Fondy, které jsou navrženy tak, aby snižovaly riziko, doposud v roce 2019 dosáhly čistého přílivu zhruba 10 miliard dolarů, čímž se jejich celková aktiva zvýšila na 77 miliard dolarů, na základě analýzy od investiční výzkumné společnosti Morningstar Inc. citované The Wall Street Journal. Mezi těmito investičními nástroji jsou takzvané „inteligentní ETF“, které hledají méně volatilní akcie nebo které využívají možnosti k omezení nevýhod. Níže uvedená tabulka uvádí dva ETF s nízkou volatilitou, které si v posledním roce vedly obzvláště dobře.
2 inteligentní ETF, které drtí volatilní trh
(Vrácení za rok končící 29. května 2019)
- Invesco S&P 500 s nízkou volatilitou ETF (SPLV): + 16, 33% iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV): + 15, 05% SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): + 4, 95%
Význam pro investory
S investičním produktem nebo strategií neexistují žádné záruky. Například deník varuje, že výše uvedený fond Invesco má kolem 25% svého portfolia 11 miliard USD ve vysoce dividendových nástrojích, které mají tendenci vykazovat špatnou výkonnost při zvyšování úrokových sazeb.
Mezitím také mají tendenci omezovat také tzv. „Nárazníkové fondy“, které využívají možnosti ke snížení negativního dopadu. V důsledku toho jsou tyto fondy nejvhodnější pro investory s vysokou mírou averze k riziku, kteří jsou s tímto kompromisem také spokojeni. Také bývají drahé, účtují roční poplatky ve výši přibližně 79 USD za investovaných 10 000 USD, což je zhruba 26násobek nákladů na nejlevnější S&P 500 index ETF, uvádí v časopise Journal.
Rostoucí popularita ETF s nízkou volatilitou může podpořit akcie předních bank. Jak dubna, 10 z 19 bankovních akcií v S&P 500 bylo na spodních 40% na základě 12měsíční realizované volatility, jak řekl společnosti Barron's Christopher Harvey, vedoucí akciové strategie ve Wells Fargo Securities.
Fond Invesco má asi 2, 8% svého portfolia v bankovních akcích, včetně Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) a People's United Financial Inc. (PBCT). Vzhledem k tomu, že banky představují asi 5, 6% z S&P 500, měla by se jejich přítomnost v tomto fondu rozšířit. Harvey věří, že tyto akcie jsou pravděpodobně přírůstky, vzhledem k tomu, že měly nejnižší volatilitu mezi svými vrstevníky: JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB&T Corp. (BBT) a M&T Bank Corp. (MTB).
Dívat se dopředu
„Volatilita se chystá vzrůst… hodně, “ podle poslední zprávy Weekly Warm-Up od amerického týmu pro akciové strategie v Morgan Stanley, vedené Mikeem Wilsonem. „Zatímco volatilita vlastního kapitálu minulého podzimu byla tažena vyššími sazbami, domníváme se, že příští záchvat volatility akcií bude způsoben slabším růstem a ztrátou výnosů z akcií, které za to nejsou ceny, “ zpracovává zpráva.
Wilson a jeho tým v Morgan Stanley byli po mnoho měsíců nejnápadnějšími hlasy o výdělcích hlavních firem na Wall Street. V dřívější zprávě uvedli čtyři důvody k pesimismu ohledně zásob, přičemž jedním z nich byly výdělky.
