Sběr akcií znamená pokusit se vybrat ze skupiny konkurentů to nejlepší. Porterův model pěti sil může pomoci zaměřením pozornosti na pět přímých a relevantních otázek o schopnosti společnosti soutěžit v rámci odvětví.
Model pojmenovaný po profesorovi Harvardu, který ho vyvinul, je kvalitativním analytickým nástrojem navrženým s cílem pomoci investorovi identifikovat a analyzovat konkurenční síly, které řídí průmysl. Může být stejně užitečné pro analýzu silných a slabých stránek jediné společnosti v rámci odvětví.
Jako příklad považujte společnost Coca-Cola Company (KO) za potenciální investici pomocí modelu Five Forces.
1) Kdo jsou jeho hlavní soupeři?
Když pomyslíte na Coca-Colu a její konkurenty, Pepsi je pravděpodobně křestní jméno
to přijde na mysl, a to právem. Obě společnosti byly v
konkurence od konce 19. století.
Jejich produkty pro výrobu markýzy jsou velmi podobné ingrediencemi a chutí, i když mnoho
spotřebitelé přísahají věrnost jedné nebo druhé značce. Oba vydávají svůj produkt v
závratná řada chutí a variací.
Je tu jeden pozoruhodný rozdíl. Pepsi vlastní Doritos, Lay's, Cheetos, Tostitos,
Fritos a Lay's, mimo jiné potravinářské značky. Pokud všichni přísahali nealkoholické nápoje
zítra se Pepsi ještě daří prodávat slané občerstvení.
Coca-Cola se naproti tomu nalepila na nápoje. Vlastní však některé značky nápojů, které by mohly některé jejich zákazníky překvapit, jako je Minute Maid, Powerade, Tea Tea Peak, Dasani a vitamínová voda.
Coke sází na to, že pokud lidé nadávají nealkoholické nápoje, musí něco ještě pít. A stojí za zmínku, že se zaměřují na zdravé alternativy.
Ostatní konkurenti
Coca-Cola také přímo konkuruje skupině Dr. Pepper Snapple Group. Kromě těchto dvou jmen značek společnost vlastní také překvapivou škálu nápojů včetně Oranginy, RC Coly, Hire's Root Beer a Nehi.
Výsledek v otázce jejích soupeřů: Jak se mění vkus a trendy spotřebitelů, Coca-Cola by mohla být zranitelná, ale značka má loajální následovníky a společnost si zajistila sázky tím, že se pohybovala podle trendů v nápojích. Riziko v této oblasti je střední.
2) Jak je pravděpodobné, že je do odvětví nový účastník?
Do nápojového průmyslu jsou stále noví účastníci, ale mohou získat oporu, která se rovná Coke nebo Pepsi? Obě společnosti mezi nimi uzavřely licenční smlouvy s každým řetězcem rychlého občerstvení. Získali významný skladový prostor v každém supermarketu a mini-trhu.
Nové jméno by muselo mít velmi pozitivní a velmi virový obraz nebo utratit štěstí, aby vytvořilo typ uznání značky, který si Coca-Cola užívá.
Zdá se s větší pravděpodobností, že nováček si koupí buď Coke nebo Pepsi a přidá je do mixu. Každý, kdo investuje do Coca-Cola, by si však měl alespoň dávat pozor na nejnovější trendy v nealkoholických nápojích.
3) Co si kupující mohou koupit?
Coca-Cola se také musí vypořádat s tím, co si kupující mohou koupit místo toho
produkty.
Pokud vzestup Starbucks ukázal něco, je to tak, že lidé opravdu milují šálek kávy ve správném prostředí. Coca-Cola má podíl ve společnosti Green Mountain Coffee Roasters, producenta Keuriga, možná z tohoto důvodu.
Kupující si mohou kromě nápojů v lahvích Coca-Cola také vybrat nápoje, jako jsou čerstvě vyrobené smoothies nebo čerstvě lisované šťávy. S rostoucím počtem lidí
zdraví-vědomé, hrozba, že kupující nahradí jiný nápoj za Coca-Cola stavy jako skutečná možnost.
4) Jakou vyjednávací sílu mají kupující?
Pokud jde o trh lahvových nápojů, mají kupující slušné množství
vyjednávací síla, a to přímo ovlivňuje spodní linii Coca-Coly.
Coca-Cola neprodává přímo svým koncovým uživatelům. Většinou se to týká
distribuční společnosti, které přímo obsluhují řetězce rychlého občerstvení, prodejní automaty, univerzitní kampusy a supermarkety.
Poptávka vede nákupy, ale Coca-Cola si také musí dávat pozor
konečná cena. V konečném důsledku to znamená, že musí prodávat své výrobky distribučním sítím za ceny dostatečně nízké, aby mohly prodávat konečnému uživateli za konkurenceschopnou cenu.
Konzistence
Ceny společnosti Coca-Cola musí navíc zůstat poněkud konzistentní s každou prodejnou. McDonald's neprodává koks za 99 centů jeden den a $ 1, 03 další den. Protože náklady na prodané zboží (COGS) Coca-Cola kolísají v důsledku materiálů, dopravy nebo pracovní síly, musí nápojová společnost nebo její distributoři absorbovat ztrátu.
Toto je skutečné riziko, ale každému jinému účastníkovi trhu s nápoji by hrozilo.
5) Jakou vyjednávací sílu mají dodavatelé?
Toto je poslední konkurenční síla, kterou je třeba zvážit: Dodavatelé společnosti Coca-Cola. Jak velký jako
Společnost je a tolik dlouhodobých smluv, jaké musí mít s dodavateli, náklady na její složky nejsou zcela v moci společnosti.
Zejména cukr je komodita a jeho cena se v průběhu času mění. Špatná sklizeň jedné sezóny by mohla ovlivnit ceny cukru a zvýšit náklady na suroviny Coca-Cola.
Díky smlouvám, které společnost pravděpodobně uzavřela, by byl účinek minimální, ledaže by tyto špatné sklizňové podmínky trvaly několik let.
Koupit nebo ne?
Žádný analytický nástroj vám neřekne, zda si chcete koupit akcie nebo ne. Porozumění konkurenčnímu prostředí, ve kterém společnost působí, však může pomoci při rozhodování.
