Diverzifikované portfolio vysoce výkonných podílových fondů může investorovi poskytnout vynikající prostředek k akumulaci bohatství. S tisíci možnostmi na výběr však může být výběr správných fondů pro investice obrovským úkolem. Naštěstí existují určité vlastnosti, o nichž se zdá, že fondy s nejlepším výkonem sdílejí. Použitím seznamu základních charakteristik jako způsobu filtrování nebo rozčlenění může obrovský seznam všech možných finančních prostředků, které jsou k dispozici k posouzení, značně zjednodušit úkol výběru fondu a také zvýšit pravděpodobnost, že se výběr investorů stane ziskovým.
1) Nízké poplatky nebo výdaje
Podílové fondy s relativně nízkými výdajovými poměry jsou obecně vždy žádoucí a nízké náklady neznamenají nízkou výkonnost. Ve skutečnosti se velmi často stává, že prostředky s nejlepší výkonností v dané kategorii patří mezi ty, které nabízejí poměr nákladů a výdajů pod průměrem kategorie.
Existují některé fondy, které účtují výrazně vyšší než průměrné poplatky a vyšší poplatky ospravedlňují poukazováním na výkonnost fondu. Pravda však je, že jakýkoli podílový fond, který má poměr výdajů mnohem více než 1%, má velmi skutečné odůvodnění.
Investoři podílových fondů někdy nechápou, jak velký rozdíl může i relativně malé procento zvýšení nákladů fondu způsobit ziskovost investora. Fond s poměrem nákladů 1% účtuje investorovi 10 000 dolarů investovaných do fondu 100 USD ročně. Pokud fond generuje za rok 4% zisk, pak tento poplatek 100 $ odebere plných 25% zisků investora. Pokud je výdajový poměr 2%, znamená to polovinu zisku. Avšak poměr nákladů pouze 0, 25% bere pouze 6% celkového zisku investora. Stručně řečeno, výdaje mají zásadní význam pro investory do podílových fondů, kteří by měli usilovně hledat fondy s nízkými výdajovými poměry.
Kromě základních provozních nákladů účtovaných všemi fondy některé fondy účtují „zatížení“ nebo prodejní poplatek, který může běžet až 6 až 8%, a některé poplatky 12b-1 používané k pokrytí reklamních a propagačních nákladů na fond. Není nutné, aby investoři vzájemných fondů museli tyto dodatečné poplatky platit, protože existuje spousta dokonale dobrých fondů, z nichž lze vybírat, jsou to fondy bez zátěže a neúčtují se žádné poplatky 12b-1.
2) Trvale dobrý výkon
Většina investorů využívá investování do podílových fondů jako součást svého důchodového plánování. Investoři by si proto měli vybrat fond na základě jeho dlouhodobé výkonnosti, nikoli na základě skutečnosti, že měl jeden opravdu skvělý rok. Konzistentní výkonnost manažera nebo správců fondu po dlouhou dobu naznačuje, že fond z dlouhodobého hlediska pravděpodobně vyplatí investorovi dobře. Průměrná návratnost investic (ROI) fondu za období 20 let je důležitější než jeho roční nebo tříletá výkonnost. Nejlepší fondy nemusí přinést nejvyšší návratnost v žádném roce, ale trvale přinést dobré a solidní výnosy v průběhu času. Pomáhá, pokud byl fond dostatečně dlouho na to, aby investoři viděli, jak dobře spravuje během cyklů medvědího trhu. Nejlepší fondy jsou schopny minimalizovat ztráty během obtížných ekonomických období nebo cyklických hospodářských útlumů.
Velká část trvale dobrého výkonu má dobrý správce fondů. Investoři by měli v rámci celkového hodnocení fondu přezkoumat zázemí správce fondu a předchozí zkušenosti a výkonnost. Dobrý investiční manažeři obvykle náhle nezhorší ani špatní investiční manažeři mají tendenci se najednou stát přemožiteli.
3) držet se pevné strategie
Nejvýkonnější fondy fungují dobře, protože jsou řízeny dobrou investiční strategií. Investoři by si měli být jasně vědomi investičního cíle fondu a strategie, kterou správce fondu používá k dosažení tohoto cíle.
Dávejte pozor na to, co se běžně nazývá „drift portfolia“. K tomu dochází, když správce fondu odkloní kurz od stanovených investičních cílů a strategie fondu takovým způsobem, že se složení portfolia fondu výrazně změní od svých původních cílů; může se například změnit z fondu, který investuje do akcií s velkou kapitalizací, které vyplácejí nadprůměrné dividendy, na fond, který je převážně investován do akcií s malou kapitalizací, které nabízejí vůbec málo nebo žádné dividendy. Pokud dojde ke změně investiční strategie fondu, měl by správce fondu jasně vysvětlit tuto změnu a její důvod akcionářům fondu.
4) Důvěryhodný, s solidními pověstmi
Nejlepší fondy jsou trvale vyvíjeny zavedenými a důvěryhodnými jmény v obchodě s podílovými fondy, jako jsou Fidelity, T. Rowe Price and Company a Vanguard Group. Se všemi nešťastnými investičními skandály za posledních 20 let se investorům doporučuje, aby obchodovali pouze s firmami, ve kterých mají maximální důvěru v poctivost a fiskální odpovědnost. Nejlepší vzájemné fondy vždy nabízejí společnosti, které jsou transparentní a předem o svých poplatcích a operacích a nesnaží se skrýt informace před potenciálními investory nebo je jakýmkoli způsobem uvést v omyl.
5) Spousta aktiv, ale ne příliš mnoho peněz
Nejvýkonnějšími fondy jsou obvykle ty, do nichž se často investuje, ale chybí jim fondy s nejvyšší hodnotou celkových aktiv. Když fondy fungují dobře, přitahují další investory a jsou schopni rozšířit základnu svých investičních aktiv. Dochází však k bodu, kdy se celková spravovaná aktiva fondu (AUM) stanou tak velkými, že je těžko spravovatelná a těžkopádná. Při investování miliard je pro správce fondu stále těžší kupovat a prodávat akcie, aniž by velikost jeho transakce posunula tržní cenu, takže to stojí více, než si v ideálním případě přeje zaplatit, aby získal velké množství akcií. To platí zejména pro fondy, které hledají podceňované, méně populární akcie. Pokud se fond najednou rozhodne koupit 50 milionů dolarů akcie, která není běžně obchodována příliš silně, pak poptávkový tlak, který na trh při nákupu fondu vstoupí, by mohl cenu akcií výrazně zvýšit, a tak by byl méně výhodný než ten objevil se, když to správce fondu vyhodnotil před rozhodnutím o jeho přidání do portfolia.
Stejný problém může nastat, když fond usiluje o likvidaci pozice v akciích. Fond může držet tolik akcií akcie, že když se je pokouší prodat, může nadměrná nabídka vyvíjet značný tlak na snižování ceny akcií, takže i když správce fondu zamýšlel prodat akcie za 50 USD za akcii, v době, kdy je schopen plně likvidovat držbu akcií fondu, průměrná realizovaná prodejní cena je pouze 47 USD za akcii.
Investoři mohou hledat dobře kapitalizované podílové fondy, což naznačuje, že fond úspěšně upoutal pozornost ostatních jednotlivých investorů a institucí, ale nerozrostl se do té míry, že velikost celkových aktiv fondu ztěžuje fondu být spravován střídmě a efektivně. Problémy se správou majetku fondu mohou nastat, když celková aktiva fondu vzroste nad úroveň 1 miliardy USD.
Výběr podílových fondů je vždy osobním úsilím, které by se v konečném důsledku mělo řídit investičními cíli a plány jednotlivce, jeho úrovní tolerance rizik a celkovou finanční situací. Existují však některé základní pokyny, které mohou investoři zefektivnit a zjednodušit proces výběru fondů, a doufejme, že povedou k tomu, že investor získá pěkně ziskové portfolio fondů.
