Akcie společnosti Costco Wholesale Corporation (COST) za poslední rok stouply téměř o 30% a snadno překonaly nárůst S&P 500 o asi 10%. Obchodníci s opcemi sází na to, že do poloviny září se akcie zvednou o dalších 9%. (Více viz také: Obchodníci Costco jsou na vzestupu před ziskem .)
Technická tabulka také naznačuje, že akcie Costco mohou v nadcházejících týdnech vzrůst. Ale býčí výhled mezi obchodníky a grafy přicházejí v ostrém kontrastu k akciím, jejichž ocenění nyní dosahuje vznešených úrovní ve srovnání se širší S&P 500, se zpomalením růstu výdělků.
^ SPX data podle YCharts
Býčí sázky
Možnosti nastavené na vypršení platnosti 21. září naznačují, že akcie vzrostly nebo klesly o přibližně 7% z realizační ceny 210 USD, čímž se akcie umístily v obchodním rozmezí mezi 195, 75 a 224, 25 USD. Počet hovorů výrazně převyšuje opce v poměru více než 10 ku 1, s přibližně 4 500 otevřenými kontrakty, což naznačuje, že obchodníci sázejí na akcie, které rostou, ze současné ceny akcií 207 USD, což je skok téměř 9%.
Dále, někteří obchodníci si také budují pozici v hovorech 220 USD, které obchodují za cenu 2, 50 USD za kontrakt, s téměř 3 000 otevřenými kontrakty. Kupující těchto hovorů by potřeboval, aby akcie vzrostly o přibližně 7, 5% na 222, 5 $, aby se rozbily, i kdyby byly možnosti drženy do vypršení platnosti.
Technický mix
Akcie se nedávno vypukly ze vzestupného trojúhelníku, který poslal akcie na maximum kolem 212 $. Únik by naznačoval, že akcie se musí ještě dále zvyšovat.
Přestože je technický vzorec býčí, základní úrovně hlasitosti zůstaly nezměněny, což naznačuje, že do hry nevstupují noví kupující, zatímco index relativní síly nedávno zasáhl překoupené úrovně na 75. (související čtení viz také: Costco's Future Je v zahraničí .)
Zpomalení růstu
Navzdory býčímu optimismu obavy stále přetrvávají, kdy se obchodování s akciemi pohybuje na zhruba 27násobku odhadů zisku 2019 oproti S&P 500, který obchoduje téměř 16, 5. Ale co je horší, očekává se, že příjmy společnosti v roce 2019 dramaticky zpomalí, s růstem pouze 11, 8%, oproti 18, 3% v letošním roce.
Při vícenásobné úpravě výdělků pro růst se poměr PEG zvyšuje na více než dvojnásobek rychlosti růstu, téměř na 2, 3.
Výhled pro společnost Costco, i když v krátkodobém výhledu býčí, se může v dlouhodobém horizontu ukázat jako výzva, pokud by se základní základy podnikání nezlepšily, takže jakýkoli zisk bude považován za neudržitelný.
