Hodnota konverze se vztahuje na finanční hodnotu cenných papírů získaných výměnou konvertibilního cenného papíru za jeho podkladová aktiva. Konvertibilní cenné papíry jsou kategorií finančních nástrojů, jako jsou konvertibilní dluhopisy a upřednostňované akcie, které lze vyměnit za podkladové aktivum, například kmenové akcie. Hodnota konverze se vypočítá vynásobením ceny kmenových akcií konverzním poměrem.
Rozdělení hodnoty převodu
O konvertibilním cenném papíru, který obchoduje za cenu vyšší než jeho převodní hodnota, se říká, že má prémii za převod. Díky tomu je bezpečnost cenná a žádoucí. Převoditelný cenný papír se považuje za „zatknutý“, pokud se obchoduje za cenu mnohem nižší, než je jeho převodní hodnota. Pokud cena podkladového cenného papíru klesne příliš hluboko pod hodnotu konverze, má se za to, že konvertibilní cenný papír dosáhl své spodní hranice.
Hodnotu konverze lze také nazvat tržní konverzní cenou nebo paritní hodnotou. Stejně jako u druhů investic, jako jsou akciové opce, je klíčovým cílem u konvertibilního cenného papíru držet ho, dokud tržní cena není vyšší než hodnota konverze, čímž se zisk získá konverzí a pozdějším prodejem.
Jak se určuje hodnota převodu
Pochopení toho, co je minimální hodnota konvertibilních dluhopisů, může držiteli dluhopisů pomoci určit, kdy se podkladové aktivum vyplatí převést. To zahrnuje poznání nominální hodnoty dluhopisu. Například obvykle, když konvertibilní dluhopis dosáhne splatnosti, držitel obdrží platbu jistiny nominální hodnoty, která se rovná částce, kterou původně zaplatili za dluhopis. Dluhopis také generoval úrok v průběhu doby splatnosti.
Minimální hodnotu lze určit ještě předtím, než dluhopis dosáhne splatnosti výpočtem. Přidání jistiny k úrokovým platbám nebo výnosu z dluhopisů, které byly přijaty a očekává se, dokud nedosáhne splatnosti, povede k dolní hodnotě. Toto je číslo, které lze použít pro srovnání s hodnotou konverze k posouzení hodnoty cenných papírů.
V mnoha příkladech není výhodné provádět možnost převodu, pokud je to povoleno, před splatností konvertibilního zabezpečení. Mohou existovat ustanovení, která vyžadují zadržení jistoty, dokud nedosáhne určité ceny za převod. Pro emitenty směnitelných směnek může být nezbytné rozdělit nebo rozdělit reálnou hodnotu nebo cenu konvertibilního dluhopisu mezi reálné hodnoty pro aspekt převodu a pro přímý dluh, který nelze převést.
