J. Welles Wilder je jednou z nejinovativnějších myslí v oblasti technické analýzy. V roce 1978 představil svět indikátorům známým jako skutečný rozsah a průměrný skutečný rozsah jako míra volatility. Přestože je mnoho techniků používá méně často než standardní ukazatele, tyto nástroje mohou technikovi pomoci při vstupu a odchodu z obchodu a měli by na něj všichni obchodníci v systému pohlížet jako na způsob, jak zvýšit ziskovost.
Jaký je průměrný skutečný rozsah?
Rozsah akcií je rozdíl mezi vysokou a nízkou cenou v daný den. Odhaluje informace o tom, jak volatilní je akcie. Velký rozsah označuje vysokou volatilitu a malý rozsah označuje nízkou volatilitu. Rozsah je měřen stejným způsobem pro opce a komodity - vysoké mínus nízké - jako pro zásoby.
Jeden rozdíl mezi akciovými a komoditními trhy spočívá v tom, že hlavní termínové burzy se pokoušejí zabránit extrémně nestabilním cenovým pohybům stanovením stropu na částku, kterou se trh může pohybovat za jediný den. Toto je známé jako limit zámku a představuje maximální změnu ceny komodity na jeden den. Během sedmdesátých let, kdy inflace dosáhla bezprecedentních úrovní, obilí, vepřové břicha a další komodity často zažívaly mezní pohyby. V těchto dnech by býčí trh otevřel limit a nedocházelo by k žádnému dalšímu obchodování. Rozpětí se ukázalo jako nedostatečné měřítko volatility vzhledem k pohybům limitů a denní rozmezí naznačovalo, že na trzích, které byly skutečně volatilnější, než kdykoli předtím, byla extrémně nízká volatilita.
Wilder byl obchodníkem s futures v té době, kdy byly tyto trhy méně řádné než dnes. Otevírání mezer bylo běžným jevem a trhy se často pohybovaly nahoru nebo dolů. To mu ztěžovalo implementaci některých systémů, které vyvíjel. Jeho nápad byl, že vysoká volatilita bude následovat období nízké volatility. To by tvořilo základ vnitrodenního obchodního systému.
Jako příklad toho, jak by to mohlo vést k ziskům, nezapomeňte, že k vysoké volatilitě by mělo dojít po nízké volatilitě. Nízkou volatilitu můžeme najít porovnáním denního rozsahu s 10denním klouzavým průměrem rozsahu. Pokud je dnešní rozmezí menší než průměr 10 dnů, můžeme k úvodní ceně přidat hodnotu tohoto rozsahu a koupit útěk.
Když se akcie nebo komodita vynoří z úzkého rozmezí, je pravděpodobné, že se bude nějakou dobu pohybovat ve směru útržku. Problém s otevřením mezer je v tom, že skrývají volatilitu, když se dívají na denní rozsah. Pokud se komodita otevře limit, bude rozpětí velmi malé a přidání této malé hodnoty do otevřeného dne následujícího dne pravděpodobně povede k častému obchodování. Vzhledem k tomu, že volatilita se pravděpodobně sníží po změně limitu, je skutečně čas, kdy obchodníci možná budou chtít hledat trhy nabízející lepší obchodní příležitosti. (Související: Zjednodušený přístup k výpočtu volatility. )
Výpočet průměrného skutečného rozsahu
Skutečný rozsah byl vyvinut společností Wilder, aby vyřešil tento problém tím, že zohlednil mezeru a přesněji změřil denní volatilitu, než bylo možné pomocí jednoduchého výpočtu rozsahu. Skutečný rozsah je největší hodnotou nalezenou řešením následujících tří rovnic:
Cvičení 1. TR = H - L2. TR = H - C.13. TR = C.1 - Lwhere: TR = skutečný rozsahH = dnešní maximumL = dnešní minimum
Pokud trh poklesl výše, rovnice # 2 bude přesně ukazovat volatilitu dne, měřeno od nejvyššího k předchozímu. Odečtením denního minima od předchozího závěru, jak je provedeno v rovnici # 3, se budou počítat dny, které se otevírají s mezerou dolů.
Průměrný skutečný rozsah
Průměrný skutečný rozsah (ATR) je exponenciální klouzavý průměr skutečného rozsahu. Wilder použil k vysvětlení pojmu 14denní ATR. Obchodníci mohou používat kratší nebo delší časové rámce na základě svých obchodních preferencí. Delší časové rámce budou pomalejší a pravděpodobně povedou k méně obchodním signálům, zatímco kratší časové rámce zvýší obchodní aktivitu. Indikátory TR a ATR jsou znázorněny na obrázku 1.
Obrázek 1 ukazuje, jak jsou hroty v TR následovány časovými obdobími s nižšími hodnotami pro TR. ATR vyhlazuje data a činí je lépe přizpůsobenými pro obchodní systém. Použití surových vstupů pro skutečný rozsah by vedlo k nestabilním signálům.
Použití průměrného skutečného rozsahu
Většina obchodníků souhlasí s tím, že volatilita vykazuje jasné cykly a spoléhat se na toto přesvědčení, ATR lze použít k nastavení vstupních signálů. ATR breakout systémy jsou běžně používány krátkodobými obchodníky k časovým záznamům. Tento systém přidává ATR nebo násobek ATR na den otevřený a nakupuje, když se ceny pohybují nad touto úrovní. Krátké obchody jsou opakem; ATR nebo násobek ATR se odečte od otevřeného a položky se objeví, když je tato úroveň přerušena.
Úrazový systém ATR lze použít jako dlouhodobý systém vstupem na den otevřený následující den, který se uzavírá nad uzávěrkou plus ATR nebo pod blízkou minus ATR.
Myšlenky za ATR lze také použít k zastavení obchodních strategií a tato strategie může fungovat bez ohledu na to, jaký typ vstupu se používá. ATR tvoří základ zastávek používaných ve známém obchodním systému „želvy“. Dalším příkladem zastávek využívajících ATR je „lustrový východ“ vyvinutý společností Chuck LeBeau, který staví vlečnou zastávku buď od nejvyššího vrcholu obchodu nebo od nejvyššího uzavření obchodu. Vzdálenost od vysoké ceny k vlečné zastávce je obvykle stanovena na tři ATR. Jak se cena zvyšuje, pohybuje se nahoru. Zastávky na dlouhých pozicích by nikdy neměly být spouštěny, protože to znemožňuje účel zastávky na místě. (Další informace viz Ukončovací strategie: Klíčový pohled .)
Závěr
ATR je všestranný nástroj, který obchodníkům pomáhá měřit volatilitu a může poskytovat vstupní a výstupní místa. Z tohoto jediného nápadu lze vytvořit celý obchodní systém. Je to indikátor, který by měli studovat vážní studenti trhu.
(Viz Další: Zadejte ziskové území s průměrným skutečným rozsahem )
