Čínské akcie vyskočily z bloků v prvních dvou měsících roku 2019, protože investoři si stále více věří, že existuje téměř smysluplné a dlouhotrvající řešení před téměř čtyřletým obchodním sporem mezi Spojenými státy a Čínou. Investoři také povzbudili neochvějnou orientaci čínské vlády na hospodářský růst.
S čínským benchmarkem SSE Composite Index (000001.SS) až o 22, 71% rok k datu (YTD) počátkem března 2019, obchodníci musí mít na paměti, že i když dvě největší ekonomiky světa dosáhnou obchodní dohody v následujících měsících, podíl ceny čínských akcií ji již mohly zohlednit.
Stejně jako se odehrává i scénář „prodat zprávy o obchodě“, začaly se koncem minulého týdne objevovat obavy, že se regulátoři mohou zajímat o rychlost čínských akcií. Několik analytiků se domnívá, že prodejní rating vydaný státní makléřskou společností Citic Securities vedoucí pojišťovací společnosti The People's Insurance Company (Group) of China Limited (1339.HK) byl zásahem vlády do nadšení investora nadšení.
„Takové hodnocení prodeje musí být schváleno regulačními orgány, “ řekl agentuře Bloomberg Yang Wei, manažer fondu společnosti Longwin Investment Management Co. "Akciový trh se přehřívá; spousta spekulací. Regulační orgány chtějí vidět pomalý býčí trh, ne šílený býčí trh."
Obchodníci, kteří chtějí vsadit na čínské akcie obchodované na burze v Hongkongu, by měli prozkoumat tyto tři obchodní nápady pomocí inverzních čínských burzovních fondů (ETF).
Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG)
Účelem Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG), vytvořeného v roce 2009, je poskytnout třikrát inverzní denní výkonnost indexu FTSE China 50. Podkladový index sleduje 50 největších čínských akcií obchodovaných na hongkongské burze cenných papírů, ale vylučuje expozici vůči čínským A-akciím - společnostem, které obchodují na pevninských čínských burzách. Pákový efekt společnosti YANG z něj činí vhodný nástroj pro obchodníky, kteří chtějí agresivní sázku proti čínským akciím, zejména finančnímu sektoru, kterému referenční hodnota přidělí 46, 05% váhy. ETF s čistými aktivy 80, 87 milionu USD a nákladovým poměrem 1, 02%, k 12. březnu 2019 sklouzl téměř o 26% YTD. Vyplatí dividendový výnos 0, 80%.
Je ironií, že medvědi měli plnou kontrolu nad tímto čínským medvědem ETF za první dva měsíce roku 2019. Počátkem března se cena fondu odrazila od zásadní technické podpory na úrovni 42, 50 USD - kde vodorovná čára spojuje několik výkyvů minima posledních 12 měsíců. Vyšší posun viděl cenový propad nad strmým dvouměsíční sestupnou linií na nejvýznamnějším objemu letošního roku. Obchodníci by měli hledat vstupní bod téměř 45 USD a zisky knih si vybírat až do výše 55 USD odporu. Pokud se cena uzavře pod minimem minulého měsíce na 42, 03 $, snižte ztrátu obchodů.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP), vytvořený v roce 2007, se snaží nabídnout dvakrát inverzní denní návratnost indexu FTSE China 50 - stejný benchmark YANG tracků. Díky úzkému rozpětí 0, 05% FXP a průměrnému objemu téměř 90 000 akcií denně je tento fond ideální pro ty, kteří chtějí mít mírnou hru proti čínským akciím. FXP není přesně levný díky poplatku za správu 0, 95%, i když by to nemělo příliš ovlivnit krátkodobé pobyty. K 12. březnu 2019 má FXP ve správě aktiv (AUM) 33, 55 milionů USD a výnosy 0, 20%. Je to o 17, 81% YTD.
Protože FXP sleduje stejný index jako YANG, vypadají oba grafy podobně. Cena fondu se mezi červencem a prosincem loňského roku obchodovala zhruba v rozmezí 20 bodů a poté v lednu a únoru klesla, protože čínské akcie se shromažďovaly na základě naděje na průlom v obchodu mezi Washingtonem a Pekingem. Pondělní pullback umožňuje obchodníkům s houpačkou zaujmout pozici blízko úrovně 60 USD a usilovat o návrat zpět k 200dennímu jednoduchému klouzavému průměru (SMA) za 70 USD. Umístěte příkaz stop-loss těsně pod klíčovou podporu na 56, 50 $. Zvažte přesunutí stop příkazů do bodu zlomu na úrovni 66 USD - oblasti, kde se cena může setkat s odporem 50denní SMA a spodní trendové linie loňského šestiměsíčního obchodovacího rozsahu.
ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI)
S čistými aktivy 6, 58 milionu USD a výnosem 0, 28% se společnost ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI) snaží poskytovat inverzní denní návratnost indexu FTSE China 50. YXI, méně využívaná verze FXP, vyhovuje obchodníkům, kteří chtějí základní inverzní expozici čínským akciím obchodovaným v Hongkongu nebo investorům, kteří vyžadují krátkodobé zajištění proti dlouhodobému portfoliu čínských H-akcií. Jelikož se denně mění pouze 10 950 akcií, měli by obchodníci používat limitní příkazy, aby se vyhnuli nadměrnému skluzu. Poměr nákladů ETF 0, 95% je v souladu s produkty, které používají derivátové nástroje k dosažení inverzní návratnosti. Jak 12. března 2019, YXI má výnos YTD -8, 84%.
Akciová cena společnosti YXI tvořila ve druhé polovině roku 2018 volně konstruovanou strukturu hlavy a ramen. Stejně jako ostatní Číňané nesou ETF, fond během prvních osmi týdnů letošního roku trendoval výrazně nižší hodnotu, než na začátku března chytil nabídku, která se vymanila z výše trendová linie sahající až do začátku ledna. Tento pohyb doprovázel nadprůměrný objem, což svědčí o přesvědčení od býků. Čínští medvědi, kteří chtějí kopat své drápy do tohoto ETF, by měli vstoupit do současného stažení a umístit rozkaz zisků v blízkosti výstřihu hlavy a ramenního vzoru na úrovni 19, 80 $. Obchodníci by měli rychle uzavřít pozice, pokud cena překročí minimum 2019 na 18, 13 USD.
StockCharts.com
