Jaký je rozdíl mezi EBITDA a provozním výnosem?
EBITDA, běžně používaná finanční zkratka, která znamená „ E arnings B e I Iestest, T Axes, Drecelation and A mortization“ měří ziskovost společnosti a obvykle se používá ke stanovení výdělečného potenciálu podniku.
EBITDA odstraňuje z protihodnoty náklady na financování dluhu, jakož i náklady na odpisy a amortizaci z rovnice zisku. V důsledku toho EBITDA vykazuje zisk společnosti bez daní a úrokových nákladů z jakéhokoli dluhu, který může mít ve své rozvaze. EBIDTA velmi prospívá investorům tím, že poskytuje pohled na ziskovost společnosti z jejích hlavních činností.
Provozní výnos měří zisk společnosti po odečtení provozních nákladů, včetně odchozích obecných a správních nákladů. Podobně jako EBITDA, provozní příjem vyjadřuje, kolik zisku (hrubého příjmu) společnost generuje ze svých provozů, aniž by zohledňovala úrokové náklady nebo daňové náklady.
Porovnání EBITDA a provozních výnosů
EBITDA lze počítat podle následujícího vzorce:
Cvičení EBITDA = I + odpisy a amortizace kdekoli:
Rozdíl mezi EBITDA a provozním výnosem lze nejlépe pochopit studiem údajů ve výkazu skutečného zisku, jako jsou následující informace od společnosti JC Penney Company Inc. (JCP) z 5. května 2018:
- Provozní příjem činil 3 miliony dolarů, zvýrazněné modrou barvou. Odpisy činily 141 milionů USD, ale 3 miliony USD v provozních příjmech zahrnují odečtení 141 milionů USD v odpisech a amortizaci. V důsledku toho se odpisy a amortizace sčítají zpět do provozních výnosů během výpočtu EBITDA. EBITDA činil 144 milionů USD za období nebo 141 milionů USD + 3 miliony USD. Vidíme, že úrokové náklady a daně nejsou zahrnuty do provozních výnosů, ale jsou zahrnuty do čistého zisku.
EBITDA společnosti JC Penney ve výši 144 milionů USD se zcela lišila od provozního příjmu ve výši 3 milionů USD za stejné období. Při porovnávání EBITDA a provozních nákladů není jedna metrika nutně lepší než druhá. Místo toho oba vykazují zisk společnosti různými způsoby, a to tím, že se rozdělí a zadají různá čísla.
Jídlo s sebou
Provozní výnosy zahrnují režijní a provozní náklady, jakož i odpisy a amortizaci. Provozní výnosy však nezahrnují úroky z dluhů a daňové náklady. U EBITDA jsou z rovnice EBITDA odstraněny nepeněžní položky, jako jsou odpisy, daně a kapitálová struktura.
Je důležité, aby investoři při analýze finančních výkazů společnosti používali více ukazatelů zisku. Přestože EBITDA pomáhá předcházet možným manipulacím se správou odstraněním dluhového financování, provozní výnosy mohou pomoci analyzovat efektivitu výroby hlavních operací a řízení výdajů maloobchodníka.
