Kapitálové výdaje (CAPEX) a čistý pracovní kapitál jsou nezbytné pro krátkodobý i dlouhodobý úspěch společnosti. Mezi těmito dvěma metrikami však existují výrazné rozdíly.
Co je CAPEX?
Kapitálové výdaje jsou značné nákupy hmotného nebo hmotného majetku, který bude použit déle než jeden rok. Jinými slovy, CAPEX může spočívat v nákupu dlouhodobého majetku, jehož cílem je dlouhodobě zlepšit příjmy společnosti. CAPEX může také zahrnovat upgrady na stávající aktiva, jako je například strojní zařízení.
Další příklady CAPEX zahrnují pozemky, budovy a zařízení, budovy, počítače a služební vozidla. Položky CAPEX proto bývají značnými náklady, které jsou rozloženy na několik let. CAPEX může také zahrnovat nehmotná aktiva nebo nehmotná aktiva, jako jsou patenty a licence. Existují také případy, kdy lze výzkum a vývoj považovat za CAPEX.
Různá průmyslová odvětví vyžadují různé úrovně kapitálových investic. Například výrobní společnosti bývají kapitálově náročné, což znamená, že mají značné množství těžkého vybavení nebo stálých aktiv. Výsledkem by bylo, že počáteční nákup zařízení i modernizace stávajícího vybavení by byly klasifikovány jako kapitálové výdaje.
Co je čistý pracovní kapitál?
Čistý pracovní kapitál je ukazatel likvidity používaný k určení, zda má společnost dostatek krátkodobých aktiv, nazývaných krátkodobá aktiva, k pokrytí svých krátkodobých závazků, tzv. Krátkodobých závazků.
Oběžná aktiva zahrnují hotovost, peněžní ekvivalenty, pohledávky a zásoby. Krátkodobé závazky jsou finanční závazky splatné do jednoho roku - maximálně; mnoho z nich je obvykle splatných do 90 dnů nebo méně. Krátkodobé závazky zahrnují závazky, daně z příjmu, dividendy, krátkodobé pronájmy a dluh splatný do jednoho roku. Oběžná aktiva i krátkodobé závazky jsou uvedeny v rozvaze.
Čistý pracovní kapitál se vypočítá odečtením krátkodobých závazků od krátkodobých aktiv. Výpočet se používá k měření krátkodobé likvidity společnosti věřiteli a investory.
Čistý pracovní kapitál je ukazatel likvidity nebo solventnosti, protože ukazuje, kolik peněz by společnost měla mít po ruce v příštích 12 měsících. Společnosti s nízkým počtem čistého pracovního kapitálu mohou mít potíže s financováním od věřitelů, investorů a bank.
Sečteno a podtrženo
Čistý pracovní kapitál se liší od CAPEX, protože měří krátkodobou likviditu společnosti. CAPEX je na druhou stranu dlouhodobou investicí do budoucnosti společnosti. Čistý pracovní kapitál souvisí s CAPEX, i když nepřímo. Například společnost, která trvale vytváří pozitivní čistý pracovní kapitál, by měla mít finanční životaschopnost buď vynakládat kapitálové výdaje, nebo získat financování kapitálových výdajů.
