Komponenta Dow Caterpillar, Inc. (CAT) má hodně co ztratit, pokud Čína a Spojené státy nedokážou na tomto víkendovém setkání G-20 obnovit obchodní rozhovory. Výkonnost akcie je úzce spojena s asijským růstem a kontrakcí, což vysvětluje, proč cenová akce trpěla špatně od doby, kdy prezident Trump vypálil první výstřel z obchodní války v lednu 2018. Akcie Caterpillar také od října nízké, podřízené v nižších hodnotách, nedosahovaly polovina z 61-bodového obchodního rozsahu.
Celosvětové obchodní napětí také ublížilo americkým farmářům a zároveň udržovalo víko na výdajích na výstavbu, což ovlivnilo dvě hlavní zisková střediska pro gigantické vybavení založené na Illinois. Plně rozvinutá recese by mohla dát konečný hřebík do rakve rally, vytlačit objemy mezinárodního a domácího prodeje a zároveň snížit akcie do prvního sekulárního sestupného trendu, protože v roce 2016 dosáhla nejnižší úrovně za šest let.
Krátký prodej po neúspěšných rozhovorech by mohl přinést příznivé zisky, vzhledem k vysokým sázkám a binárním scénářům. Velká pondělní mezera by však mohla ovlivnit scénář rizika / odměny, což by znesnadnilo vybudování nízkorizikové pozice se schopností odolat nevyhnutelným krátkým stiskům. Bohužel pro býky neexistuje žádná stejná příležitost, pokud se obchod uzavře, protože prodejní tlak si vyžádal velké mýtné, což omezilo potenciál pro vzestup do uvolnění příjmů společnosti 24. července.
Dlouhodobý graf CAT (1993 - 2019)
TadingView.com
Akcie se vypukly nad 1981 rezistencí při split-upraveném 9, 50 USD v roce 1993 a vstoupily do silného trendového pokroku, který dosáhl vrcholu v nízkých 30 s v roce 1997. Pokusy o útěk v roce 1998 a 1999 selhaly, což vedlo k prudkému poklesu, který zveřejnil čtyřletý rok nízká v polovině dospívajících ve čtvrtém čtvrtletí roku 2000. Následná vlna zotavení nedokázala zrušit odpor v letech 2001 a 2002, zatímco trhlina v roce 2003 otevřela dveře impozantním ziskům na trhu s býky v polovině desetiletí.
Tlak na nákupy se v 90. letech v roce 2006 zmírnil, zatímco pokusy o útěky v letech 2007 a 2008 selhaly, než došlo k trojnásobnému zhroucení vrcholu a sestupnému trendu, který se zrychlil do března 2009. Akcie klesly na šestileté minimum v dolních 20 $ a obrátily se výše do nové dekády, v soucitu s masivními asijskými stavebními projekty. Rally skončila v květnu 2011 na 116, 55 $, zatímco neúspěšný pokus o útěk v roce 2012 zaznamenal mírně vyšší vrchol na 116, 95 $.
Odskok v roce 2014 dosáhl pěti bodů od této úrovně a otočil se ocas, který při celosvětovém rozpadu komodit klesal jako skála. Pokles zjistil podporu na šestiletém minimu v polovině 50. let v lednu 2016, což uvolnilo zotavení ve tvaru písmene V a zdravé útěky po prezidentských volbách. Uptrend mohl skončit v lednu 2018 poté, co akcie zveřejnily historické maximum na 173, 24 USD a válcovaly se do komplexní korekce, která nyní trvá 17 měsíců.
Měsíční stochastický oscilátor vstoupil do dlouhodobého nákupního cyklu v červenci 2018 a dosud nedosáhl překoupené úrovně, téměř o rok později. Ještě důležitější je, že akcie se nyní obchodují o 10 bodů níže, než když kupní signál vstoupil v platnost v loňském roce, což naznačuje, že Caterpillar nevyužila cyklického větru, který by se mohl v pondělí vypařit, pokud nedojde k žádné obchodní dohodě.
Krátkodobý graf CAT (2016 - 2019)
TradingView.com
Ukazatel distribuce akumulace distribuovaného objemu (OBV) vykázal v roce 2011 historicky nejvyšší hodnotu a v roce 2018 nižší, když akcie dosáhly rekordního maxima. To není medvědí signál, protože společnost v posledních letech odkoupila tisíce akcií, což ovlivnilo relativní odečet objemu. Po loňském vrcholu však akcie vstoupily do těžké distribuční fáze, přičemž OBV nyní klesá téměř na 18měsíční minimum.
Pokles do října držel podporu při breaku 2017, zatímco vyšší minima v prosinci a květnu vypadají konstruktivně, ale akce vázané na rozsah ve spodní polovině víceletého rozsahu zvyšují riziko neúspěšného breakoutu, který sníží zásoby zpět na úroveň roku 2011 a potvrzuje první medvědí trh od roku 2015. S ohledem na zranitelnost by pokles, který podhodnocuje minimum 31. května na 118, 74 USD, mohl v očekávání poruchy vyhlásit agresivní signály prodeje.
Sečteno a podtrženo
Akcie Caterpillar se v roce 2019 zatím špatně dostaly, nebezpečně se držely blízko nápravného minima 2018, a mohlo by se rozpadnout, pokud by v letních měsících eskalovaly obchodní války.
