Co je to Catastrophe Swap
Katastrofový swap je přizpůsobitelný finanční nástroj obchodovaný na mimoburzovním trhu s deriváty, který pojišťovnám umožňuje chránit před obrovskými potenciálními ztrátami způsobenými závažnými přírodními katastrofami, jako je hurikán nebo zemětřesení. V případě katastrofického swapu si dvě strany, pojišťovna a investor vyměňují toky pravidelných plateb. Platby pojistitele jsou založeny na portfoliu cenných papírů investora a platby investora jsou založeny na potenciálních ztrátách z katastrof, jak předpovídá index ztrát z katastrof.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Catastrophe Swap
Výměna katastrofy pomáhá chránit pojišťovny v důsledku významné přírodní katastrofy, když řada pojistníků podá v krátkém časovém rámci nároky. Tento typ události vyvíjí na pojišťovny značný finanční tlak. Katastrofový swap umožňuje pojišťovacím společnostem převádět některá rizika, která převzali vydáním pojistky, a poskytuje alternativu k nákupu zajištění nebo k vydání dluhopisu katastrofy (CAT). Kočka je dluhový nástroj s vysokým výnosem, obvykle spojený s pojištěním a určený k získání finančních prostředků v případě katastrofy, jako je hurikán nebo zemětřesení. Některé výměny katastrof však zahrnují použití vazby na katastrofy.
V některých katastrofických pojistných swapech pojišťovny obchodují s politikami z různých regionů země. Obchodování s pojistkami umožňuje pojišťovnám diverzifikovat jejich portfolia. Například výměna mezi pojistitelem na Floridě nebo v Jižní Karolíně a pojišťovnou ve Washingtonu nebo Oregonu by mohla zmírnit významné škody způsobené jediným hurikánem.
Příklad záměny katastrofy
V roce 2014 vydala Světová banka v rámci svého bankovního programu Capital-At-Risk, který umožňuje svým klientům zajistit si riziko proti přírodním katastrofám, tříletý dluhopis na katastrofu ve výši 30 milionů dolarů. Vazba na katastrofu spojená s rizikem poškození zemětřesením a tropickými cyklóny v 16 zemích Karibiku byla součástí výměny katastrof v rámci karibského nástroje pro pojištění katastrofických rizik.
Současně s vydáním dluhopisu ve výši 30 milionů USD uzavřela Světová banka smlouvu s Karibským nástrojem pro pojištění proti katastrofám (CCRIF), které se odráželo v podmínkách dluhopisu. V rozvahách Světové banky byly výnosy z dluhopisu. Pokud by došlo k přírodní katastrofě, jistina dluhopisu by byla snížena o dohodnutou částku stanovenou za podmínek a výtěžek by pak byl zaplacen CCRIF.
