aktiv - peněžní tok pozitivníProdej investičních cenných papírů - peněžní tok pozitivníVýběr úvěrů a výnosů z pojištění - peněžní tok pozitivní
Pokud má společnost rozdíly v hodnotách svých dlouhodobých aktiv za období (v rozvaze), může to znamenat, že ve výkazu peněžních toků je investiční aktivita.
Příklad cash flow z investiční činnosti
Níže je uveden přehled peněžních toků od společnosti Apple Inc. (AAPL) podle 10-Q zprávy společnosti vydané 29. června 2019.
Tři části výkazu peněžních toků společnosti Apple jsou uvedeny s provozními činnostmi nahoře a finančními aktivitami v dolní části výkazu (zvýrazněny oranžově). Ve středu jsou investiční aktivity (zvýrazněny modrou barvou).
Investiční činnosti, které byly negativní na peněžní tok, jsou zvýrazněny červeně a zahrnují:
- Nákup obchodovatelných cenných papírů za 21, 9 miliard USDPlatby získávající pozemky, budovy a zařízení za 7, 7 miliard USDPlatby za obchodní akvizice a neobchodovatelné cenné papíry
Investiční činnosti, které byly pozitivní na peněžní toky, jsou zvýrazněny zeleně a zahrnují:
- Výnosy z splatnosti obchodovatelných cenných papírů za 26, 7 miliardy USDVýnos z prodeje obchodovatelných cenných papírů za 49, 5 miliardy USD
Čistý peněžní tok generovaný investičními aktivitami činil 46, 6 miliard USD za období končící 29. června 2019. Celkově měl Apple pozitivní peněžní tok z investiční činnosti i přes utrácení téměř 8 miliard USD na nový pozemek, budovy a zařízení.
Investiční aktivity týkající se výkazu peněžních toků Příklad: Apple Inc. Investopedia
Stejně jako u jakékoli analýzy finančních výkazů je nejlepší analyzovat výkaz peněžních toků společně s rozvahou a výkazem zisku a ztráty a získat tak úplný obrázek o finančním stavu společnosti.
