Co je to zaručená investiční smlouva (GIC)?
Zaručená investiční smlouva (GIC) je ustanovení o pojišťovně, které zaručuje míru návratnosti výměnou za uložení vkladu na určité období. GIC apeluje na investory jako náhrada za spořicí účet nebo americké státní pokladny. GIC jsou také známé jako dohody o financování.
GIC, prodávaný v USA a jako struktura dluhopisů, se liší od kanadského zaručeného investičního certifikátu, který má stejnou zkratku. Kanadský certifikát prodávaný bankami, družstevními záložnami a trustem má různé atributy. Americké vydané GIC platí vyšší úrokovou sazbu než většina spořicích účtů. Zůstávají však mezi nejnižšími dostupnými sazbami. Nižší zájem je způsoben stabilitou investice. Menší riziko se rovná nižší návratnosti úrokových plateb.
Klíč s sebou
- Zaručená investiční smlouva (GIC) je dohoda mezi investorem a pojišťovnou. Pojistitel zaručuje investorovi míru návratnosti výměnou za držení vkladu na dobu. Investoři, kteří čerpají GIC, často hledají náhradu za spořicí účet. nebo americké státní pokladnice. GIC je konzervativní a stabilní investice a doby splatnosti jsou obvykle krátkodobé. Hodnoty GIC mohou být ovlivněny inflací a deflací.
Kdo prodává GIC?
Poskytovatelé pojištění nabízejí GIC, které zaručují majiteli splacení jistiny spolu s pevnou nebo pohyblivou úrokovou sazbou na předem stanovené období. Investice je konzervativní a doby splatnosti jsou nejčastěji krátkodobé. Investoři, kteří nakupují GIC, často hledají stabilní a konzistentní výnosy s nízkou volatilitou.
Pojišťovna obvykle prodává GIC institucím, které mají nárok na příznivé daňové statusy, jako jsou církve a jiné náboženské organizace. Tyto organizace jsou osvobozeny od daně podle čl. 501 písm. C) bodu 3 daňového řádu z důvodu jejich neziskové a náboženské povahy. Pojistitelem bude často společnost, která řídí penzijní nebo penzijní plán a nabízí tyto produkty jako možnost konzervativní investice.
Sponzoři penzijních plánů často prodávají zaručené investiční smlouvy jako penzijní investice se splatností v rozmezí od jednoho do 20 let. Pokud je GIC součástí kvalifikovaného plánu, jak je definován v daňovém zákoně IRS, mohou odolat výběrům nebo být kvalifikovaným rozdělením a nesmí jim být uloženy daně ani sankce. Kvalifikované plány, které zaměstnavateli umožňují provádět odpočty daně za příspěvky, které odvádí do plánu, zahrnují odložené platební plány, 401 (k) a některé individuální důchodové účty (IRA).
Podle zprávy New York Times AIG využila část nouzového financování, které získala od Federálního rezervního systému v roce 2008, k výplatě GIC, které prodala investorům.
Rizika vlastnictví garantovaných investičních smluv
Slovo zaručené v termínu zaručené investiční smlouvy - GIC může být zavádějící. Stejně jako u všech investic jsou i investoři do GIC vystaveni investičnímu riziku. Investiční riziko je šance, že investice může ztratit hodnotu nebo dokonce stát bezcenné.
Investoři čelí stejným rizikům spojeným s jakýmikoli závazky společnosti, jako jsou depozitní certifikáty (CD) a firemní obligace. Tato rizika zahrnují platební neschopnost společnosti a selhání. Pokud pojistitel špatně spravuje aktiva nebo vyhlásí konkurz, nemusí kupující instituce obdržet vrácení jistiny nebo úroků.
GIC může mít podporu aktiv ze dvou potenciálních zdrojů. Pojistitel může používat aktiva obecného účtu nebo samostatný účet mimo obecné prostředky společnosti. Samostatný účet existuje výhradně za účelem financování GIC. Bez ohledu na zdroj poskytující zajištění aktiv pojišťovací společnost nadále vlastní investovaná aktiva a zůstává v konečném důsledku odpovědná za zajištění investice.
Inflace a deflace jsou další faktory, které mohou mít vliv na hodnotu zaručené pojistné smlouvy. Vzhledem k tomu, že tyto investice jsou nízkorizikové a platí nižší úrok, je pro inflaci snadné překonat jejich výkon. Například, pokud GIC zaplatí 2% úrok za 10 let životnosti produktu, ale inflace v průměru 4%, kupující by ztratil peníze.
Příklad ze skutečného světa
Řekněme, že biotechnologická společnost URobot Inc. chce investovat do svých zaměstnanců zapsaných do penzijního plánu společnosti a rozhodne se, že chce koupit garantovanou investiční smlouvu (GIC) od novoročních pojišťoven. Novoroční pojistitelé nabízejí GIC, které zaručují, že URobot získá počáteční investici zpět a také vyplácí buď fixní nebo variabilní úrokovou sazbu do konce smlouvy.
URobot si může vybrat, zda bude mít samostatný účet, na kterém novoroční pojišťovny budou spravovat své peníze samostatně, nebo mít obecný účet, na kterém novoroční pojišťovny získají prostředky URobot s prostředky ostatních zákazníků na obecném účtu. URobot vybere obecný účet. Za předpokladu, že úrokové sazby pravděpodobně zůstanou nízké, URobot prozatím souhlasí s pevnou úrokovou sazbou do konce smlouvy.
Bohužel, během období držení, ekonomika zrychluje, což způsobuje, že centrální banka zvyšuje úrokové sazby, což pomáhá zmírňovat tempo růstu. Protože společnost URobot zvolila pevnou úrokovou sazbu, nebude mít prospěch ze zvýšení úrokových sazeb. Stále uvidí návratnost investic, která byla přislíbena, s pevnou úrokovou sazbou, ale ztratí při větších výnosech, které by si všiml, kdyby se místo toho rozhodla pro variabilní úrokovou sazbu.
