Pokud často slyšíme jednu radu, je vždy dobré přečíst si drobné písmo. Proč by se to mělo lišit pro účetní závěrky společnosti? Pokud výkaz zisku a ztráty, rozvaha a výkaz o peněžních tocích tvoří jádro finančních informací společnosti, jsou poznámky pod čarou drobným písmem, které toto jádro vysvětlují.
To, co se často s touto moudrou radou často neposkytuje, je však soubor pokynů, jak přesně přečíst poznámky pod čarou společnosti. Tento článek vám nejen vysvětlí, jaké jsou poznámky pod čarou, ale co znamenají a jak je využít k vašemu finančnímu prospěchu.
Co jsou poznámky pod čarou?
Vyzvedněte jakoukoli finanční zprávu a vždy najdete odkazy na poznámky pod čarou účetní závěrky. Poznámky pod čarou podrobně popisují postupy a zásady vykazování účetních metod společnosti a zveřejňují další informace, které nemohou být uvedeny v samotných výkazech. Jinými slovy, poznámky pod čarou se rozšiřují o kvantitativní účetní výkazy poskytováním kvalitativních informací, které umožňují lepší porozumění skutečné finanční výkonnosti společnosti za určité časové období.
Informace o poznámkách pod čarou lze obecně rozdělit do dvou různých oblastí. První se zabývá účetními metodami, které se společnost rozhodne formulovat své finanční informace, jako jsou zásady účtování výnosů. Druhý poskytuje rozšířené vysvětlení důležitých provozních a finančních výsledků společnosti.
Účetní metody
Tato oblast, která bývá na začátku poznámek pod čarou, identifikuje a vysvětluje hlavní účetní zásady společnosti. Tyto poznámky pod čarou jsou rozděleny do konkrétních účetních oblastí (výnosy, zásoby atd.), Které podrobně popisují politiku společnosti s ohledem na tento účet a jak se určuje jeho hodnota.
Například jedním z nejdůležitějších finančních opatření jsou příjmy. V poznámkách pod čarou často najdete poznámku o uznání výnosů, která popisuje, jak společnost určí, kdy dosáhla svých výnosů. Vzhledem k často složité povaze obchodních operací není okamžik, kdy lze prodej zaúčtovat (vložit do účetní závěrky), vždy jednoznačný. Tato část poskytne investorovi cenné informace o tom, kdy společnost zaúčtuje příjmy. Například společnost Ford Motor Co. uznává prodej v době, kdy obchodní zastoupení drží vozidlo Ford.
Co hledat
Při analýze účetních metod společnosti uvedených v poznámkách pod čarou je třeba se zaměřit na dvě věci. První věcí je podívat se na účetní metodu společnosti a její srovnání s obecně uznávanou účetní metodou a průmyslovými standardy. Pokud společnost používá politiku, která se liší od ostatních v tomto odvětví nebo která se jeví jako příliš agresivní, mohlo by to být známkou toho, že se společnost může pokusit zmanipulovat svou účetní závěrku tak, aby zakryla nežádoucí událost nebo poskytla lepší dojem výkon.
Jako příklad použití uznání výnosů u automobilové společnosti X předpokládejme, že místo rezervace výnosů při převodu vlastnictví společnost X zaúčtuje příjmy, když je automobil vyroben. Tato strategie je příliš agresivní, protože společnost X nemůže zajistit, aby obchodní zastoupení tohoto automobilu někdy získalo. Dalším příkladem by byla časopisecká společnost, která si na začátku předplatného rezervuje veškerý svůj prodej. V tomto případě společnost neprovedla svou stranu prodeje (dodání produktu) a měla by si účtovat příjmy pouze tehdy, je-li každý časopis zaslán účastníkovi.
Druhou důležitou položkou, kterou je třeba prozkoumat, jsou jakékoli změny provedené na účtu z jednoho období do následujícího a dopad, který bude mít na účetní závěrku spodního řádku. V příkladu společnosti X si představte, že společnost přešla z způsobu doručení na způsob výroby. Výnosy z rezervace před převedením zboží by zvýšily agresivitu účetnictví společnosti X. Finanční výkazy společnosti by se staly méně spolehlivými, protože investoři by si nebyli jisti, kolik výnosů pochází ze skutečných prodejů a kolik reprezentovaných produktů, které byly vyrobeny, ale nebyly dodány společností X.
Při řešení této oblasti je důležité nejprve získat základní znalosti o standardech obecně uznávaných účetních zásad (GAAP) pro výpočet finančních informací. To vám umožní zjistit, kdy společnost tento standard nedodržuje.
Zveřejňování a finanční údaje
Účetní závěrka ve výroční zprávě by měla být čistá a snadno sledovatelná. Pro zachování této čistoty jsou pro poznámky pod čarou ponechány další výpočty. Segment zveřejnění poskytuje podrobnosti o dlouhodobém dluhu, jako jsou datum splatnosti a úrokové sazby, což vám může poskytnout lepší představu o tom, jak jsou rozloženy výpůjční náklady. Zahrnuje také podrobnosti týkající se vlastnictví akcií zaměstnanců a vydaných akciových opcí, které jsou také důležité pro investory.
Mezi další podrobnosti uvedené v poznámkách pod čarou patří chyby v předchozích účetních výkazech, hrozící právní případy, v nichž je společnost zapojena, a podrobnosti o všech syntetických pronájmech. Tyto typy zveřejňování informací jsou nanejvýš důležité pro investory se zájmem o fungování společnosti.
Dalším důležitým zaměřením při pohledu na segment zveřejňování je to, co je z účetní závěrky vynecháno. Pokud společnost splňuje účetní standardy, mohou jí tato pravidla umožnit, aby z účetní závěrky neuvedla velkou odpovědnost a místo toho ji vykázala v poznámkách pod čarou. Pokud investoři přeskočí poznámky pod čarou, budou jim tyto závazky nebo rizika, kterým společnost čelí.
Problémy s poznámkami pod čarou
Ačkoli poznámky pod čarou jsou povinnou součástí každého účetního výkazu, neexistují žádné standardy pro srozumitelnost nebo stručnost. Vedení je povinno zveřejňovat informace „nad zákonné minimum“, aby se předešlo riziku žalování. Pokud však toto minimum leží, je založeno na subjektivním úsudku vedení. Poznámky pod čarou musí být navíc co možná nejtransparentnější, aniž by došlo ke škodlivému uvolnění obchodního tajemství a dalších souvisejících informací o věcech, které společnosti poskytují její konkurenční výhodu.
Dalším problémem s poznámkami pod čarou je to, že se společnosti někdy pokusí zaměnit investory tím, že vyplní nóty zákonnými žargony a technickými účetními podmínkami. Pokud je popis obtížně rozluštitelný, buďte podezřelí - společnost může mít něco, co se dá skrýt. Pokud vidíte situace, ve kterých společnost píše pouze odstavec o významné události nebo problému, nebo používá spletený jazyk k úplnému sukni, může být moudré jednoduše přejít na jinou společnost.
Sečteno a podtrženo
Informovaní investoři vykopali hluboko a hledali informace, které ostatní obvykle nevyhledávají. Bez ohledu na to, jak nudné by to mohlo být, přečtěte si drobný tisk. Z dlouhodobého hlediska budete rádi, že jste to udělali.
