DEFINICE Diverzifikace akvizice
Akvizice diverzifikace je podniková akce, při níž společnost ovládá podíl v jiné společnosti, aby rozšířila své nabídky produktů a služeb. Jedním ze způsobů, jak zjistit, zda k převzetí dojde v rámci diverzifikační akvizice, je podívat se na kódy obou standardních průmyslových klasifikací (SIC). Pokud se tyto dva kódy liší, znamená to, že provádějí odlišné obchodní činnosti. Nabyvatel se může domnívat, že nespřízněná společnost odblokuje synergie, které podporují růst nebo snižují převládající rizika v jiných provozech. Fúze a akvizice (M&A) se často konají, aby se doplnily stávající obchodní operace ve stejném odvětví.
SNÍŽENÍ Diverzifikace akvizice
K akvizici diverzifikace často dochází, když společnost potřebuje zvýšit důvěru akcionářů a věří, že akvizice může usnadnit pop v růstu akcií nebo bóje. Převody mezi dvěma společnostmi, které sdílejí stejný kód SIC, se považují za související nebo horizontální akvizice, zatímco dva různé kódy spadají do rámce nesouvisejícího převzetí.
Velké společnosti se obvykle účastní akvizic diverzifikace, a to buď za účelem minimalizace potenciálních rizik, že jedna obchodní složka nebude v budoucnu dobře fungovat, nebo maximalizace potenciálu výdělku z provozování rozmanité operace. Například Kellogg's (K) nedávno vyloupil výrobce organických tyčinek RXBAR za 600 milionů dolarů, aby zvedl svou bojující linii obilovin a tyčinek. Představil také příležitost pro starší výrobce potravin, aby učinili pokrok v rychle rostoucím přírodním potravinářském průmyslu. Viděli jsme podobné kroky od jiných velkých společností se sponkami, které se snaží zůstat relevantní s produkty pro řezání souborů cookie a minimální digitální přítomností. Spotřebitelské produkty gigantů Unilever (UL) nedávno vydělal přes Dollar Shave Club více než 1 miliardu dolarů při svém prvním nájezdu do obchodu s břitvou.
Běžné mylné představy o akvizicích diverzifikace
Existuje obecná víra, že akvizice okamžitě podporují růst výnosů nebo snižují operační rizika, ale ve skutečnosti vytváření nové hodnoty vyžaduje čas. Ne každý nákup povede k vyšším výnosům, vyšším výnosům a zhodnocení kapitálu. Ve skutečnosti mnoho společností nikdy neuznává své ocenění akvizic. Některé společnosti nikdy nedostanou dostatek trakce, aby tlačily produkt, zatímco jiné mohou mít omezené zdroje, které získají od mateřské společnosti.
Někteří investoři také předpokládají, že nesouvisející akvizice jsou vynikající metodou snižování rizika. Dvě nespojené společnosti se samostatnými toky výnosů a příjmy by měly teoreticky čelit různým výzvám. Problém spočívá v tom, že mateřská společnost hraje zásadní roli při utváření sentimentu investora kolem dceřiných značek. Pokud by se společnost potýkala s vůlí pro špatné chování, stékala by dolů a infikovala menší obchodní jednotky.
