Co je dluhopis Diaspora?
Dluhopis diaspory je dluhopis vydaný zemí svým krajanům. Tyto dluhopisy umožňují rozvojovým zemím, které potřebují financování, hledat podporu v zahraničí. Dluhopisy Diaspory nabízejí migrantům slevy na vládní dluh z jejich domovských zemí. Indie a Izrael úspěšně vydaly diasporové dluhopisy.
Klíč s sebou
- Dluhopisy typu Diaspora se často používají pro projekty v oblasti infrastruktury nebo pro řešení krizí v rozvojových zemích, kde je zapotřebí více zdrojů než humanitární pomoc. Dluhopisy typuiaspora byly obvykle úspěšné se zeměmi, jako je Izrael a Indie, kde expat mají silný patriotismus a znalosti vyhlídek své domácí ekonomiky. „Tyto dluhopisy však obvykle přinášejí nízké výnosy, a to kvůli silným vlasteneckým povinnostem, které pociťují cizinci ve svých domovských zemích. Migranti obvykle dostávají slevu na dluhu ze svých domovských zemí. represivní vlády v minulosti.
Porozumění dluhopisům Diaspora
Dluhopisy Diaspory jsou obvykle nabízeny expatriovaným osobám s dlouhodobou splatností a nízkými výnosy. Za předpokladu, že krajané mají nějaké vlastenectví a znalosti o své domovské ekonomice, budou ochotni přijmout podprůměrnou investici ve srovnání s nízkorizikovým americkým státním dluhopisem.
Rozvojové země se jako zdroje financování silně spoléhají na převody peněz a přímé zahraniční investice. Stále větší množství remitencí pomáhá přátelům a rodinám v době nouze a pomáhá nerezidentům získat majetek zpět domů. Pro tyto rozvojové země není přístup na mezinárodní trhy a na zahraniční dluhové trhy vždy dán. Rozvojové země závisí mimo jiné na podpoře na pomoc při katastrofách a budování infrastruktury.
Vzhledem k malé důvěryhodnosti, neschopnosti podpořit aktiva a / nebo politické nestabilitě však rozvojové země nemohou vždy získat kapitál potřebný k uskutečnění životně důležitých projektů. Hlavním aspektem diasporových dluhopisů je schopnost země získávat nízkonákladový kapitál prostřednictvím vlastenectví. Když pomáhají ekonomům jejich domovské země, mohou cizinci přehlédnout mnoho nedostatků finanční stability země.
Expati v bohatých zemích mají tendenci investovat do dluhopisů vydaných jejich domovskými zeměmi.
Výhody a nevýhody dluhopisů Diaspora
Dluhopisy Diaspory mohou být velmi užitečné při financování rozvíjejících se a rozvíjejících se ekonomik. Když se podíváme na úspěch, který Indie dosáhla s vydáním indického rozvojového dluhopisu, obnovujícího se indického dluhopisu a vkladů tisíciletí v Indii, může být patriotická oddanost diaspory pro tuto zemi velmi důležitá.
Izrael mezitím vydal své dluhopisy pro účely rozvoje a od roku 1951 je každoročně znovu vydává. Poklepáním na vlasteneckou povahu krajanů umožňuje zemím efektivně získávat kapitál na nezbytné projekty, jako je infrastruktura nebo krizová pomoc, abychom jmenovali alespoň některé.
Aby však tyto dluhopisy byly úspěšné, musí být zřejmé mnoho faktorů, mezi něž patří finanční stabilita, mezinárodní podpora, všeobecně uznávané úvěrové ratingy, struktura samotného dluhopisu a úspěch jednotlivých migrantů. Kombinace těchto faktorů hraje velkou roli v důvěře investorů v něčí domovskou zemi. V době, kdy může být pro rozvojové ekonomiky obtížné zajistit zdroje mimo humanitární pomoc, mohou být diasporální dluhopisy jako dluhový nástroj důležitým úvodem na zahraniční dluhový trh.
Příklad dluhopisu Diaspora
Dluhopisy Indie a Diaspory
V případě Indie mělo oslovení diaspóry v době nouze značné výhody. Indie vydává dluhopisy pouze pro nerezidenční Indy (NRI). Vydávání těchto dluhopisů výhradně Indům je motivuje k investování do nástroje s omezenou dostupností. Exkluzivitu lze přičíst zejména skutečnosti, že tyto dluhopisy platí spíše v domácí měně než v tvrdé měně, jako je americký dolar. Předpokládá se, že Indové jsou více nakloněni držet místní měnu, protože stále drží aktiva v zemi.
Tato víra je podporována vysokou mírou remitencí, která se stále vylévá do Indie. Země měla v roce 2018 na přílivu remitencí 79 miliard dolarů. Převody naznačují, že krajané mají trvalé spojení s jednotlivci ve své domovské zemi.
I když migranti využívají vlastenecké slevy na obligace diaspory, tyto finanční nástroje obvykle nabízejí nízké výnosy. Indie se místo snahy o financování prostřednictvím zahraničních dluhových trhů vyhýbala omezením a tlakům na společenskou a strukturální reformu.
Dluhopisy Izraele a Diaspory
V roce 1951 provedla Izraelská rozvojová společnost program, který hledal pomoc od své diaspory s cílem získat pro stát devizové prostředky. Roční emise těchto dluhopisů jsou považovány za stabilní zdroj zahraničních půjček a zároveň umožňují Izraeli udržovat vazby na své expatrioty.
Zatímco Izrael hledal pomoc spíše jako prostředek k budování infrastruktury než během finanční krize, v době potřeby investice prudce vyskočily. Roční prodej dluhopisů DCI vzrostl během války v Jom Kippuru v roce 1973 o 150 milionů dolarů z předchozího roku a o 500 milionů USD během teroristických útoků z 11. září 2001.
Dluhopisy Nigérie a Diaspory
Úspěch Indie a Izraele s obligacemi diaspory se neprokázal jako plán pro jiné země. Přitahování investorů je obtížné bez vhodného nadace. Firemní dluhopisy v Etiopii lze částečně přičíst politické nestabilitě, nedostatku finančních zajištěných aktiv, plateb v místní měně a nízkorizikovým prémiím. Nigérie bude při získávání investic čelit překážkám podobným Etiopii, Nigérie však přistoupila ke své emisi důvěryhodnějším způsobem.
Stejně jako Izrael i Nigérie registruje své dluhopisy u americké komise pro cenné papíry a burzy (SEC), což zahrnuje dodržování mnoha předpisů. Registrace dluhových nástrojů u SEC vyžaduje pokrytí nákladů na registraci a přísné zveřejňování a průhlednost aktiv. To dává nigerijským dluhopisům otevřený přístup k americkým retailovým investorům, kterým se Etiópský dluh tisíciletí vyhnul.
