Co je prodejce?
Obchodníci jsou lidé nebo firmy, kteří nakupují a prodávají cenné papíry na svůj vlastní účet, ať už prostřednictvím makléře nebo jiným způsobem. Obchodník vystupuje jako zmocněnec při obchodování na vlastní účet, na rozdíl od makléře, který jedná jako agent, který provádí příkazy jménem svých klientů.
Prodejci jsou na trhu důležitá čísla. Vyrábějí trhy s cennými papíry, upisují cenné papíry a poskytují investiční služby investorům. To znamená, že obchodníci jsou tvůrci trhu, kteří nabízejí nabídku a zeptají se nabídek, které vidíte, když vyhledáte cenu cenného papíru na mimoburzovním trhu. Pomáhají také vytvářet likviditu na trzích a zvyšují dlouhodobý růst.
Porozumění prodejcům
Obchodník na trhu s cennými papíry je fyzická osoba nebo firma, která je připravena a ochotna koupit cenný papír na svůj vlastní účet (za nabídkovou cenu) nebo prodat z vlastního účtu (za jeho cenu na požádání). Obchodník se snaží profitovat z rozpětí mezi nabídkovou a poptávkovou cenou a zároveň přidat na trh likviditu. Neobchoduje jménem klienta ani usnadňuje transakce mezi stranami.
Prodejce se liší od obchodníka. Zatímco obchodník nakupuje a prodává cenné papíry v rámci své běžné činnosti, obchodník kupuje a prodává cenné papíry na svůj vlastní účet - nikoli na obchodní bázi.
V posledních letech byla ziskovost prodejců zpochybněna řadou faktorů, včetně zvýšených technologických požadavků na udržení kroku s rychle se měnícími trhy, konsolidace odvětví a zvýšeného regulačního prostředí, které zvýšilo náklady na dodržování předpisů.
Obchodník
Regulace prodejců
Obchodníky reguluje Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). V rámci nařízení se všichni obchodníci a makléři musí zaregistrovat u SEC a musí být členy regulačního úřadu pro finanční průmysl (FINRA).
Každý, kdo se zabývá těmito činnostmi, se obvykle musí zaregistrovat jako prodejce:
- Někdo, kdo se drží za to, že je ochoten kupovat a prodávat konkrétní cenný papír nepřetržitě (tj. Vytváří trh s tímto cenným papírem.) Osoba, která vede uzavřenou knihu dohod o zpětném odkupu. Jednotlivec, který vydává nebo má původ cenné papíry, které kupuje a prodává.
Podle pokynů SEC jsou obchodníci povinni plnit určité povinnosti, když jednají s klienty. Mezi tyto povinnosti patří rychlé provedení příkazu, zveřejnění významných informací a střet zájmů investorů a účtování přiměřených cen na převládajícím trhu.
Obchodníci nesmějí začít podnikat, dokud SEC neudělí registraci. Musí se také připojit k samoregulační organizaci (SRO), stát se členem organizace pro ochranu cenných papírů (SIPC) a splňovat všechny státní požadavky.
Zatímco v USA jsou prodejci v samostatné registrační kategorii, tento termín je v Kanadě používán jako zkrácená verze „investičního dealera“ - ekvivalent brokerského dealera v USA
Klíč s sebou
- Obchodníci nakupují a prodávají cenné papíry na svůj vlastní účet. Dealeři jsou důležitými údaji na trhu, protože jsou tvůrci trhu, vytvářejí likviditu a pomáhají podporovat dlouhodobý růst na trhu. Dealeři se musí zaregistrovat u Komise pro cenné papíry a burzy se všemi státními požadavky dříve, než mohou začít pracovat. Obchodníci se liší od obchodníků a brokerů - bývalí kupují a prodávají na svůj vlastní účet, zatímco druhý neobchoduje se svým portfoliem.
Prodejci versus makléři
Jedná se o dva termíny, které jsou obecně spojeny s cennými papíry. Ačkoli mohou fungovat v podobné funkci, mají mezi nimi rozdíly.
Na rozdíl od prodejce neobchoduje broker se svým portfoliem, ale místo toho usnadňuje transakce spojováním kupujících a prodávajících. V praxi většina obchodníků také působí jako makléři a je známá jako makléři a obchodníci. Obchodníci s cennými papíry sahají od malých nezávislých domů po dceřiné společnosti některých z největších bank. Firmy fungující jako obchodníci s makléři vykonávají obě služby v závislosti na tržních podmínkách a na velikosti, typu a zabezpečení, které je součástí konkrétní transakce.
Dalším klíčovým rozdílem mezi nimi je způsob, jakým účtují poplatky za své služby. Obchodník bude účtovat přirážku při prodeji ze svého vlastního inventáře, protože obchodník je hlavní osobou na účtu, zatímco makléř účtuje klientům provizi za provedení obchodů jejich jménem.
Obchodníci se také liší od investičních poradců, kteří jsou povinni klást zájmy svých klientů nad své vlastní.
Zvláštní úvahy
Dealerské trhy
Prostředí, ve kterém se více prodejců schází k nákupu a prodeji cenných papírů pro vlastní účty, se nazývá dealerský trh. Na tomto trhu mohou obchodníci jednat navzájem a používat své vlastní prostředky k uzavření transakce - na rozdíl od trhu brokerů, kde pracují jako agenti kupujících a prodejců. Makléři nesmějí obchodovat na dealerském trhu. Obchodníci poskytují veškeré podmínky transakce včetně ceny.
Další prodejci na trhu
Zatímco termín obchodník je používán převážně na trhu cenných papírů, existují jiní, kteří používají toto rozlišení. Prodejci se mohou také odvolat na firmu nebo osobu, která obchoduje nebo provádí nákup nebo prodej konkrétního produktu nebo služby. Například někdo, kdo prodává automobily, se nazývá prodejce automobilů, zatímco osoba, která se zabývá prodejem starožitností, se nazývá prodejce starožitností.
