Sharpe ratio i Sortino ratio jsou hodnocení rizika návratnosti investic přizpůsobené riziku. Sortino poměr je variací Sharpeova poměru, která ovlivňuje pouze riziko poklesu.
Podíl Sharpe se vypočítá odečtením míry návratnosti investice považované za bezrizikovou, jako je například státní pokladniční poukázka, od očekávané nebo skutečné návratnosti portfolia investic do akcií nebo jednotlivých akcií a poté vydělením tohoto čísla standardem odchylka akcií nebo portfolia. Podíl Sharpe ukazuje, jak dobře funguje kapitálová investice ve srovnání s bezrizikovou investicí, a to s přihlédnutím k další úrovni rizika spojené s držbou kapitálové investice. Záporný poměr Sharpe naznačuje, že by investor měl lepší výnosem upravenou o riziko s použitím bezrizikové investice. Sharpeův poměr 1 nebo vyšší je běžně považován za dobrou návratnost se zohledněním rizika.
Varianta Sortinova poměru Sharpeova poměru ovlivňuje pouze nevýhodu nebo zápornou volatilitu, spíše než celkovou volatilitu použitou při výpočtu Sharpeova poměru. Teorie variace Sortina spočívá v tom, že volatilita vzhůru je výhodou pro investici, a proto by neměla být do výpočtu rizika zahrnuta. Proto Sortino poměr bere volatilitu vzhůru z rovnice a používá pouze standardní směrodatnou odchylku ve svém výpočtu namísto celkové směrodatné odchylky, která se používá při výpočtu Sharpeova poměru.
Analytici obvykle upřednostňují použití Sharpeova poměru k vyhodnocení portfolií s nízkou volatilitou a variantu Sortino k vyhodnocení portfolií s vysokou volatilitou.
