Zahájení bydlení, prodej nových domů, prodej stávajících domů. Ekonomické údaje, které vycházejí z bytového sektoru, mají obrovský dopad na důvěru spotřebitelů a celkovou trajektorii ekonomiky. Trh s nemovitostmi byl historicky považován za velmi bezpečnou investici - investici, která se zdánlivě vždy posunula výše. Pak zasáhla finanční krize roku 2008. Tato recese zazářila nové světlo na trhu, jeho hráčích a vnitřním fungování trhu. Trh s nemovitostmi mnohem komplikovanější, než se kdysi myslelo, odhalil svůj nadměrný vliv na ekonomické bohatství spotřebitelů.
Mnoho subjektů se spoléhá na investiční banky, aby jim pomohly s jejich realitními projekty - ať už se jedná o získávání peněz nebo analýzu silných stránek a úskalí potenciálních obchodů. Tyto instituce hrají klíčovou roli v realitním průmyslu a mají tendenci být velkými globálními hráči, kteří zachycují velké množství realitních obchodů. Tento článek se zabývá základy bankovnictví v oblasti nemovitostí, jakož i pěti nejlepšími bankami, které v tomto sektoru pracují.
Klíč s sebou
- Realitní investiční bankovní společnosti spojují ty, kteří hledají kapitál pro obchody s nemovitostmi, s těmi, kteří jej poskytují. Banky analyzují riziko, umístění a celkový rozsah projektů, typy aktiv a potenciál peněžních toků, jakož i upisování a pomoc při prodeji nemovitostí. Pět největších realitních investičních bank v Q1-2019 byly Credit Suisse, CITIC Group, HSBC, JP Morgan Chase a Morgan Stanley. i nadále investovat.
Co je realitní investiční bankovnictví?
Jako specializovaný trh vyžaduje sektor nemovitostí důkladné znalosti a pochopení místních základů, jakož i fungování různých vozidel, která se používají k investování do nemovitostí. Investiční fondy pro nemovitost (REITs) například přitahují investory kvůli jejich struktuře. Jsou povinni vyplatit alespoň 90% svých příjmů jako dividendy. Ale i když si investoři užívají těchto vysokých výplat, REIT často potřebují kapitál - spoléhají se na emise dluhů a akcií. Z tohoto důvodu se REIT obrací na investiční banky.
Investiční bankovnictví je součástí odvětví finančních služeb, které vytváří a vyhledává kapitál pro společnosti, vlády a další subjekty. Realitní investiční banky tedy spojí ty, kteří hledají kapitál pro obchody s nemovitostmi, s těmi, kteří jej poskytují.
Firmy zabývající se investičními nemovitostmi jsou zodpovědné za celou řadu různých úkolů, včetně analýzy faktorů, jako je riziko, umístění a celkový rozsah projektů - cokoli od nových staveb po akvizice - typy aktiv a potenciál cash flow z investic do nemovitostí. Pracují také na upisování obchodů, pomoci při prodeji nemovitostí a dokonce se účastní společných podniků, fúzí a akvizic. Investiční bankovnictví do nemovitostí také vyžaduje, aby banky poskytovaly svým klientům poradenské služby, které mohou zahrnovat rozpočtování nebo analýzu trhu.
Nejlepší investiční banky v oblasti nemovitostí
Pět největších světových investičních bank v sektoru nemovitostí podle poplatků a podílu na trhu za první čtvrtletí roku 2019 byly:
- Skupina Credit SuisseCITIC (dříve China International Trust Investment Corporation) HSBCJP Morgan ChaseMorgan Stanley
Poplatky a podíly v sektoru nemovitostí klesly v prvním čtvrtletí roku 2019 ze stejného období roku 2018. Celkové poplatky a akcie v Q1-2019 byly 1, 392 milionu USD ve srovnání s 1, 596 miliony USD v Q1-2018 - to je 13% pokles. Žádný z prvních pěti nezachytil více než 10% podílu na trhu.
Těmto velkým bankám v tomto odvětví dominuje, a to z důvodu množství upisovacích obchodů, které REIT vyžadují, stejně jako výše kapitálu potřebného k tomu, aby mohly REIT pokračovat v investování. Některé z největších soukromých kapitálových společností na světě mají také silné postavení v tomto odvětví.
Tyto firmy vedly toto odvětví z důvodu objemu upisování a kapitálu potřebného pro investování do nemovitostí.
Sečteno a podtrženo
Revoluční kapitálové potřeby realitního průmyslu, zejména REIT, z něj činí zralou oblast pro investiční banky (které jsou až tak šťastné, že mohou vybírat poplatky za upisování obchodů). Řízení rizik spojených s investováním do nemovitostí - rizika, která se dosti projevila během poslední krize na bydlení - je nejvyšší prioritou pro investiční banky, které musí do tohoto sektoru přijímat obrovské kapitálové závazky.
