Co je to zdanitelný obecní dluhopis?
Zdanitelný obecní dluhopis je cenný papír s pevným výnosem vydaný místní samosprávou, jako je město, kraj nebo související agentura, kde příjem dluhopisů není osvobozen od daně. Zdanitelné komunální dluhopisy se obecně vydávají na financování projektu nebo činnosti, která nepředstavuje pro veřejnost významný přínos. V takových případech federální vláda nepovolí osvobození od daně.
Klíč s sebou
- Zdanitelné komunální dluhopisy jsou cenné papíry s pevným výnosem, které vydávají místní vlády. Příjmy z dluhopisu nejsou osvobozeny od daně. Městské dluhopisy jsou obecně osvobozeny od daně. Zdanitelné komunální dluhopisy se obvykle používají k financování projektů, z nichž nemá přímý prospěch veřejnost. Tyto dluhopisy jsou oblíbené mezi institucionálními investory a podílovými fondy.
Jak funguje zdanitelný obecní dluhopis
Výrazným rysem většiny obecních dluhopisů je to, že jsou osvobozeny od daně. Komunální dluhopis je dluhopis vydaný místními a státními vládami na financování projektů na zlepšení komunity, jako jsou stavební školy, dálnice a nemocnice. Obec může také vydat dluhopis jménem soukromé společnosti, která by jinak nemohla získat financování projektu.
V tomto případě dluhopisy soukromé činnosti přitahují soukromé podniky a pracovní místa, která do oblasti přinesou. Investor, který kupuje dluhopisy muni, půjčuje peníze obci, která slibuje, že bude pravidelně platit úroky, dokud dluhopisy nedospějí, přičemž v tomto okamžiku je hlavní investice investorovi splacena.
S cílem povzbudit investory k nákupu obecních dluhopisů jsou dluhopisy zřízeny jako osvobozené od federálních daní a některých státních daní v závislosti na situaci a individuálních státních zákonech. Status komunálních dluhopisů osvobozený od daně je však poskytován pouze tehdy, pokud projekty financované z výtěžku emise představují významnou výhodu pro podnikatelskou komunitu jako celek.
Přestože mnoho investorů si pro daňovou výhodu vybere komunální dluhopisy i přes nižší výnos, mohou existovat zdanitelné dluhopisy, které nabízejí výnos po zdanění, který je vyšší, v závislosti na aktuální daňové kategorii jednotlivce.
Druhy zdanitelných obecních dluhopisů
Většina zdanitelných komunálních dluhopisů se vydává na financování nedostatků státních a místních penzijních fondů. Mezi další situace, kdy lze vydat zdanitelné komunální dluhopisy, patří financování místních sportovních zařízení, financování oprav souvisejících s infrastrukturou, bydlení vedené investorem nebo refinancování dluhu.
Build America Bonds (BAB) jsou příkladem zdanitelných komunálních dluhopisů. BAB byly vytvořeny podle amerického zákona o zotavování a reinvesticích (ARRA) z roku 2009, ačkoli jsou zdanitelné, mají zvláštní daňové úlevy a federální dotace pro emitenta nebo držitele dluhopisů. Zdanitelné komunální dluhopisy jsou oblíbené mezi institucionálními investory a podílovými fondy, které nemohou využít jiných daňových úlev.
Požadavky na zdanitelné městské dluhopisy
Úroky z komunálních dluhopisů vydaných na financování projektů bez zjevných veřejných výhod jsou zdanitelné, protože federální vláda nebude dotovat financování těchto projektů. Vzhledem k tomu, že příjmy z těchto dluhopisů jsou zdanitelné v rukou investora, zdanitelné komunální dluhopisy nabízejí výnosy upravené o riziko, které jsou srovnatelné s výnosy, které jsou k dispozici od jiných zdanitelných subjektů, jako jsou podnikové dluhopisy a jiné dluhopisy vládních agentur. Rizika a přínosy každé možnosti se budou lišit v závislosti na řadě individuálních faktorů.
Některé zdanitelné emise komunálních dluhopisů jsou osvobozeny od státních a často místních daní. V takovém případě se investoři, kteří mají bydliště ve stavu emise, nezdaňují ze svých úrokových výnosů na státní úrovni. Efektivní výnos, který vydělají na dluhopisu, bude tedy ve skutečnosti vyšší než uvedený výnos.
