Co je to přátelské převzetí?
Přátelským převzetím je akt vedení cílové společnosti a představenstvo, které souhlasí s převzetím nabývající společností. Takové kroky obvykle podléhají schválení akcionáři cílové společnosti a ministerstvu spravedlnosti USA (DOJ). V případech, kdy DOJ neudělí souhlas s přátelským převzetím, je to obvykle proto, že dohoda porušuje antimonopolní (antimonopolní) zákony.
Klíč s sebou
- Přátelské převzetí je scénář, ve kterém je cílová společnost dobrovolně získána jinou společností. Převzetí za poslední období podléhají schválení akcionáři cílové společnosti, kteří obvykle obchodují na zelené lince, pouze pokud se domnívají, že cena za akcii je přiměřená. dosáhnout regulačního schválení ministerstvem spravedlnosti USA (DOJ).
Pochopení přátelského převzetí
Při přátelském převzetí je veřejná nabídka akcií nebo hotovosti prováděna nabývající firmou. Představenstvo cílové firmy veřejně schválí podmínky výkupu, které musí následně akcionáři a regulátoři zeleně zazářit, aby mohli pokračovat vpřed. Přátelské převzetí stojí v ostrém kontrastu k nepřátelským převzetím, kde získaná společnost nesouhlasí s odkupem a často proti akvizici bojuje.
Ve většině případů, pokud představenstvo schválí nabídku na odkoupení od nabývající firmy, akcionáři ji následují, a to rovněž hlasováním pro uzavření obchodu. Ve většině možných přátelských převzetí je cena za akcii, která je nabízena, hlavní rozjímání, které v konečném důsledku určuje, zda je dohoda schválena.
Z tohoto důvodu se nabývající společnost obvykle snaží prodloužit podmínky spravedlivého odkupu, pokud nabízí ke koupi akcie za prémii k aktuální tržní ceně. Velikost této prémie, vzhledem k perspektivám růstu společnosti, bude řídit celkovou podporu výkupu v cílové společnosti.
Mnoho převzetí, které jsou původně považovány za přátelské, se nakonec může stát nepřátelskými, když správní rada společnosti a její akcionáři odmítnou podmínky výkupu.
Příklad přátelského převzetí
V prosinci 2017 řetězec lékáren CVS Health Corp. (CVS) oznámil, že získá zdravotní pojišťovnu Aetna Inc. (AET) za 69 miliard dolarů v hotovosti a akciích. Akcionáři obou společností tuto fúzi schválili 13. března 2018, čímž kombinovanou organizaci posunuli o krok blíže k dokončení dohody, která by nakonec změnila odvětví zdravotnictví.
Dne 10. října 2018 společnost DOJ schválila fúzi pod podmínkou, že společnost Aetna splnila své plány na prodej svého podniku Medicare Part D společnostem WellCare Health Plans. A 30. listopadu téhož roku společnost CVS a Aetna dokončily fúzi, čímž spojily národní řetězec lékáren s významným poskytovatelem zdravotního pojištění.
Transformací mnoha prodejen CVS do komunitních lékařských center pro primární péči a základní postupy doufají, že obě společnosti budou vládnout v nákladech na zdravotní péči a zároveň pomáhat pacientům dodržovat předepsané lékové režimy, aby se snížila hospitalizace.
K tomuto přátelskému převzetí došlo v době, kdy zdravotnické společnosti a poskytovatelé, včetně pojišťoven, lékáren, lékařů a nemocnic, byli pod tlakem na snižování nákladů. Od roku 2016 americké výdaje na zdravotnictví činily 17, 9% hrubého domácího produktu země a očekává se, že do roku 2026 dosáhne přibližně 19, 7%. Kromě toho pověsti o Amazonově (AMZN) potenciálním vstupu do farmaceutického průmyslu pravděpodobně podnítily nabídku CVS, protože Amazon již prodává volně prodejné léky, včetně exkluzivní řady produktů Perrigo (PRGO).
