Co jsou čisté akcie?
Čisté akcie jsou relativně novou třídou akcií podílových fondů. Odvětví podílových fondů zavedlo čisté akcie spolu s akciemi T v reakci na svěřenecké pravidlo ministerstva práce. Toto pravidlo střetu zájmů bylo navrženo tak, aby ukončilo bezohledné chování mezi makléři a finančními poradci, jako je například doporučování dražších možností financování klientům, aby mohli vybírat vyšší provizi. Vzhledem k tomu, že čisté akcie poskytují jednotnou jednotnou cenu ve všech směrech, poradci nejsou v pokušení tlačit drahý fond přes dostupnější.
Čisté akcie tak poskytují investorům přístup k přesně stejné správě fondu jako jiné třídy akcií podílových fondů v maloobchodě, ale obvykle s nižšími a transparentnějšími náklady.
Pochopení čistých akcií
Čisté akcie byly spuštěny v roce 2017 jako způsob, jak zlepšit transparentnost poplatků a provizí podílových fondů, které nesou investoři, a dodržovat nová pravidla stanovená v Pravidlech svěřenectví.
Podle zprávy Morningstar jsou čisté akcie nejlepším způsobem, jak zvýšit transparentnost investorů podílových fondů. Na rozdíl od akcií T, čisté akcie nemají front-end prodejní zatížení nebo roční poplatky 12b-1 za služby fondu. Přestože čisté akcie mohou nést poplatky za správu investic a správní náklady, tyto akcie nezahrnují distribuční poplatky ani provize. Poradenské firmy však mohou za poskytované služby stále účtovat dodatečné poplatky. Makléři často stanovují své vlastní provize za prodej čistých akcií, které mohou být založeny na pevné sazbě nebo procentuálním podílu, což investorům zvyšuje transparentnost.
Čisté akcie vedou nejen k vyšší transparentnosti a menšímu střetu zájmů, ale tato třída akcií může investorům také nabídnout velké úspory. Podle Morningstarovy analýzy by čisté akcie a další nové třídy akcií navržené v návaznosti na svěřenecké pravidlo mohly investorům ušetřit alespoň 0, 50% výnosů ve srovnání se současnými nabídkami. Navíc by investoři mohli získat dalších 0, 20% úspor, protože jejich poradci budou mít motivaci doporučit fond, který je v nejlepším zájmu spotřebitele.
Příklad čistých akcií
Jako příklad můžeme porovnat náklady spojené se dvěma různými třídami akcií pro stejný podkladový podílový fond. Vezměte si populární fond amerických fondů Washington Mutual Investors Fund (AWSHX).
Akcie třídy A účtují maximální zatížení 5, 75% a účtují poměr čistých nákladů 0, 57% ročně. U třídy akcií T stejného fondu by investor stále platil 0, 57% ročně, ale jejich makléř by byl schopen účtovat pouze 2, 5% prodejní zatížení. S čistou třídou sdílení AWSHX by k transakci bylo připojeno nulové prodejní zatížení. Místo toho by makléři mohli za svou radu nebo pokračující službu účtovat zvláštní poplatek. I když je jejich poplatek ve všech fondech stejný, lze si být jisti, že jeho poradce tento fond kvůli jeho motivační struktuře netlačí.
