Návratnost investice (ROI) je jedním měřítkem úspěchu investice. Přímo měří návratnost této investice ve vztahu k jejím nákladům. Pro výpočet návratnosti investic je návratnost investice dělena náklady. To je užitečné jako hrubý ukazatel účinnosti investice do portfolia. Tuto metodu lze také použít k měření a vyhodnocení celého portfolia.
Výpočet výnosů pro celé portfolio
Prvním krokem ve výpočtu výnosů pro vaše investiční portfolio je identifikace a shromáždění požadovaných dat. Jakmile máte data připravena, je před provedením výpočtů třeba zvážit několik faktorů.
Začněte definováním časového období, za které chcete vypočítat výnosy (denní, týdenní, měsíční, čtvrtletní nebo roční). Pro tato časová období musíte u každé pozice v každém portfoliu dosáhnout čisté hodnoty aktiv (NAV) a zaznamenat případné peněžní toky.
Výdrž z prodlevy
Jakmile definujete svá časová období a sčítáte NAV portfolia, můžete začít s výpočty. Nejjednodušší metoda pro výpočet základního výnosu se nazývá výnos z doby uchování. Jednoduše spočítá procentuální rozdíl z období na období z celkového portfolia NAV a zahrnuje výnosy z dividend nebo úroků.
Návratnost / výnos z doby držení je užitečným nástrojem pro porovnávání návratnosti investic držených pro různá období.
Úprava pro peněžní toky
Pokud byly peníze vloženy nebo staženy z vašich portfolií, budete se muset přizpůsobit načasování a výši peněžních toků. Například při výpočtu měsíční návratnosti, pokud jste vložili 100 dolarů na svůj účet v polovině měsíce, má NAV NAV portfolia na konci měsíce dalších 100 USD, které nebyly způsobeny investičními výnosy. To lze upravit pomocí různých výpočtů, v závislosti na okolnostech. Například modifikovaná metoda Dietz je populární vzorec pro úpravu peněžních toků. Použití výpočtu interní míry návratnosti (IRR) ve finanční kalkulačce je také účinným způsobem, jak upravit návratnost peněžních toků. IRR je diskontní sazba, která činí čistou současnou hodnotu nulovou. Používá se k měření potenciální ziskovosti investice.
Anualizující výnosy
U návratů za více období je obvyklou praxí anualizovat výnosy. Děje se tak, aby byly výnosy srovnatelnější napříč ostatními portfolii nebo potenciálními investicemi. To umožňuje společného jmenovatele při porovnávání výnosů.
Roční výnos je geometrický průměr částky peněz vydělané investicí každý rok. Ukazuje, co by bylo možné vydělat za určité časové období, pokud by se výnosy zkombinovaly. Roční výnos nenaznačuje volatilitu, ke které došlo během odpovídajícího časového období. Tuto volatilitu lze lépe měřit pomocí standardní odchylky.
Příklad
Například součet pozic na brokerském účtu je 1 000 $ na začátku roku a 1 350 $ na konci roku. 30. června byla vyplacena dividenda. Majitel účtu vložil 100 března 31. března. Návratnost za rok je 16, 3% po úpravě o peněžní tok 100 USD do portfolia čtvrtinu cesty v průběhu roku.
