Co je hrubý pákový poměr?
Hrubý pákový poměr je součet čistého předepsaného pojistného pojišťovny, podílu čistých závazků a postoupeného zajištění. Hrubý pákový poměr se používá k určení toho, jak je pojišťovna vystavena chybám v oceňování a odhadu, jakož i expozici vůči zajišťovnám.
KEY TAKEAWAYS
- Hrubý pákový poměr je součet čistého předepsaného pojistného pojišťovny, podílu čistých závazků a postoupeného zajištění. Hrubý finanční pákový poměr je jen jedním z několika ukazatelů použitých pro analýzu schopnosti společnosti plnit své finanční závazky. Hrubý poměr pákového efektu lze považovat za první aproximaci expozice pojistitele vůči cenovým a odhadovým chybám. Čistý pákový poměr je obecně nižší než hrubý pákový poměr a je obvykle přesnější.
Pochopení hrubého pákového poměru
Ideální poměr hrubého pákového efektu závisí na typu pojištění, které společnost upisuje. Požadovaný rozsah však obvykle klesne pod 5, 0 u pojišťovacích společností a 7, 0 u pojišťovacích společností. Hrubá páka pojistitele bude obvykle vyšší než její čistý pákový efekt, protože poměr hrubé páky zahrnuje postoupenou zajišťovací páku. Mezi další pákové ukazatele pojištění patří čistý pákový efekt, zpětně získatelné zajistné k přebytku pojistníků a poměr kapitálové přiměřenosti Best (BCAR).
Hrubý poměr pákového efektu může někdy způsobit, že situace pojistitele bude vypadat nebezpečnější, než ve skutečnosti je, protože je zahrnuto postoupené zajištění.
Pojišťovna musí vyrovnat dva primární cíle. Musí investovat pojistné, které získává z upisovacích činností, aby vrátil zisk a omezil vystavení riziku vytvořené pojistnými smlouvami. Pojistitelé mohou postoupit pojistné zajišťovnám za účelem přesunutí některých rizik ze svých knih.
Ratingové agentury se při určování zdravotního stavu pojišťovny obvykle dívají na několik různých finančních ukazatelů. Tyto ukazatele se vytvářejí na základě posouzení rozvahy pojistitele. Hrubý pákový poměr je pouze jedním typem pákového poměru. Existuje několik finančních měření pro analýzu schopnosti společnosti plnit své finanční závazky. Pákové poměry jsou důležité, protože společnosti se při financování svých operací spoléhají na kombinaci vlastního kapitálu a dluhu. Znalost výše dluhu v držení společnosti je užitečná při hodnocení, zda může provádět platby v okamžiku jejich splatnosti.
Pojistitelé si mohou stanovit cíl pro přijatelný poměr hrubé páky, podobný tomu, jak může centrální banka stanovit cíl úrokové sazby. Pojistitel může v některých situacích přijmout vyšší poměr hrubého pákového efektu, například když použije dluh k získání jiné společnosti.
Hrubý pákový poměr vs. čistý pákový poměr
Hrubý poměr pákového efektu lze považovat za první aproximaci expozice pojistitele vůči cenovým a odhadovým chybám. Čistý pákový poměr je obvykle lepším odhadem expozice, ale v praxi může být obtížnější dosáhnout. Hrubý poměr pákového efektu bude za normálních podmínek vyšší než čistý poměr pákového efektu, takže má tendenci nadhodnocovat expozici. Abychom zjistili, proč je to pravda, musíme zvážit definici hrubého pákového poměru.
Hrubý pákový poměr je definován jako poměr čistého předepsaného pojistného plus poměr čistého závazku plus poměr postoupeného zajištění. Lze ji také vyjádřit jako (čistý předepsaný pojistné / přebytek pojistníků) + (čistý závazek / přebytek pojistníků) + (čistý přebytek / přebytek pojistníků) nebo (čistý předepsaný pojistné + čisté závazky + postoupené zajištění) / (přebytek pojistníků)). Čisté předepsané pojistné plus postoupené zajištění se rovná předepsanému pojistnému. Z toho vyplývá, že hrubý pákový poměr lze vyjádřit jako (předepsané pojistné + čisté závazky) / (přebytek pojistníků).
K výpočtu hrubého pákového efektu potřebujeme pouze tři kusy dat. Jedná se o předepsané pojistné, čisté závazky a přebytek pojistníků. Hrubý pákový poměr však často přeceňuje odpovědnost. Většina pojišťoven se v případě katastrof spoléhá na zajištění větších firem nebo skupin podniků.
Například společnost, která prodává pojištění vlastníků domů v určité oblasti, by mohla postoupit část svých pojistného, aby se chránila, pokud je oblast zaplavena. Dokonce si můžete všimnout „povodňového poškození“ jako volitelného doplňkového prvku v pojištění majitelů domů. Pokud zvolíte tuto možnost, může se dodatečné pojistné za povodňové škody nakonec dostat do samostatné zajišťovací společnosti. Toto postoupené zajištění obvykle není součástí expozice pojistitele.
Zajištěné zajištění zahrnuje dohody mezi velkými společnostmi, takže v některých případech může být obtížné určit. Jakmile to máme, můžeme odečíst postoupené zajištění od předepsaného pojistného, abychom určili čisté předepsané pojistné. Čistý pákový poměr se rovná čistému předepsanému pojistnému plus poměr čistého závazku. Lze ji také vyjádřit jako (čistý předepsaný pojistné / přebytek pojistníků) + (čistý závazek / přebytek pojistníků) nebo (čistý předepsaný pojistné + čisté závazky) / (přebytek pojistníků).
Čistý pákový poměr je obecně nižší než hrubý pákový poměr a je obvykle přesnější. I zajišťovny však mohou selhat. Hrubý pákový poměr popisuje angažovanost pojistitele v nejhorším případě, kdy se pojistitel nemůže spolehnout na zajištění.
