Finanční krize v roce 2008 v krátkodobém horizontu ovlivnila bankovní sektor tím, že přiměla banky, aby ztratily peníze na splácení hypotéky, zmrazení mezibankovních úvěrů a vysychání úvěrů pro spotřebitele a podniky. Finanční krize z dlouhodobého hlediska zasáhla bankovnictví tím, že vytvořila nová regulační opatření na mezinárodní úrovni prostřednictvím Basel III a ve Spojených státech prostřednictvím zákona o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákona o ochraně spotřebitele.
Než finanční krize zasáhla v roce 2008, regulace přijatá v USA tlačila na bankovní odvětví, aby umožnilo více spotřebitelům nakupovat domy. Od roku 2004 koupili Fannie Mae a Freddie Mac obrovské množství hypotečních aktiv včetně rizikových hypoték Alt-A. Účtovali vysoké poplatky a dostávali vysoké marže z těchto hypoték se subprime hypotékami a také hypotéky používali jako kolaterál pro získání hypotečních cenných papírů založených na soukromých značkách.
Mnoho zahraničních bank nakupovalo zajištěný americký dluh, protože hypoteční úvěry na nižší úrovni byly vráceny do zajištěných dluhových závazků a prodávány finančním institucím po celém světě.
Když rostoucí počet amerických spotřebitelů nesplácel hypoteční úvěry, americké banky ztratily peníze na půjčkách, stejně tak banky v jiných zemích. Banky si navzájem přestaly poskytovat úvěry a pro spotřebitele a podniky bylo těžší získat úvěr.
Když USA upadly do recese, poptávka po dováženém zboží klesla, což pomohlo urychlit globální recesi.
Důvěra v ekonomiku trvala na čele, stejně jako ceny akcií na světových burzách.
V naději na odvrácení další finanční krize v prosinci 2009 představil mezinárodní Basilejský výbor řadu návrhů na nové standardy kapitálu a likvidity pro globální bankovní sektor. Reformy, známé jako Basel III, byly schváleny skupinou G-20 v listopadu 2010, ale výbor ponechal členským státům implementaci standardů ve svých vlastních zemích.
V USA zákon o Dodd-Frank, který byl schválen v roce 2010, vyžaduje, aby holdingové společnosti s aktivy více než 50 milionů USD dodržovaly přísné standardy kapitálu a likvidity a stanoví nová omezení pobídkové kompenzace.
Legislativa také vytvořila Radu dohledu nad finanční stabilitou, která zahrnuje Federální rezervní banku a další agentury za účelem koordinace regulace větších, „systémově důležitých“ bank. Rada může rozdělit velké banky, které by kvůli své velikosti mohly představovat riziko. Byl vytvořen nový řádný likvidační fond, který poskytuje finanční pomoc při likvidaci velkých finančních institucí, které se dostanou do potíží.
Někteří kritici však obviňují, že akt schválený Kongresem USA v roce 2010 je velmi oslabenou verzí návrhu zákona původně představeného prezidentem Barackem Obamou, který byl během jeho vývoje oslaben prostřednictvím legislativního a lobbistického manévrování.
Mezitím se konečný dopad finanční krize stále vyvíjí. Zákon například obsahuje více než 90 ustanovení, která vyžadují tvorbu pravidel Komisí pro cenné papíry a burzu USA (SEC), spolu s desítkami dalších ustanovení, u nichž byla SEK udělena diskreční pravomoc rozhodovat. Od února 2019 přijala SEK konečná pravidla pro 67 povinných ustanovení zákonů Dodd-Frank.
Byla přijata pravidla s cílem zajistit větší průhlednost na trzích se swapovými fondy a hedgeovými fondy, poskytnout investorům možnost vyjádřit se nad odměnou exekutivy a zřídit například program oznamovatelů pro porušení práva cenných papírů.
Statistiky poradce
Arie Korving, CFP®
Korving & Company LLC, Suffolk, VA
Finanční krize, která začala v roce 2008, zdecimovala bankovní sektor. Několik bank šlo dolů, jiné musely být zachráněny vládami a další byly nuceny ke sloučení se silnějšími partnery. Běžné akcie bank byly rozdrceny, jejich prioritní akcie byly také rozdrceny, dividendy byly sníženy a spousta investorů ztratila část nebo všechny své peníze.
Důvody byly složitější, než se obecně předpokládalo. Jednoduchá odpověď byla, že k tomu došlo, protože praskla bublina bydlení, ale to je povrch problému. Součástí problému byla otázka likvidity z důvodu účetnictví „mark to market“ vyžadovaného vládou a součástí byl také počet špatných hypotečních úvěrů, které banky držely ve svých knihách. Lekce pro akcionáře je diverzifikace. Bohužel mnoho lidí mělo velkou část svých investic do bankovních akcií, protože vypláceli tak vysoké dividendy.
