Komponenta Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) zahajuje v pátek ráno úvodní sezónu výdělků za druhé čtvrtletí, přičemž zprávy komerčních bank pokračují rychlým tempem do poloviny příštího týdne. Finanční síla nedávno ztratila svoji víceletou vedoucí pozici v sektoru společnosti Citigroup Inc. (C), která se právě shromáždila na osmileté maximum, zatímco JPMorgan zůstává v průběžném testu v březnovém odporu.
Bankovní sektor vypukl po listopadových volbách, podporovaný optimismem, že deregulace a daňové škrty v rámci Trumpovy správy povedou k vyšším ziskům. Tyto výhody se dosud nenaplnily, což vedlo k nižší cenové akci, protože většina komponent dosáhla vrcholu v prvním čtvrtletí. Účastníci trhu budou pozorně sledovat výsledky druhého čtvrtletí a hledat stopy, že vyšší výnosy a prezidentské iniciativy mají požadovaný účinek.
Dlouhodobý graf JPM (1990 - 2017)
Akcie na začátku první irácké války v roce 1990 klesly na historicky nejnižší hodnotu 3, 21 USD a prudce se zvýšily v uptrendu, který v roce 1995 vzrostl na odpor 80 let na 19 USD. Pokračující zisky do nového tisíciletí skončily současně čas, kdy se dotcom býčí trh skončil. Následovala volatilní korekce, kdy několikanásobné prodejní impulsy dumpingové ceny akcií v říjnu 2002 snížily na sedmileté minimum na 15, 26 USD.
Následné oživení se odehrálo ve dvou širokých vlnách, které zvedly akcie na úroveň zpětného odprodeje Fibonacci 0, 786 v nižších 50 $, kde dosáhly vrcholu v květnu 2007. Intenzivní volatilita se rozšířila na historické úrovně ve druhé polovině roku 2008, kdy plná síla přerušeného úvěrového, derivátového a realitního bublinu ztroskotala světové ekonomiky. JPMorgan se v tomto období propadl, ale zůstal finančně solventní, když nacházel podporu na nejnižší úrovni roku 2002 před téměř svislým odrazem, který se zastavil v šesti bodech z předchozího maxima v říjnu 2009.
Akcie nakonec dokončily zpáteční cestu do maxima roku 2007 v roce 2013 a vzlétly v trhlině uptrendu, který se zastavil na odporu 2000 v červenci 2015, před přechodnou korekcí, která pokračovala do druhé poloviny roku 2016. Akcie vypukla nad rok 2000 a nejvyšší hodnoty v roce 2015 po listopadových volbách, které vydávají signály dlouhodobého nákupu, které zůstávají v platnosti o více než sedm měsíců později.
Krátkodobý graf JPM (2015 - 2017)
Korekce 2015 se odehrála v širokém trojúhelníkovém vzoru s podporou na útěku v roce 2013 v nízkých 50 $. Akcie se v srpnu shromáždily nad trendovou linií horního trojúhelníku a o tři měsíce později vydaly včasný signál pro útěk ve větším měřítku. Tento impuls se zvedl ve svislé trajektorii, která se v březnu 2017 zastavila na 94 USD, před stažením do 200denního exponenciálního klouzavého průměru (EMA), kde čerstvý nákupní zájem ukončil snímek.
Následné odrazy dosáhly březnového odporu minulý týden, právě včas na páteční čtvrtletní zpovědi. Čtyřměsíční cenová akce zavádí dvoustranný scénář, ve kterém by silné výsledky měly vyvolat útěk, zatímco slabé výsledky by mohly vést k obratu, který by akcie snížil na krátkodobou podporu v horních 80 USD. Býčí týdenní stochastický cyklus dává býkům po zprávách menší výhodu, ale existuje dobrý důvod zůstat opatrný. (Pro více informací, podívejte se: Bude JPMorgan výsledky Q2 tlumit stresový test na zdraví? )
Konkrétně objemový objem (OBV) po útěku dosáhl nových maxim a v březnu se zastavil s cenou. Ukazatel se v březnu ustálil na víceměsíčním minimu, ale nedokázal držet krok s býčími cenovými akcemi a držel se blíže k víceměsíčním minimům než rok 2017. Tato medvědí divergence ukazuje na neadekvátní institucionální sponzorství a snižuje pravděpodobnost, že útěk povede ke zdravému vzestupu.
Sečteno a podtrženo
Obchodníci by měli sledovat březnové maximum na 93, 98 USD po býčí reakci na páteční zprávu o příjmech, která ukazuje na známky toho, že zdravý zájem o nákup podpoří shromáždění na trojciferné číslice. Právě teď by mohlo trvat 30 až 40 milionů dní na shromáždění, aby se překonal pozoruhodný akumulační deficit. Mezitím se medvědí reakce mohla rychle nashromáždit a pára by se dostala do 50denní EMA za 88 dolarů. (Další čtení viz: Všechny oči v sezóně výdělků Q2 .)
