Přestože je to pro americké akcie zkrácený týden kvůli svátku pondělních svátků, bude pravděpodobně během nadcházejícího týdne na globálních i amerických trzích spousta významných tahů. Zde je pět nejdůležitějších grafů, které je třeba sledovat.
GBP / USD (Britská libra vs. americký dolar)
TradingView.
Po intenzivních spekulacích o budoucnosti britské premiérky Terezy Mayové jako britské vůdkyně uprostřed probíhajícího Brexitského chaosu, května oznámila její rezignace v pátek. Během předchozího týdne se rozhovory Brexitu mezi dvěma hlavními stranami - vládnoucí konzervativní stranou a labouristickou stranou - opět zhroutily, což vedlo k pokračujícímu ostrému výprodeji britské libry. Až do této chvíle byl proces vyjednávání v Brexitu dlouho rozšířený s neúspěchy a chaosem, protože se Theresa May pokusila třikrát bez úspěchu, aby se její dohoda dostala v parlamentu. Minulý měsíc Evropská unie udělila Spojenému království podstatné prodloužení původní lhůty pro Brexit do 31. října tohoto roku.
Po třech týdnech plného proti americkému dolaru dostala britská libra v pátek podporu s květnovým odstoupením. Je to pravděpodobně kvůli naději, že nový vůdce může být lépe sjednocen zemi a rozdělené frakce v parlamentu, pokud jde o dohodu s Brexitem. Zda se takový vůdce objeví, zůstává kdokoli hádat. Do budoucna bude libra pravděpodobně podléhat významně zvýšené volatilitě, protože se budou zvyšovat nejistoty ohledně nového vedení a vyjednávání o Brexitu.
Výše uvedený graf ukazuje GBP / USD (britská libra vs. americký dolar). Americký dolar je poměrně silný z pozdě, což pomáhá vážit měnový pár GBP / USD. Za poslední tři týdny lze však prudký pokles měnového páru z velké části přičíst rostoucí slabosti britské libry kvůli rozšířenému skepticismu ohledně parlamentních vyjednávání o Brexitu a životaschopnosti předsedkyně vlády Terezy Mayové. Během posledních tří týdnů GBP / USD prudce poklesl z téměř 1 300 na 1 2600 úchytů minulý týden. Ačkoli páteční pop na květnové rezignaci byl nadějným známkou úlevy pro trápenou libru, nejasné nejistoty jsou způsobilé vyvinout další tlak na šterlink, protože pravděpodobnost neúčasti nebo tvrdosti zůstává Brexit na vzestupu. V tomto případě se další hlavní cíl pro GBP / USD v současné době nachází kolem klíčové úrovně podpory 1, 2500.
Surová ropná budoucnost
TradingView.
Ceny ropy byly minulý týden i nadále silně tlačeny, protože se prohlubovaly obavy z obchodního napětí mezi USA a Čínou. Tyto obavy zasáhly všechny oblasti trhu, zejména globální akciové trhy. Dopad na ceny ropy byl však obzvláště závažný kvůli očekáváním, že rozsáhlá obchodní válka bude tlačit na globální ekonomický růst a poptávku po ropě, zejména v USA a Číně, největších nárocích na světě na světě.
Kromě rostoucích obchodních konfliktů mezi dvěma ekonomickými velmocemi minulý týden vykázala řada globálních výrobních údajů nižší než očekávaná čísla z Japonska, Německa, eurozóny a USA. Protože výrobní sektor je hlavním zdrojem spotřeby ropy, neuspokojivé výsledky neuspokojují dobře poptávku a ceny. Na straně nabídky údaje o zásobách z USA za poslední dva týdny ukázaly mnohem větší nabídku, než se očekávalo, což také vážně ovlivnilo cenu ropy.
Jak ukazuje graf, pokles futures na ropu od konce dubna byl znatelný - kolem -11% za mírně více než za měsíc. Před tímto vysokým tempem byla cena od konce prosince v silném vzestupném trendu, protože země OPEC a jejich spojenci dobrovolně omezovali produkci ve snaze stabilizovat ceny ropy. Ke zvyšování cen pomohly také geopolitická napětí a sankce týkající se USA a hlavních států produkujících ropu, jako je Írán a Venezuela. V poslední době však obavy z poptávky vyvolaly prudký pokles pod 50-denní i 200-denní klouzavý průměr a také významnou podporu na 60 USD. Koncem minulého týdne se futures na ropu snížily na nové dvouměsíční minimum. Je zřejmé, že předchozí zotavení vzestupného trendu bylo buď vážně přerušeno, nebo možná obráceno. Při jakémkoli pokračujícím tlaku na ropu v důsledku obav z obchodní války je další pravděpodobný cíl zpomalení kolem klíčové úrovně podpory 55 USD.
Výnos státní pokladny za 10 let
TradingView.
Minulý týden zveřejnění minut od začátku května zasedání FOMC jasně zasáhlo holubičí tón a tlačilo výnosy státních dluhopisů, jako je benchmarkový výnos 10leté americké státní pokladny. Shrnutí schůze FOMC naznačilo, že Federální rezervní systém pravděpodobně nějakou dobu nezvýší úrokové sazby. “ Ještě drzší bylo přidání „i když se globální hospodářské a finanční podmínky nadále zlepšovaly“. Zlepšující se ekonomika obecně vytváří tlak na zvyšování úrokových sazeb. Fed však nyní řekl, že tomuto tlaku odolá, alespoň v dohledné budoucnosti.
Jak je vidět na grafu, desetiletý výnos státní pokladny byl prakticky ve stavu volného pádu, protože hlavní dvojitý top model kolem 3, 250% dokončený formování v listopadu loňského roku. V poslední době se tabulky otočily a desetiletý výnos tvořil dvojité dno vpravo okolo úrovně 2 350%. První dno bylo na konci března, což dosáhlo úrovně, která nebyla pozorována od konce roku 2017. A v polovině května poklesl benchmarkový výnos, aby se testoval březnový žlab. Od tohoto druhého dna byl výnos na odskoku, dokud nebyly uvolněny holubičské minuty Fedu z minulého týdne, poté se výnos pokusně rozpadl pod dvojité dno.
Silný pokles výnosů dluhopisů byl v posledních měsících tažen obavami ze zpomalení globálního ekonomického růstu, holubicími centrálními bankami a delší očekáváním nízkých úrokových sazeb. V poslední době stupňující se obchodní válka mezi USA a Čínou vyvolala obavy, že protekcionistické politiky na obou stranách by mohly dále ovlivnit globální ekonomický růst. Nyní, když Fed nejasně naznačil, že má v úmyslu udržet úrokové sazby, je výhled výnosů i nadále neutrální, aby se snížil pod dvojité členění.
Nasdaq Composite Index
TradingView.
Obavy spojené s obchodním napětím a světovým hospodářským růstem tento měsíc vážily nejen výnosy dluhopisů a ropy, ale také hlavní trhy s akciemi. Například tech-heavy Nasdaq Composite byl tento měsíc tvrdě zasažen rostoucími obavami z pokračující obchodní války mezi USA a Čínou a potenciálně negativními ekonomickými a obchodními důsledky takového konfliktu.
Jak ukazuje graf, Nasdaq Composite právě dosáhl nového rekordu na konci dubna - mírně překonal maximum z konce srpna - a poté znovu zasáhl velkou volatilitu. Od začátku května zaznamenal Nasdaq ostré kapky a zvýšenou volatilitu, které snížily index o více než 6% z nového historického maxima. V tomto procesu se Nasdaq rozpadl pod klíčovou podpůrnou linii uptrendu a jeho 50denní klouzavý průměr a také mírně poklesl pod důležitou podpůrnou oblast kolem 7645. Přímo k poklesu je hlavní 200denní klouzavý průměr, v současné době nachází se kolem cenové hladiny 7530. Jakékoli další členění a trvalé obchodování pod touto úrovní by bylo pro index značně medvědí technický signál.
Šanghajský kompozitní index
TradingView.
Nakonec máme Shanghai Composite (SSEC), nejvýznamnější čínský benchmarkový akciový index. Jeden z globálních indexů, který byl nejvíce negativně ovlivněn obnovením amerického a čínského obchodního napětí, je Shanghai Composite v současné době o více než 12% nižší než dubnová maxima. Ačkoli v prvních čtyřech měsících roku došlo k prudkému zotavení SSEC, současné propady vymazaly zhruba polovinu těchto zisků. V tomto procesu se index propadl zpět dolů pod svůj 50denní klouzavý průměr, přiblížil se k 200dennímu klouzavému průměru k nevýhodě a vytvořil potenciálně medvědí převrácenou vlajku. S jakýmkoli dalším rozdělením cen i vyjednávání mezi USA a Čínou je další hlavní oblast podpory nevýhodě kolem úrovně 2700.
