Co je nástroj pro provádění transakcí s deriváty (DTEF)?
Nástroj pro provádění transakcí s deriváty (DTEF) je trh, který se zaměřuje na podporu transakce derivátů omezených na podkladová aktiva vyloučených komodit nebo aktiva s nevyčerpatelnou a realizovatelnou dodávkou. Nástroj pro provádění transakcí s deriváty umožňuje provádění komodit bez peněžního trhu. Všechny produkty uvedené na burze nesmějí být citlivé na vliv nebo manipulaci.
DTEF poskytuje místo pro obchodování s vyloučenými komoditami, jako jsou úroky nebo směnné kurzy a jiné deriváty. DTEFs přináší likviditu do obchodu s omezeným množstvím komodit.
Pochopení nástroje pro provádění transakcí s deriváty (DTEF)
Derivátové prováděcí transakční nástroje nejsou pro drobné investory otevřeny. Aby bylo možné obchodovat na této burze, musí investor patřit k způsobilé obchodní jednotce, být oprávněným účastníkem smlouvy nebo obchodovat prostřednictvím obchodníka s futures na provizi. Účastníci v maloobchodě mohou obchodovat s DTEF prostřednictvím obchodníků s futures s vysokou čistou hodnotou (FCM) s účty s upraveným čistým kapitálem nejméně 20 milionů USD. Registrovaný investor pro obchodování s komoditami, který řídí obchodování s účty obsahujícími celková aktiva nejméně 25 milionů USD, může také obchodovat pro drobného investora.
Prostředky k provádění derivátových transakcí se musí zaregistrovat u Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC). CFTC poskytuje zařízením s méně regulačními požadavky než jiné smluvní trhy. CFTC přijímá zprávy a data o významných transakcích obchodníka. Regulační komise také posuzuje programy shody s prováděcími nástroji pro derivátové transakce prostřednictvím kontrol vymáhání pravidel.
Role podkladových aktiv v nástroji pro provádění transakcí s deriváty
Ceny derivátů závisí na podkladových aktivech. Podkladová aktiva zahrnují akcie, futures, komodity a měny. Podkladovým aktivem může být také index, jako je S&P 500. V tomto případě je podkladové aktivum vyrobeno ze všech kmenových akcií uvedených v tomto indexu.
Dva hlavní typy podkladových aktiv na americkém trhu opcí jsou opce na cenné papíry, včetně opcí na akcie a futures. V případě, že se jedná o akciové opce, je podkladovým aktivem samotná akcie. U futures opcí obchodník s futures koupí nebo prodá smlouvu, která slibuje dodání podkladového aktiva k určitému datu.
Investoři používají podkladová aktiva a opce jako způsob spekulace a zajištění rizika. Hodnota podkladového aktiva by se mohla časem zvyšovat nebo snižovat, což proto mění hodnotu jeho opce. Ve smlouvě o rozdílu (CFD) se podkladové aktivum nikdy ve skutečnosti nekupuje ani neprodává, ale zisk nebo ztráta závisí na pohybu cen podkladového aktiva přijaté pozice.
