Co je to věřitelský národ?
Věřitelský stát má kumulativní přebytek platební bilance. Věřitelský stát má kladné čisté mezinárodní investiční postavení (NIIP) po sladění všech finančních transakcí uzavřených mezi ním a zbytkem světa.
Klíč s sebou
- Země věřitelů jsou země, které investují více do světa, než do nich svět investuje. Dalším způsobem, jak se na to dívat, je to, že věřitelský stát půjčuje světu více peněz, než si z něj půjčuje. Poskytování věřitelského státu poskytuje zemi určitou moc a vliv, zejména při vyjednávání obchodních dohod s dlužníkovými zeměmi. Status věřitele se může časem měnit s odlivem a toky domácí a globální ekonomiky.
Porozumění věřitelským národům
Věřitelské země investovaly více zdrojů do jiných zemí, než do nich investoval zbytek světa. K určení, zda je země věřitelským státem, je třeba při výpočtu platební bilance zohlednit celkový zůstatek dluhu. Země věřitelů mohou někdy ztratit svůj status a stát se dlužníky. Stalo se to ve Spojených státech v 80. letech, kdy se její platební bilance stala zápornou.
Od roku 2006 jsou statistiky platební bilance sestavené Mezinárodním měnovým fondem nahrávány do užitečné online databáze, která je přístupná prostřednictvím webových stránek MMF. Kromě údajů o platební bilanci zemí obsahuje databáze také čistou mezinárodní investiční pozici země. NIIP spočívá v rozdílu mezi zahraničními aktivy, která tuzemští rezidenti vlastní, a domácími aktivy v držení zahraničních subjektů.
Světové věřitelské národy
Jak bylo uvedeno, status věřitelského státu lze získat nebo ztratit v důsledku změn v domácí ekonomice země i v globální ekonomice jako celku. Od roku 2018 jsou Německo a Švýcarsko hlavními věřitelskými zeměmi eurozóny a mnoho let si udržují pozitivní NIIP. V Asii, Japonsku, pevninské Číně, Hongkongu a Singapuru jsou hlavní národy investující rostoucí částky do jiných zemí. Čína, Japonsko a Singapur zvyšují své mezinárodní investiční pozice. V Severní Americe je věřitelským národem pouze Kanada.
Investoři sledují údaje o NIIP při měření úvěruschopnosti země a jejích podniků. V konečném důsledku budou obchodní podmínky určeny zeměmi s kapitálem, který má půjčit, a dlužnické země budou ty, kdo musí zaplatit účet. Pro každodenní investory NIIP země slibuje, že bude hlavním ukazatelem celkové fiskální odpovědnosti země. Diverzifikace podílů jak v věřitelských, tak v dlužnických zemích může časem přispět k rozšíření rizika portfolia.
Spojené státy: Už ne jako věřitelský národ
Spojené státy jsou v současné době podle svého NIIP nejvíce zadluženou zemí. To znamená, že hodnota jeho domácích aktiv je nižší než její závazky vůči zahraničním investorům. USA se staly dlužníkem v roce 1985 poprvé od první světové války. Postavení země jako dlužníka však nemusí nutně naznačovat sílu ekonomiky tohoto národa. V době změny stavu analytici varovali před přirovnáváním Spojených států k jiným velkým dlužníkům, jako je Brazílie a Mexiko, protože americká ekonomika byla nesmírně silnější.
Analytici také navrhli, že USA musely poslat více peněz, které vydělaly v zahraničí, než získaly zpět z investic do zahraničí. To se nestalo žádným smysluplným způsobem, takže USA zůstávají dluhy vůči zbytku světa. Toto bylo často přičítáno nadměrnému spotřebování Američanů se zbytkem světa, které poskytovalo financování i produkty. Zajímavé je, že se finanční krize začínající v roce 2008 zdála, že zakřivuje křivku zpět směrem k rovnováze, ale poté se obnovil negativní trend NIIP, který se změnil z negativních 2, 5 bilionu dolarů v roce 2010 na záporných 9, 5 bilionů dolarů v roce 2018.
