Co je Death Bond
Dluhopis smrti je cenný papír zajištěný životním pojištěním, který je odvozen spojením některých převoditelných životních pojištění. Podobně jako u cenných papírů zajištěných hypotékou se životní pojistky kombinují, přebalují na dluhopisy a prodávají investorům.
Životní vypořádací společnost nakoupí stávající politiky a prodá je finanční instituci, která je přebalí do investičního produktu.
SNÍŽENÍ Death Bond
Smrtelné dluhopisy poskytují investorům neobvyklý nástroj, který je méně ovlivněn standardními finančními riziky. Jedním rizikem držení dluhopisu smrti je pojištěná osoba. Pokud osoba žije déle, než se očekávalo, výnos dluhopisu začne klesat. Protože však vytvoření dluhopisů smrti z podkladové skupiny aktiv je riziko spojené s jednou politikou rozptýleno. Rozptýlené riziko zvyšuje stabilitu nástrojů.
Obecně platí, že pojistník životního pojištění převádí svou pojistku na životní vypořádací společnost. Na oplátku vypořádací společnost zaplatí více, než je hodnota odkupu hotovosti z pojistné smlouvy. Hodnota odevzdání hotovosti je vždy nižší než nominální hodnota nebo dávka při úmrtí. Životní vypořádací společnost prodává tuto politiku investiční bance. Banka poté sdružuje a přebaluje životní pojištění do dluhopisů, které mají být prodány investorům.
Pros o Death Bonds
- Smrtelné dluhopisy mohou poskytnout diverzifikaci investorům s podílem na komoditních, bytových a jiných finančních trzích. Mají vysoký výnos, který tržní síly neovlivňují. Opravdu, pokud prodávající životní pojistky zemře dříve, bude kupující těžit. Pod dluhopisy nabízejí bez daně příjem, protože životní pojištění nevede ani daně z kapitálových výnosů ani běžné daně, protože se obvykle používají k úhradě pohřebních výdajů zemřelého.
Nevýhody smrtelných dluhopisů
- Výnosy z dluhopisů smrti jsou skromné. Obvykle jsou vyšší než americké státní pokladny, ale méně než kapitálové investice. Někteří vyjádřili obavy ohledně dluhopisů smrti a sekuritizace životních pojistek, přičemž porovnávali zajištěné dluhové závazky (CDO), které přispěly k roztavení hypoték a ke zhroucení trhu s bydlením v letech 2008–09. Protože neexistují žádné předpisy ani požadavky pro toto odvětví, může prakticky kdokoli zavěsit na dveře znamení a zapojit se do podnikání v oblasti vypořádání života. Tento nedostatek dohledu ztěžuje investorům dostatek informací o tom, jaké riziko bude pro jejich portfolio představovat vhodné dluhopisy smrti.
Historie dluhopisů smrti
Pouta smrti mohou sledovat jejich původ k viatickým dohodám v 80. letech. Během této doby potřebovali AIDS a další nevyléčitelně nemocní peníze na zaplacení svých drahých léků, a tak začali prodávat své životní pojištění a dostávali předem částku. Platby za jejich pojistné smlouvy převzali kupující, kteří po úmrtí pacientů dostanou plně zaplacenou pojistnou smlouvu.
