Co je počáteční úroková sazba?
Počáteční limit úrokové sazby je definován jako maximální částka, kterou může úroková sazba u úvěru s nastavitelnou sazbou upravit při první plánované úpravě sazby. Limity úrokových sazeb jsou obvykle stanoveny na hypoteční sazby, které izolují dlužníky proti extrémním skokům po celou dobu trvání půjčky. Vzhledem k tomu, že jsou počáteční, sazba se po uzavření počátečního období může změnit.
Vysvětlena počáteční úroková sazba
Počáteční limity úrokových sazeb lze nalézt pouze u produktů s nastavitelnou sazbou, jako jsou hypotéky s nastavitelnou sazbou, kde úroková sazba podléhá plánovaným změnám po celou dobu trvání půjčky. Produkty s pevnou sazbou nemají strop, protože se neupravují. Sazba na počátku úvěru zůstává stejná, dokud není úvěr splacen nebo dokud nedojde ke změně podmínek bankovky, například během úpravy nebo refinancování.
Produkty podobné tomuto byly populární na začátku roku 2000 během hypoteční hypotéky. Mnoho majitelů domů se rychle ocitlo v nesnázích, když jejich úrokové sazby po počátečním fixním období vyskočily. Návnada hypotéky s nastavitelnou sazbou byla taková, že počáteční pevná sazba byla obecně nižší než úrokové sazby nabízené u produktů s pevnou sazbou v té době. Dlužníci dychtivě využívali výhody těchto nižších sazeb s očekáváním, že budou moci refinancovat znovu, než bude sazba upravena. Počáteční strop úrokových sazeb byl zaveden, aby chránil majitele domů před velkým platebním šokem, s očekáváním, že sazby se postupem času pomalu zvyšují.
Naneštěstí se trh zhroutil a hodnoty nemovitostí klesly, takže mnoho majitelů domů nechávalo možnost refinancovat stále dražší hypoteční produkty. Mnoho dlužníků selhalo ve svých hypotékách, což zkomplikovalo subprime crash.
Přestože počáteční úrokové stropy stále existují jako dodatečná ochrana pro dlužníky, kteří se obávají platebního šoku, hypoteční produkty s nastavitelnou sazbou jsou dnes mnohem méně běžné.
Příklad reálného světa počáteční počáteční úrokové sazby
Vezměme si například hypotetickou hypotéku s nastavitelnou sazbou na 30 let (ARM), která může začít s fixní sazbou 4, 5% během prvních dvou let. Na konci prvního vyrovnávacího období je počáteční limit úrokové sazby plus nebo mínus 2%, což znamená, že sazba nebude upravovat vyšší než 6, 5% a ne nižší než 2, 5%. Poté bude úroková sazba upravena na základě indexu, který byl použit na počátku úvěru plus marže. Rozpětí je maximální rozpětí, po kterém úpravy nebudou kolísat dále.
Vezměme si další příklad, kdy dlužník uzavřel 30letou hypotéku s nastavitelnou úrokovou sazbou, která obsahuje počáteční fixní sazbu 4, 5%, 2% počáteční úrokovou sazbu a 6% marži. Maximální zvýšení, které by dlužník mohl zažít, by pak bylo 10, 5% po celou dobu trvání půjčky.
