Co je pravidlo pěti procent
Pravidlo pět procent vyžaduje, aby makléři používali spravedlivé a etické postupy při stanovování sazeb provizí pro transakce na přepážce. Pravidlo pět procent, které je spíše vodítkem než skutečné nařízení finančního úřadu pro regulaci finančního průmyslu (FINRA), stanoví, že makléř může účtovat provizi procento provize o 5%, a to buď nahoru nebo dolů, u standardních obchodů, takže ceny, které investoři platí jsou přiměřeně spojeny s trhem těchto cenných papírů. Pravidlo, známé také jako politika FINRA 5%, se vztahuje i na další transakce, včetně prodeje výnosů a bezrizikových transakcí.
Rozdělení pravidla o pěti procentech
Samotné pravidlo pěti procent nestanoví žádné výpočetní kritérium. Místo toho to znamená, že makléř by se měl řídit pokyny. Samotné pravidlo má několik výjimek. Toto pravidlo se vztahuje na různé transakce, včetně následujících:
- Hlavní transakce: Makléř - obchodník nakupuje nebo prodává cenné papíry ze svých vlastních podílů a na základě toho účtuje přirážku nebo přirážku. Naléhavé transakce: Makléřská firma, která působí jako prostředník, účtuje provizi za transakci. Provede transakce: Makléř- prodejce prodává cenný papír pro klienta a používá tyto výnosy k nákupu jiných cenných papírů; představuje jednu transakci, nikoliv dvě. Bezohledné transakce: Takové simultánní transakce vidí, že firma koupí cenný papír z vlastních podílů a okamžitě jej prodá zákazníkovi.
Pravidlo pěti procent: Co určuje spravedlivou provizi?
Prvky, které jsou brány v úvahu při určování toho, co je spravedlivé a přiměřené, zahrnují:
- Cena příslušného cenného papíru Celková hodnota transakce (u větších transakcí se může jednat o diskontované oceňování) Jaký druh cenného papíru je (transakce s opcemi a akciemi mají vyšší náklady než například obligace) Celková hodnota služeb členů provedení transakce stojí (některé firmy omezují minimální transakci)
Je třeba poznamenat, že každý faktor může přispět k vyšší nebo nižší provizi než 5%; velká transakce s akciemi, která byla snadno vykonatelná, může být provedena za mnohem méně než 5%, zatímco malá, komplikovaná transakce s lehce obchodovanými cennými papíry může být mnohem více než 5%.
Příklad pravidla pro pět procent
Pokud by klient chtěl koupit 100 akcií společnosti Hypothetical Co. za 10 USD na akcii, celková hodnota této transakce by byla 1 000 USD. Pokud by minimální transakční cena makléře byla 100 USD, byl by celkový poplatek 10%, což je mnohem více než pravidlo 5%. Protože však klient věděl o minimálním poplatku za transakci, pravidlo pěti procent by se nepoužilo.
Pět procent pravidlo a investice
Pravidlo pěti procent může v souvislosti s investováním také odkazovat na praxi, která neumožňuje akumulaci více než 5% jakéhokoli podílového fondu, sektoru nebo společnosti v portfoliu. V této souvislosti má pravidlo pěti procent znamenat pomoc při diverzifikaci a řízení rizik.
