Ulice je příliš optimistická, pokud jde o obrat společnosti Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), podle jednoho týmu medvědů na ulici, který vydal burzovní zprávu před svými čtvrtletními výdělky plánovanými na vydání 25. října.
V pondělí pro klienty analytici společnosti Oppenheimer snížili podíly mexického restauračního řetězce v Denveru, aby nedosáhli výkonu, jak to uvádí CNBC.
Vysoce létající ocenění založené na příliš agresivních cílech
Akcie společnosti Chipotle se od února ohlášení chvění řízení roztrhaly, odeslání akcií vzrostlo o více než 80% a vedlo k více než tuctu upgradů analytiků. Zatímco býci tleskali jmenování generálního ředitele Briana Niccola a strategických iniciativ, včetně revize menu a nového marketingového úsilí, Oppenheimer není přesvědčen, že toto úsilí vykompenzuje hrst negativních protivětví.
"Předpoklady expanze marží na ulici by bylo obtížné dosáhnout bez smysluplných prodejů vzhůru kvůli nepříznivým dopadům na pracovní sílu, potenciálním investicím na úrovni obchodu a nedostatku cenových nabídek na vzestupu, " napsal Oppenheimerův Brian Bittner. poloviční jednociferný prodej stejného obchodu každé čtvrtletí do roku 2020, což analytik považuje za vznešený cíl burrito řetězce i se zdravým prodejem.
Bittner navrhl, že „vysoce létající“ ocenění společnosti Chipotle je založeno na výnosech na akcii (EPS) do roku 2020 ve výši 20 USD až 2020, což je nárůst oproti odhadu 8, 50 USD ve středu roku 2018. Tuto prognózu považuje za obtížné, zejména se zprávami dalších strašidel způsobených potravinami v důsledku krize po roce 2015. Oppenheimer vyzdvihl další příčiny poklesu, včetně nedostatku hodnoty pro spotřebitele, bez možnosti průjezdů, zvýšené hospodářské soutěže v odvětví a více než 600 nových obchodů s nedostatečnou výkonností.
Bittnerův 12měsíční cenový cíl pro Chipotle na 400 USD znamená 9, 2% pokles oproti současným úrovním. Prognóza analytiků je založena na 29násobku ceny a výdělku násobeného v roce 2020 na 13, 74 USD, což podle něj odráží „zdravou prémii“ pro vrstevníky restaurací s podobným prodejem ve stejném obchodě a růstem jednotek.
Ne všichni jsou tak medvědí. Začátkem tohoto roku společnost Jefferies upgradovala čip Chipotle, aby koupila a zvedla svůj cenový cíl na 550 $. Analytik Andy Barish napsal, že firma je „jednou z lépe umístěných společností“, která těží z přechodu na digitální objednávání, a ocenila strategické iniciativy pod vedením bývalého generálního ředitele společnosti Taco Bell Niccol.
Akcie Chipotle, které se v úterý ráno obchodovaly níže o 1, 5%, činily 440, 35 USD, odrážejí meziroční návratnost 52, 4% (YTD), což ve stejném období výrazně překonalo zisk 9, 2% S&P 500.
(Další informace viz také: Chipotle: Optimalizace nového vedení vede k obratu. )
