Jednou z věcí, které i noví investoři chápou (nebo alespoň slyšeli) o portfoliu, je koncept diverzifikace - smíchání různých tříd aktiv za účelem snížení expozice vůči riziku. Dobře diverzifikované akciové portfolio je však jen jednou součástí sestavování nejlepšího možného investičního portfolia.
Diverzifikací nejen mezi různými akciemi, ale také s využitím různých typů aktiv, je to, jak může investor skutečně zmírnit riziko. I s dobře diverzifikovaným portfoliem akcií je jednotlivec stále vystaven tržnímu riziku (nebo systematickému riziku, jak ho finanční profesoři rádi nazývají), což nelze snížit přidáním dalších akcií.
Co přesně je diverzifikace?
Diverzifikace funguje tak, že své investice rozdělí mezi různé třídy aktiv (např. Akcie, dluhopisy, hotovost, pokladniční poukázky, nemovitosti atd.) S nízkou vzájemnou korelací. To vám umožní snížit volatilitu ve vašem portfoliu, protože různá aktiva se pohybují nahoru a dolů v ceně v různých časech a za různé sazby. Díky diverzifikaci portfolia napříč různými typy aktiv se tak vytvoří větší konzistence a zlepší se celková výkonnost portfolia.
Jak funguje korelace?
Korelace je jednoduchá: Jsou-li dvě třídy aktiv dokonale korelované, říká se, že mají korelaci +1. To znamená, že se pohybují ve vzájemném uzamčení, buď nahoru nebo dolů.
Úplně náhodná korelace - vztah, ve kterém je šance jednoho aktiva jít nahoru, se rovná šanci na pokles, pokud druhý aktivum stoupá nebo klesá - se říká, že je korelací 0.
A konečně, pokud se dvě třídy aktiv pohybují v přesné opozici - pro každý pohyb jedné směrem nahoru existuje stejný a opačný pohyb dolů, a naopak - je řečeno, že jsou dokonale negativně korelovány nebo mají korelaci -1.
Diverzifikované portfolio akcií vs. diverzifikované portfolio aktiv
Když hovoříme o diverzifikaci akciového portfolia, máme na mysli pokus investora snížit expozici nesystematickému riziku (tj. Specifické pro společnost) investováním do různých společností napříč různými sektory, průmyslovými odvětvími nebo dokonce zeměmi.
Když diskutujeme o diverzifikaci mezi třídami aktiv, platí stejný koncept, ale v širším rozsahu. Tím, že diverzifikujete držby napříč různými třídami aktiv, snižujete riziko vystavení systémovému riziku kterékoli třídy aktiv.
Stejně jako držení jedné společnosti ve vašem akciovém portfoliu, mít celé vaše čisté jmění v portfoliu jakéhokoli aktiva (i když je toto portfolio diverzifikované) představuje příslovečné „všechna vejce v jednom košíku“. Navzdory zmírnění nesystematického rizika (rizika spojeného s jakoukoli jednotlivou zásobou) jste stále velmi vystaveni tržnímu riziku. Investováním do mnoha různých aktiv snižujete toto vystavení tržnímu riziku nebo systémovému riziku kterékoli třídy aktiv.
Většina investičních odborníků souhlasí s tím, že ačkoli diverzifikace není zárukou ztráty, je obezřetnou strategií přijmout vaše dlouhodobé finanční cíle.
Jak diverzifikovat své portfolio
Až do této chvíle jsme mluvili více v teoretickém smyslu. Nyní se podívejme na některé příklady, do kterých se vaše zuby ponoří.
Dluhopisy jsou oblíbeným způsobem diverzifikace díky jejich velmi nízké korelaci s některými dalšími hlavními třídami aktiv, zejména s akciemi. Populární jsou také další investice s pevným úrokem, jako jsou poukázky, akceptace bankéřů a vkladové certifikáty.
Další realizovatelnou možností jsou nemovitosti, které mají relativně nízkou korelaci s akciovým trhem. Využití nemovitostí jako aktiva k diverzifikaci portfolia je vynikající a praktickou investicí, zejména kvůli skutečnosti, že mnoho lidí (prostřednictvím svých domovů nebo jinak) je investováno na trhu nemovitostí.
Je úžasné, kolik lidí má tendenci přehlížet investiční potenciál tohoto aktiva. Investice do nemovitostí neznamená, že musíte jít ven a koupit si dům nebo budovu, i když je to schůdná možnost vstupu na tento trh.
Jako alternativu k přímému nákupu nemovitostí mohou jednotlivci investovat na realitním trhu prostřednictvím trustů pro investování do nemovitostí nebo REIT. REIT prodávají jako akcie na hlavních burzách a investují přímo do nemovitostí prostřednictvím nemovitostí nebo hypoték. REIT obvykle nabízejí investorům vysoké výnosy i vysokou likviditu. Vzhledem k relativně nízké korelaci trhu s nemovitostmi s akciovým trhem, může investovat do REIT, může jednotlivec diverzifikovat některá rizika spojená s akciovým trhem.
Nemovitost (a konkrétněji REIT) je jen jedním z prostředků k dosažení tohoto sníženého vystavení riziku. Jak ukazuje výše uvedený obrázek, investoři mají řadu různých možností, které mohou všichni pomoci snížit riziko investování do kterékoli třídy aktiv.
Sečteno a podtrženo
Diverzifikace je klíčovým stavebním kamenem finančního plánu někoho, včetně porozumění tomu, co diverzifikace dělá a jak pomáhá celkové finanční situaci jednotlivce. Je zásadní, aby investoři znali rozdíl mezi systematickým a nesystematickým rizikem a pochopili, že diverzifikací mezi třídami aktiv mohou zmírnit vystavení se systematickému riziku.
