Co je to úvěrový souhlas zákazníka?
Souhlas zákazníka s půjčkou je dohoda podepsaná zprostředkovatelským zákazníkem, která umožňuje zprostředkovateli-dealerovi půjčovat cenné papíry na maržovém účtu daného zákazníka.
Jak funguje úvěrový souhlas zákazníka
Pokud zprostředkovatelský zákazník s dohodou souhlasil, může zprostředkovatel-obchodník například půjčovat cenné papíry na účet této osoby jinému zákazníkovi, který si je chce na určitou dobu půjčit v rámci krátké prodejní transakce. Formulář souhlasu s půjčkou zákazníka opravňuje makléře-prodejce k zapůjčení cenných papírů až do výše debetního zůstatku zákazníka.
Formulář souhlasu s úvěrem zákazníka bude součástí počátečního papírování, když jednotlivec otevře maržový účet u makléře-prodejce. Smlouva o marži upřesňuje podmínky, za nichž zprostředkovatel-obchodník poskytne úvěr zákazníkovi za účelem obchodování s cennými papíry. Smlouva o úvěru zákazníka není povinná a zprostředkovatel není povinen s tím souhlasit. Pokud se však zákazník rozhodne nepodepsat smlouvu o úvěru, může makléř-prodejce odmítnout otevření maržového účtu, což nutí zákazníka, aby podnikal jinde.
Klady a zápory souhlasu s úvěrem zákazníka
Z pohledu klienta má podepsání souhlasu s úvěrem zákazníka malý účinek, s výjimkou případného zdanění náhradních plateb namísto dividend, jak je zřejmé z níže uvedené dohody Schwab. Pokud zprostředkovatel-obchodník půjčí své akcie jinému investorovi na krátkou prodejní transakci, bude zákazník stále schopen prodávat akcie prostřednictvím dlouhé transakce.
Z pohledu makléře a dealera dává úvěrový souhlas zákazníka firmě mnohem větší flexibilitu při správě maržových účtů zákazníků. Makléř-obchodník si může půjčit cenné papíry od více majitelů účtů, aby získal dostatek podílů na tomto cenném papíru pro usnadnění krátkého prodeje jiného zákazníka.
Zákaznický úvěrový souhlas není povinný, ale makléř může odmítnout otevření maržového účtu bez jednoho.
Příklad souhlasu s úvěrem zákazníka
Charles Schwab & Co., abych uvedl jeden příklad, zahrnul toto poměrně standardní zveřejnění do své smlouvy o úvěru (oddíl 11: Souhlas s půjčkou):
„Souhlasíte s tím, že majetek držený na vašem maržovém účtu, nyní nebo v budoucnu, si můžeme vypůjčit (buď samostatně nebo společně s majetkem jiných) námi (jednající jako hlavní) nebo jinými. Souhlasíte s tím, že Schwab může přijímat a uchovávat si určité výhody (včetně, ale nejen, úroků z kolaterálu za takové půjčky), na které nebudete mít nárok. Berete na vědomí, že za určitých okolností by takové půjčky mohly omezit vaši schopnost vykonávat hlasovací práva nebo přijímat dividendy jako celek nebo částečně, pokud jde o zapůjčený majetek. Berete na vědomí, že za majetek zapůjčený společností Schwab půjdou dividendy zaplacené za tento majetek vypůjčovateli. V souvislosti s takovými půjčkami vám nebudou vypláceny žádné náhrady ani jiné náhrady. Pokud však máte místo dividend přidělenou náhradní platbu, chápete, že taková platba nemusí mít nárok na stejné daňové zacházení, jaké bylo použito při přijetí dividendy. chwab není povinen vám kompenzovat jakékoli rozdílné daňové zacházení mezi dividendami a platbami namísto dividend. Schwab může rozdělovat platby namísto dividend jakýmkoli mechanismem povoleným zákonem, včetně použití systému přidělování loterií."
