DEFINICE vylepšeného indexování
Vylepšené indexování je investiční přístup, který se snaží zesílit výnosy podkladového portfolia nebo indexu. Vylepšené indexování se také pokouší minimalizovat chyby sledování. Tento typ investování je považován za hybrid mezi aktivním a pasivním řízením a používá se k popisu jakékoli strategie, která se používá ve spojení s indexovými fondy za účelem překonání konkrétního benchmarku.
VYDĚLENÍ DOWN Vylepšené indexování
Vylepšené indexování se podobá pasivní správě, protože zdokonalení správci indexů se obvykle výrazně neliší od komerčně dostupných indexů. Vylepšené strategie indexování mají nízký obrat, a proto nižší poplatky než aktivně spravovaná portfolia.
Vylepšené indexování se rovněž podobá aktivní správě, protože umožňuje správcům šířky provádět určité odchylky od podkladového indexu. Tyto odchylky lze použít ke zvýšení výnosů, minimalizaci transakčních nákladů a obratu nebo k maximalizaci daňové účinnosti.
Finanční experti se dělí o to, zda je vylepšené indexování skutečně aktivní nebo pasivní.
Jak vylepšené indexování funguje
Investoři mohou krátce prodat akcie s nízkou výkonností z indexu a poté použít fondy k nákupu akcií společností, u nichž se očekává, že budou mít vysokou návratnost, což ve skutečnosti nakloní váhy indexového fondu. Investoři mohli překonat benchmark v dlouhodobém časovém horizontu důsledným vyloučením jejich expozice vůči špatně výkonným akciím a pomocí výnosů k investování do jiných cenných papírů.
Fondy s rozšířeným indexem mohou být výhodnější než běžné fondy s indexem:
- Umístění portfolia do konkrétního sektoruOdměření trhuInvestování pouze do konkrétních cenných papírů v indexuVyhýbání se určitým cenným papírům v indexu, u nichž se očekává, že nebudou dostatečně výkonné.
Nevýhody fondů rozšířeného indexu
Protože fondy s rozšířeným indexem jsou v zásadě aktivně spravovány, má investice další riziko ve formě manažerského rizika, zatímco indexové fondy se pouze musí starat o tržní riziko. Špatné rozhodnutí vedoucího může poškodit budoucí výnosy. Protože jsou fondy s rozšířeným indexem aktivně spravovány, mají vyšší poměr nákladů na správu ve srovnání s indexovými podílovými fondy.
Fondy s rozšířeným indexem obvykle vykazují poměr výdajů mezi 0, 5% a 1% ve srovnání s 1, 3% až 1, 5% u běžných podílových fondů. Protože fondy s rozšířeným indexem jsou aktivně spravovány, obvykle zahrnují vyšší míry fluktuace, což znamená více transakčních poplatků za zprostředkování a kapitálové zisky. Jsou také novějšími investičními nástroji a nemají tak dlouhou historii k porovnání výkonu.
Vylepšené strategie indexování
- Vylepšená vylepšení konstrukce CashIndexu Pravidla vyloučení Vylepšení výstavbyPřístavba portfolia Vylepšení strategie portfoliaSmart betaFactor investování
