Co je to kryptoměna ETF?
Fond pro obchodování s kryptoměnami obchodovaný na burze (ETF) funguje teoreticky jako jakýkoli jiný ETF. Zatímco většina ETF sleduje index nebo koš aktiv, kryptoměna ETF sleduje jeden nebo více digitálních tokenů. Stejně jako jiné ETF by i ETF s digitálním tokenem obchodovaly jako burza na burze a podléhaly by změnám cen po celý den, kdy investoři nakupují a prodávají.
Klíč s sebou
- ETF by mohly být nápravou mnoha překážek, které brání hlavním investorům v vstupu na trh kryptoměny. Kryptoměna ETF mohla sledovat jednu kryptoměnu nebo koš různých digitálních tokenů a měn. Kryptoměna ETF již obchodují v řadě zemí, ale regulační orgány v USA dosud odmítly několik pokusů nabídnout takové produkty na burzách. Na trhu existuje řada alternativ, které umožňují vystavení kryptoměně bez nutnosti investorů spravovat S digitálními aktivy jsou však tyto možnosti v mnoha ohledech horší než tradiční ETF. Blokové fondy umožňují investice do společností, které jsou úzce spojeny s trhem kryptoměny, a umožňují tak nepřímé investice do vesmíru.
Jak funguje kryptoměna ETF
Aby ETF kryptoměny fungovala správně, musí organizace spravující fond vlastnit podkladová aktiva, která sleduje. Jinými slovy, ETF by musela vlastnit přiměřený podíl digitálních tokenů. Vlastnictví těchto tokenů by pak bylo zastoupeno jako akcie a nákupem těchto akcií by investoři v ETF tyto tokeny nepřímo vlastnili. Investoři ETF by pak byli vystaveni rostoucímu potenciálu podkladových aktiv.
Zvláštní úvahy
Takže kde teď stojí ETF kryptoměny? Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) zatím uvedla, že neschválí ETF kryptoměny, dokud trhy neprokáží určitý stupeň stability a bezpečnosti. Postoj SEC nicméně nezastavil řadu stran ve snaze o zavedení ETF v digitální měně.
Chicago Board Options Exchange (CBOE), která zahájila bitcoinové futures, lobovala za SEC, aby přehodnotila své dřívější blokování fondů digitálních tokenů. Cameron a Tyler Winklevoss, zakladatelé populární digitální měny Gemini, i nadále žádají SEC o schválení bitcoinového ETF bez úspěchu.
Coinbase, nesmírně populární digitální měna, spustila indexový fond nabízející expozici čtyřem největším digitálním měnám, ale to není úplně stejné jako ETF. Některé ETF dokonce nabízejí malou expozici GBTC, ale ty se nezaměřují výhradně na kryptoměny.
SEC vyjádřila otevřenost možnosti kryptoměnových fondů v budoucnu, což by mohlo i nadále podněcovat optimismus investorů, pokud se v jiných částech světa budou rozvíjet ETF kryptoměny. Například různé trhy v Evropě a Asii zavedly ETF kryptoměny díky rozdílným úrovním regulace. Prozatím však budou američtí investoři muset počkat.
Kryptoměna ETF vs. bitcoinová investiční důvěra
V USA neexistují žádné kryptoměnové ETF, které se v USA veřejně obchodují od listopadu 2019. Nejbližší věcí je fond známý jako Bitcoin Investment Trust (GBTC). Tato důvěra funguje v mnoha ohledech jako ETF - vlastní bitcoiny jménem investorů a umožňuje jim obchodovat s podíly této důvěry.
Sponzor fondu, společnost Grayscale Investment Trust, si však účtuje roční poplatek za správu ve výši 2% aktiv fondu, což je cenový bod výrazně vyšší než většina ostatních ETF. Kromě toho, jako první důvěra svého druhu, zaznamenala GBTC určité liché výkyvy v ceně ve vztahu ke změnám v hodnotě bitcoinu. Zatímco by se dalo očekávat, že GBTC bude korelovat s cenou bitcoinu, tak tomu tak vždy nebylo. Celkově lze říci, že GBTC s vysokým poměrem nákladů a nízkými minimálními investicemi dosud není přístupná pro většinové investory.
Američtí investoři, kteří se chtějí účastnit ETF s digitální měnou, mají omezené možnosti. Investice do mezinárodních ETF je jedním z přístupů, pokud mají přístup. Pokud splňují přísné požadavky na investice do GBTC, je to další možnost. Prozatím se však tito investoři mohou nejlépe podívat na související skupinu ETF - blockchainových ETF.
Technologie Blockchain podporuje kryptoměnný prostor a je úzce propojena s digitálními tokeny. Roste počet ETF zaměřených na společnosti související s blockchainem. Patří sem vývojáři počítačových výrobců a výrobci, kteří jsou úzce spojeni s průmyslem kryptoměn. ETF jako Amplify Transformational Sharing Data Sharing ETF (BLOK) a Real Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) umožňují investorům přístup ke společnostem, které se zaměřují na blockchainový prostor. Mnoho z těchto ETF již zaznamenalo obrovský úspěch.
Výhody ETF kryptoměny
Některé z nejúspěšnějších kryptoměn zaznamenaly mimozemské zisky. Průmysl je však stále obklopen nejistotou a sužován velkou volatilitou. Z tohoto důvodu by mnoho investorů raději použilo vozidlo jako ETF k účasti v kryptoměnovém prostoru.
Měnové ETF umožňují investorům využít příležitostí, které tokeny představují, přičemž správu a zabezpečení ponechávají na odbornících. Vzhledem k tomu, že kryptoměny a výměna digitálních tokenů jsou stále pravidelně cílem zlodějů a podvodníků, je pochopitelné, proč by investoři mohli chtít toto zvláštní opatření přijmout.
Existuje mnoho výhod kryptoměny ETF oproti přímým investicím do kryptoměny. Za prvé, jak bylo uvedeno výše, digitální peněženky a výměny jsou vysoce citlivé na hacky a krádeže. Investoři, kteří mají digitální tokeny, riskují, že jejich aktiva zmizí s malým nebo žádným využitím. Investor do digitální měny ETF má však v depozitní bance, která podporuje ETF, přidanou vrstvu zabezpečení.
Další výhodou ETF kryptoměny je to, že ji lze použít ke sledování více digitálních tokenů najednou. Svět kryptoměny je vysoce rozčleněn a investoři, kteří chtějí držet košík, řekněme, 20 různých žetonů bude možná muset vlastnit a provozovat více peněženek a účtů napříč různými digitálními měnami.
