Existují dvě široce uznávané funkce investičních bank: zprostředkování kapitálového trhu a obchodování. Jsou odlišné a oddělené od funkcí obvykle spojených s komerčními bankami, které přijímají vklady a poskytují půjčky. Investiční banky jsou rozhodujícími činiteli tvorby kapitálu a určování cen. Pomáhají také koordinovat současnou a budoucí spotřebu.
Přestože funkce investičního bankovnictví a komerčního bankovnictví jsou odlišné, rozdíl mezi investičními a komerčními bankami je ve Spojených státech významnější než ve zbytku světa.
Investiční banky Vs. Komerční banky
V roce 1933 americký kongres schválil Glass-Steagall Act. Jedním z hlavních ustanovení zákona bylo právní rozlišení mezi činností investiční banky a komerční banky. Kromě toho se stalo nezákonné, aby některá společnost prováděla obojí nebo jakákoli holdingová společnost držela přidružené společnosti obou druhů.
Investiční banky již nemohly přijímat vklady ani poskytovat půjčky. Komerční banky již nemohly mít v USA bezpečnostní zájmy, i když žádná taková omezení se nevztahovala na zahraniční investice. Tyto překážky zmírnily Gramm-Leach-Bliley Act z roku 1999.
USA zůstávají jedinou zemí, která takto právně oddělila investiční a komerční bankovnictví.
Investiční bankovnictví a rozvoj kapitálu
V současných smíšených ekonomikách se vlády i velké společnosti spoléhají na to, že investiční banky získají finanční prostředky. Historicky se investiční banky shodují s těmi, kdo prodávají cenné papíry, s těmito investory. Toto se nazývá „přidání likvidity“ na trh.
Investiční bankéři jsou za svou roli odměňováni jako prostředníci nebo prostředníci. Spojením producentů se spořiteli se finanční vývoj stává efektivnějším a podniky rostou rychleji.
Tam je nějaká debata o tom, proč náklady na finanční zprostředkování vzrostly během hodně z 20. století. Náklady na většinu ostatních forem podnikání se ve stejném období snížily, procento finančních transakcí směřujících do investičních bankéřů však vzrostlo. Zdá se, že to naznačuje, že toto odvětví se stalo méně účinným.
Koordinace minulé a budoucí spotřeby
Investiční banky spolupracují s komerčními bankami, aby pomohly určit převládající tržní úrokové sazby. I když existují různé úrokové sazby pro komerční a investiční produkty, všechny úrokové sazby se vzájemně ovlivňují.
Například, pokud by bylo možné získat 2% úrok na dvouletém vkladovém certifikátu nebo 4% úrok na dvouleté státní pokladně, investoři by zvýšili cenu Treasurys (snížení výnosu) a přesunuli se od dluhopisů (zvyšování sazby, kterou by banky musely nabídnout). Tímto způsobem mají úrokové sazby vždy tendenci k sobě.
Úrokové sazby na trhu také určují, jak výhodné je šetřit a jak drahé je půjčit si. To pomáhá koordinovat využívání zdrojů v čase. Při vysokých úrokových sazbách se ušetří více peněz na budoucí spotřebu. Opak je pravdou, když jsou sazby nízké.
Čím efektivnější investiční banky stanovují tržní úrokové sazby, tím účinněji mohou být zdroje koordinovány mezi současnými a budoucími potřebami.
