Major Moves
Protesty v Hongkongu proti navrhovaným právním předpisům, které umožňují vydávání občanů do Číny, začaly být násilné, když policisté stříleli gumové kulky, vodní děla a slzný plyn na protestujících blokujících přístup do vládních a finančních budov.
Kromě zjevných rizik pro lidský život a bezpečnost měla protestní a policejní reakce finanční dopad i na hongkongské trhy. Jak vidíte na následujícím grafu, index Hang Seng, který odráží hodnotu více než poloviny hodnoty akcií kótovaných na burze v Hongkongu, klesl za den téměř o 2%, zatímco hongkonský dolar se shromáždil výrazně. Nezdá se, že by to mělo velký dopad na trhy, ale mohlo by to pro obchodníky představovat mnohem větší problém. Je to obzvláště znepokojivé, protože index zahrnuje akcie se zaměřením na Hongkong a samotnou Čínu.
Hongkong je částečně autonomní region pod Čínskou lidovou republikou s vlastní měnou, zákony a kulturou. Hongkong je obzvláště důležitý jako hlavní centrum globálních financí. Pokud občanské nepokoje v Hongkongu trvají velmi dlouho, dopad by se zvlnil prostřednictvím jiných finančních center, protože by se snížila likvidita a přístup.
Finanční trhy v Japonsku, Singapuru a Číně by pravděpodobně následovaly hongkonský trh a jen by mohl začít zvyšovat hodnotu jako zajištění proti nejistotě v regionu. To je problém pro trhy uvnitř i vně USA, protože jen je hlavním zdrojem mezinárodního financování nákupu a investic aktiv v USA a Evropě. Pokud hodnota jenu stoupne (zejména v panice trhu), bude pro zásoby po celém světě obtížnější růst. To je jeden z několika problémů, které vedly prodej na akciovém trhu během medvědího trhu listopad-prosinec 2018.
S&P 500
S&P 500 byl dnes opět slabý, protože investoři se obávali Hongkongu a obchodu. Normálně bych očekával, že po zveřejnění zprávy Index spotřebitelských cen (CPI) dnes ráno dojde ke zvýšení hodnoty zásob. Data CPI ukázala, že ceny základního zboží za poslední měsíc nerostly tak, jak se očekávalo. To mělo být známkou toho, že Fed může letos svobodně snižovat sazby.
Obchodní obavy a překvapivé množství zásob ropy však ceny udržely na nižší úrovni. The Wall Street Journal navíc uvádí, že generální ředitel společnosti Facebook, Inc. (FB) Mark Zuckerberg si byl více vědom povahy zneužití zákaznických dat na Facebooku, než bylo původně známo. Šokující nikdo, toto odhalení vedlo dnes ráno ke slevě na akciích na Facebooku, což celkově táhlo celý technologický sektor.
Z technického hlediska je S&P 500 stále pod úrovní odporu svých dřívějších maxim v blízkosti 2 940, ale brzký pokles by nebyl nemožný. Pokud S&P 500 začne klesat, budu sledovat možnou úroveň odrazu úrovně podpory hlavy a ramenního výstřihu poblíž 2 820.
:
Jak plánovat „medvědí trh v plném měřítku“ uprostřed euforie investora
Xbox Excitement zvedne akcie společnosti Microsoft na nejvyšší čas
3 akcie do 5 $ zasažení nových maxim
Ukazatele rizika - ceny benzínu mohou zvýšit spotřebu
Jak jsem již zmínil dříve, špatná zpráva o ropných inventářích, občanských nepokojích v Hongkongu a silný jenu přispívají k prostředí, kde roste riziko. Neexistují však žádné známky paniky nebo naprosté medvědího chování, jaké jsme viděli minulý rok.
Jedním posunem, který by mohl zlepšit výhled trhu, je cena benzínu. Právě včas na letní jízdní sezónu ceny plynu opět klesají. Ačkoli je to pro rafinerie jako Valero Energy Corporation (VLO) nebo Phillips 66 (PSX) hrozné, čím méně peněz musí spotřebitelé utratit za energii, tím více pravděpodobně utratí za jiné zboží a služby.
Jak vidíte na následujícím grafu, cena futures na benzín je zpět pod 1, 70 dolaru za galon, což se blíží minimům loňského čtvrtého čtvrtletí. Podle analytiků JPMorgan spotřebitelé utratí až 0, 80 dolaru z každého dolaru, který ušetřili na benzínu za jiné zboží.
Pokud stávající trendy v oblasti spotřebitelských výdajů zůstanou konzistentní, měl by pokles cen plynu upřednostňovat restaurace, společnosti spotřební elektroniky a obchodní domy letos v létě. Ti, kteří mají velmi pozitivní základní trendy, jako je Costco Corporation (COST) nebo Starbucks Corporation (SBUX) a kteří jsou méně vystaveni mezinárodnímu obchodu, jako je Netflix, Inc. (NFLX), by mohli být na dobré pozici, aby mohli využít lepší výhled pro spotřebitelské výdaje.
:
4 faktory, které jste o RBOB nevěděli
Spotřebitelské výdaje jako ukazatel trhu
Analýza maloobchodních zásob
Sečteno a podtrženo - Nebojte se ještě
V současné době existuje na trhu několik významných vnějších rizik, včetně přetrvávajících hrozeb prezidenta Trumpa o zvýšení cel pro obchodní partnery a protesty v Hongkongu. Stojím však za hovorem, který jsem v pondělí uskutečnil, a přesto očekávám, že to bude klidný týden, zatímco investoři se příští středu umístí na velké setkání Fedu. Sledujte hlavní indexy, ale doporučuji obchodníkům, aby se příliš neznepokojovali, pokud ve čtvrtek a pátek dojde ke zbytečné volatilitě.
