Navzdory nepříznivému dopadu obchodní války mezi USA a Čínou se zdá, že e-commerce gigant Alibaba Group Holdings Inc. (BABA) prosperuje, protože se připravuje na zveřejnění své poslední čtvrtletní zprávy o výdělcích za méně než jeden měsíc. Akcie internetového gigantu v Hangzhou se letos prudce zvyšují, a to částečně díky rychlému růstu Alibaba na domácím trhu. Býci očekávají, že akcie Alibaba si budou udržovat svou dynamiku do druhé poloviny roku a zvednou tržní hodnotu nad současnou úroveň na přibližně 462 miliard $.
Očekávání 618 Shopping Festival Lifts
Akcie společnosti Alibaba letos překonaly širší trh, meziročně až o 30% (YTD) ve srovnání s návratností společnosti S&P 500 ve výši 19, 8% za stejné období. Analytici pro nadcházející čtvrtletí předpovídají, že zisk se meziročně zvýší o 28% (meziročně) na 1, 50 USD za akcii. Optimismus byl poháněn očekáváním pokračující síly platformy Alibaba Tmall, která zaznamenala 38, 5% nárůst tržeb během vlny propagačních akcí označovaných jako „618 nákupní festival“ na Barron's.
"Solidní výkon 618 dal našim kontrolám zvyšující se důvěru ve výkonnost Alibaby po zbytek roku, " napsal analytik Susquehanna Shyam Patil v nedávné zprávě klientům, o nichž informovali Barronovi.
Hráči v elektronickém obchodování bojují o sdílení v menších městech
Dalším jasným místem pro Alibaba je tržní potenciál v čínských městech druhé úrovně. Tržby z obchodování s elektronickým obchodem z menších měst vzrostly meziročně o více než 100% během 618 prodejní vlny, která probíhala od 1. června do 18. června. Rychlý růst podnikání Alibaba mimo větší města ukazuje, že tyto trhy musí být ještě plně nasycený.
Čínská města druhé úrovně jsou také místem, kde Alibaba bude bojovat o svou další bitvu o dominantní postavení v oblasti elektronického obchodování za Barrona. Soupeři již získávají půdu v méně osídlených regionech Číny. Například konkurent společnosti Alibaba Pinduoduo Inc. (PDD) uvedl, že její prodej vyskočil o neuvěřitelných 300% v loňském roce během extravagance 618 prodejů.
Ekosystém produktů a platforem společnosti Alibaba
Patil však stále věří, že Alibaba si díky robustnímu ekosystému služeb, které se v Číně často používají, bude udržovat krok s konkurencí. Patří mezi ně platební aplikace Alipay a platforma pro dodávky potravin Ele.me. Analytik Susquehanna očekává, že tyto doplňkové služby získají trakci v menších městech a vybudují věrnost značce s Alibaba. To pomůže Alibabě utratit méně za marketing v těchto regionech, na Patil.
David Dai, analytik společnosti Sanford C. Bernstein v Hongkongu, opakoval tento pozitivní sentiment a poznamenal, že ekosystém propojených produktů a služeb Alibaba je v „mnohem silnější pozici ve srovnání s jakýmkoli jiným internetovým nebo elektronickým obchodem v Číně, “Podle The New York Times.
Býk Susquehanna nyní očekává, že EBITDA Alibaba přijde za 149, 5 miliard juanů (21, 7 miliard dolarů) ve fiskálním roce, který začal v dubnu, ve srovnání s předchozí prognózou 148, 2 miliard juanů. Očekává také, že se marže zlepší.
Alibaba navíc na rozdíl od svého amerického rivala Amazon.com Inc. (AMZN) čelí žádným velkým protimonopolním útokům, které by mohly zpomalit jeho růst nebo jej rozbít. Dokud si společnost udržuje pozitivní vztah s Pekingem, je to v zásadě zřejmé z regulačních tlaků ve své domovské zemi.
Dívat se dopředu
Kromě pozitivních dopadů větru čelí Alibaba stále velká rizika, včetně obav z zpomalení ekonomického růstu v Číně a obchodní války s USA. V březnu Alibaba vykázala příjmy až 51%, což navzdory bijícím očekáváním bylo druhým nejpomalejším tempem růstu tržeb nejméně za tři roky.
Všechny oči budou na Alibabě příští měsíc, protože se zaměřuje na zveřejňování svých čtvrtletních výsledků. Investoři budou hledat vhled do komentářů k obchodnímu napětí a také ke zpomalení výnosů nebo výnosů, které jsou široce sledovány jako ukazatel spotřebitelského a obchodního sentimentu v Číně. Pokud společnost nemůže prokázat, že zvýšení výdajů čínskou střední třídou může vyrovnat nervozitu o zpomalující ekonomice, může její cena akcií utrpět.
